# Paniek over Goud(tekort) bij de grootste Kluizen van de Wereld...

An episode of [Madelon Praat | Macro-economie, Investeren, Bitcoin en Goud](https://invisiblenetwork.ai/podcast/1535416951), 17 Feb 2025, 1 h 10 min.

Audio: https://anchor.fm/s/3acad548/podcast/play/98568136/https%3A%2F%2Fd3ctxlq1ktw2nl.cloudfront.net%2Fstaging%2F2025-1-16%2F394964071-44100-2-20479b99c11cc.mp3

📈 Gratis Masterclass succesvol investeren: https://madelonvos.nl/gratis 📊 €30 gratis aandelen bij Trade Republic: https://trade.re/madelon30 🤍 Meer van deze content? Like, volg en deel deze podcast via Spotify of het platform waar je dit luistert. Vermogensbeheerders beloven gouden bergen, maar presteren vaak slechter dan de markt. Sterker nog, jij kunt het met de juiste kennis en strategie beter doen dan 90,1% van hen – zonder torenhoge kosten en zonder afhankelijk te zijn van de financiële sector.Ondertussen kopen centrale banken massaal goud, terwijl inflatie spaargeld uitholt. De Europese Centrale Bank richt zich op een nieuw eurobiljet, maar de echte vraag is: wat is dat geld straks nog waard? In Amerika zorgen nieuwe importheffingen voor onrust op de markten en een stijging in goudprijzen. Ook Bitcoin beweegt, maar is de top al bereikt of komt er nog een tweede opwaartse golf? Volg mij via @madelonvos: https://madelonvos.nl/social-media/ ⏰ Timestamps 0:00 - Intro1:48 - Inflatie13:33 - Investeren 22:05 - ABP27:52 - Handelsoorlog32:49 - Reverse Repo Facility 36:28 - Goudmarkt 50:53 - Bitcoin1:06:21 - Bitcoin DCA 1:07:20 - Bitcoin TA1:09:21 - Outro 📃 Disclaimer: De content die Madelon produceert mag niet worden beschouwd als professioneel beleggingsadvies of als een vervanging daarvan. Het is uitdrukkelijk niet bedoeld als advies om bepaalde assets te kopen of verkopen. Aan de verstrekte informatie kunnen geen rechten worden ontleend.

