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13. 货基利率屡创新低，「吃息」青年怎样才能加点收益？

19 Dec 2024 · 1 h 20 min

近期，十年期国债收益率从2%一路跌破1.8%，货基市场整体利率也下行明显。很多人担心，稳健理财会不会跑不赢通胀了，是不是要配点其他资产来加收益？

复盘过去数十年，没有某一类资产可以长牛，多元配置是必然迈出的一步。但多元是不是意味着越广越好？分散配置怎么避免分散收益？我们怎样看懂不同资产之间的相关性？经历了长期低利率时代的海外投资者，又能为我们提供什么经验参考？

今天，我们请到了中欧基金多资产团队的许光宇和「楚团长聊聊天」的主理人团长，一起来探讨关于「多元」和「分散」的那些事。

聊天的人

许光宇，中欧基金多资产及解决方案投资部资深研究员

楚团长，「楚团长聊聊天」主理人

欣悦，中欧基金主持人

时间轴

Part 1：债市低利率，股市高波动，投资理财告别easy模式

01:15 十年国债、货基利率屡创新低，还能跑赢通胀吗？

02:50 低利率时代，「吃息」人群面临压力，怎样才能加点收益？

05:02 回顾过去十年，不同阶段有不同的优势资产，但没有线性长牛的市场

07:54 「固收+」是加点收益的一种选择，但为什么一度变成了「固收-」？

Part 2：海外机构投资启示录：长期低利率/零利率下如何配置资产？

10:28 常见的几种策略：加久期，下沉信用，增配海外资产等

19:08 大部分主权基金，主要还是靠贝塔赚钱

20:40 拆解加拿大养老基金收益来源：高配股票和另类资产

24:08 海外个人投资者如何应对？权益投资占比也在上升

Part 3：警惕「多元」和「分散」的常见误区

27:51 用波动率平价的思路去配置资产

31:13 要不要买印度、买越南？看不懂的东西尽量别碰

33:55 都知标普、纳指「香」，越创新高越不敢入场

39:00 多元资产并不是越广越好，深度更重要

42:25 警惕那些假分散——背后其实是同样的驱动因素

Part 4：多元甚至冲突的需求下，几个关键原则把握多元资产配置

45:07 挑选产品和组合，都该从低波入手

48:36 看不懂资产相关性怎么办，有哪些简单的特征可以观测？

60:22 相比银行理财，公募基金做多元资产配置有什么优势？

65:02 一个投顾现状：高净值人群缺乏好的服务，同时又被过度服务

68:44 低波产品核心理念：防风险比博弹性更重要

70:43 控制回撤的过程中，减风险和再平衡如何取舍？

- 中欧基金出品，特别鸣谢长波工作室 -

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。以上内容仅供参考，不预示未来表现，也不作为任何投资建议。其中的观点和预测仅代表当时观点，今后可能发生改变。未经同意请勿引用或转载。

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