## Transcript

[0:00] Succes voel een eigen beleggingsportefeuille opbouwen.
[0:03] Hoe doe je dat en kan dat eigenlijk wel?
[0:07] Sterker nog, het kan niet Alleen, je kan het met gemak
[0:10] beter doen dan de bekendste vermogensbeheerders van
[0:13] Nederland. En ik leg je uit hoe dat zit na
[0:16] Sandra Philippe, vooraanstaand Nederlandse economen, laat nu
[0:19] ook Klaas Knot, de president van de Nederlandse Centrale Bank,
[0:23] zich uit over politieke kwesties.
[0:26] Terwijl hij zich toch eigenlijk maar met één ding bezig zou
[0:28] moeten houden, en Dat is een mandaat.
[0:30] Het mandaat van prijsstabiliteit.
[0:33] En ondertussen zijn ze bij de Europese Centrale Bank druk
[0:36] bezig met het ontwerpen van het nieuwe eurobiljet.
[0:40] De vraag is Alleen, welke vogel of welke rivier er dit keer op
[0:45] het intrinsiek waardeloze briefje komt te staan.
[0:48] Ik zal alvast een voorzet doen. Christie Lackhaader als blinde
[0:50] vink of de rivier van oneindigheid en in Amerika
[0:54] draaide deze week om importheffingen importheffingen
[0:58] die wereldwijde impact hadden op de aandelenmarkten, maar ook de
[1:04] koers van goud flink beïnvloeden.
[1:06] En tegelijkertijd resulteerde dit voor tekorten bij de Bank of
[1:10] England. Die verder opliepen en we
[1:13] vliegen Daarom vandaag. Edelmetaal expert Jan
[1:16] Nieuwenhuizen in voor een uitgebreide duiding en We moeten
[1:21] het Natuurlijk hebben over de koers van bitcoin, want is de
[1:23] Top nou al achter de rug of komt er nog een langverwachte tweede
[1:29] beweging opwaarts dat en veel meer bespreken we vandaag in
[1:33] deze aflevering van Anton praat, mijn naam is madelon Vos en
[1:36] vandaag duiken we dieper in het belangrijkste nieuws van de
[1:40] afgelopen twee weken. Je hebt namelijk een een video
[1:43] van mij te groeten, dus Ik ga dat vandaag breed met je goed
[1:47] maken. We beginnen allereerst eventjes
[1:50] met het laatste nieuws omtrent de inflatie, want de prijzen die
[1:54] blijven stijgen. De afgelopen maand werd het
[1:57] leven namelijk opnieuw duurder. De prijzen stegen met maar
[2:00] liefst gemiddeld genomen 3,3% wel steeg de inflatie iets
[2:05] minder hard dan In de maand december.
[2:08] Maar toch is er één belangrijke uitschieter, een uitschieter die
[2:11] voor velen. Toch wel een groot verschil kan
[2:13] maken. Dat is het feit dat je voor
[2:15] boodschappen flink meer geld kwijt bent dan een jaar geleden.
[2:20] We hebben het namelijk over een prijsstijging van maar liefst 7%
[2:23] en Dat is toch een enorme uitschieter waarvan je zou
[2:27] verwachten dat de Centraal bankiers hier toch wel enigszins
[2:30] hun hoofd overbreken. Ware het niet dat Klaas Knot
[2:34] afgelopen week aanschoof bij Buitenhof, althans Buitenhof
[2:37] schoof bij hem aan. Binnen het gebouw van de
[2:40] Nederlandse Bank maakte zij een opname van Buitenhof.
[2:42] Je ziet ze strakjes zitten vanuit prachtige ivoren te
[2:46] horen. Zou je bijna kunnen zeggen.
[2:48] En, we kijken eventjes naar wat Klaas Knot hier over te zeggen
[2:51] heeft dat die boodschappen alsmaar duurder worden.
[2:53] Waarom zijn de boodschappen zo duur?
[2:55] Nou de boodschappen zijn in Nederland dus ietsjes duurder of
[2:58] blijven wat langer doorstijgen. De prijs van die boodschappen
[3:01] dan in ons omringende landen, Omdat onze economie nou eenmaal
[3:05] sterker oververhit is dan de gemiddelde economie In de
[3:08] eurozone. Daarnaast heeft de overheid
[3:10] vorig jaar een aantal maatregelen genomen In de
[3:13] accijnzen en BTW sfeer. Die één op één in een hogere
[3:17] inflatie terecht komen dus onze. Economie die is meer aangejaagd
[3:22] dan de landen om ons heen. Hij zegt daarnaast dat de
[3:26] accijnzen en de BTW verhogingen behoorlijk invloed hebben.
[3:29] En, We hebben ook langere tijd een loonontwikkeling gehad in
[3:32] Nederland die duidelijk hoger en en sterker stijgende lonen liet
[3:36] zien dan in ons omringende landen.
[3:38] Maar is dat nog? En de lonen die gaan verder
[3:39] mogen 3 belangrijke punten. Nou we de lonen zijn zich aan
[3:42] het normaliseren. Dat is eigenlijk het goede
[3:44] nieuws als. En, hij zegt hier iets
[3:45] belangrijks van die 3 punten, hè?
[3:48] Dat aangejaagde beleid. Dat komt Natuurlijk vanuit de
[3:50] Centrale Bank, vervolgens de accijnzen en de BTW.
[3:53] Nou, die gaan. Niet verder omhoog, maar goed,
[3:56] Dat is nog Maar de vraag. En vervolgens die lonen die
[3:58] lonen. Dat is een belangrijke factor
[3:59] waar naar gekeken wordt. En hij zegt dat de boel nu
[4:02] normaliseert. Luister mee.
[4:04] Ze hebben naar u geluisterd. Dat wil ik niet zeggen of?
[4:07] De bonden hebben naar hem geluisterd, stelt zij hier Klaas
[4:10] Knot. Die riep nog niet zo lang
[4:11] geleden Op dat een hoge looneis van 7%.
[4:15] De inflatie flink kon aanjagen. Dit is een artikel gepubliceerd
[4:20] in september en Klaas Knot stelt nu naar al die lonen.
[4:23] Die gaan rustig aan norm. Nog geen 1,5 jaar daarvoor en
[4:28] riep Klaas Knot op tot iets anders.
[4:30] Tegenovergestelde de winsten van het bedrijfsleven.
[4:33] Die waren namelijk zo hoog dat loonstijgingen van tussen de 5 à
[4:36] 7% prima betaalbaar zouden zijn, Zonder dat dit zou leiden tot
[4:41] nieuwe prijsstijgingen. Nog een 1,5 jaar later riep hij
[4:45] op dat een looneis van 7% echt te hoog was en dat dit weer
[4:50] terug moest naar een normaal niveau genormaliseerd moest
[4:52] worden. En nu stelt de heer Knot dus dat
[4:55] de inflatie. Weer terug zou kunnen naar een
[4:58] normaal niveau als die lonen ook weer normaliseren en die lonen.
[5:01] Die zouden op dit moment aan het normaliseren zijn.
[5:03] Dat wil ik niet zeggen of of mijn waarschuwing was niet nodig
[5:06] geweest. Dat laat ik graag in het midden.
[5:08] Maar hoe dan ook, Als we kijken nu naar de loonstijgingen zoals
[5:11] we die zien In de CAOS In de afgelopen maanden, dan zit dat
[5:14] op een zon niveau van 4 4,5%. Wij verwachten voor volgend jaar
[5:20] een inflatie van zon 3 3,5%. Dus dat betekent dat we nu aan
[5:24] koers op één procentpunt ongeveer gemiddeld.
[5:27] Ja reële inkomensverbetering, reële koopkrachtverbetering en
[5:31] Ik denk dat dat een uitermate evenwichtige ontwikkeling is die
[5:34] gewoon past bij onze overspannen arbeidsmarkt.
[5:36] Ja, en Dit is dus best wel interessant te doen, want Hij
[5:38] heeft het over loonstijging van 3 a 4% over de afgelopen
[5:41] periode. Maar Als we dan heel eventjes
[5:43] kijken naar de loonstijgingen in een jaar tijd, dan spreken we
[5:46] over een loonstijging van ruim 10% afgelopen jaar.
[5:50] We zien dat de Nederlandse lonen aanzienlijk zijn gestegen.
[5:53] Ze hebben het hier over 10%. Hogere lonen ten opzichte van
[5:57] een jaar geleden Als we kijken naar 1 januari 2025.
[6:01] En de verwachting is dat de lonen nog verder zullen gaan
[6:04] stijgen. Ook zullen de lonen in 2025 nog
[6:07] verder stijgen. Op 1 juli 2025 zal het
[6:09] minimumloon opnieuw toenemen. De vraag is nog, met hoeveel
[6:12] procent? Dit hangt ook af van de
[6:14] halfjaarlijkse indexatie. Ook zien we dat de cao lonen nog
[6:19] verder omhoog gaan. Die onderhandelingen zijn nog
[6:21] gaande en op dit moment zien we ook dat er tussentijdse
[6:27] loonafspraken. Gemaakt zijn, waarbij het beste
[6:30] zou kunnen zijn dat op de lange baan alsnog die lonen verder
[6:32] omhoog gaan. Dus om nou te stellen dat Als we
[6:35] uitgaan van die 3 a 4% inflatie. Voor de komende periode en de
[6:40] lonen stijgen met 4 a 5% dat je dan net die 1% Er zijn ja, nou
[6:45] dat dat dat Ik vind dat wat een voorbarige stelling Laten we
[6:49] daarop houden en waar ik laatst knot nu voornamelijk op doelt,
[6:53] is het feit dat wij de lonen onder controle moeten blijven,
[6:56] dus dat er niet te hoge looneisen zijn.
[6:59] Dat men dus eigenlijk ja, een beetje afstand moet houden van
[7:02] die, hè dat haasje over effect, zoals hij dat mooi noemt en toen
[7:05] tegelijkertijd ligt er een rol voor de overheid in deze.
[7:09] De heer Eelco Heijne, onze minister van Financiën die dit
[7:12] op moet pakken en het begrotingstekort niet nog verder
[7:15] moet Laten oplopen, maar tegelijkertijd ook niet teveel.
[7:18] BTW verhogingen doorvoeren teveel hogere accijnzen
[7:22] doorvoeren, want ook dat kan weer die aangejaagde groei
[7:24] creëren, wat weer kan resulteren in inflatie.
[7:28] Er ligt hier dus wel een heel ja, een heel lastig pad voor ons
[7:33] en Klaas Knot zegt het al zijnde dat het zo'n zekerheid is dat we
[7:37] dit pad gaan bewandelen, terwijl er nog 10 af.
[7:40] Zijn voordat we daadwerkelijk strakjes ergens in juli kunnen
[7:42] zeggen, nou, Dit is de definitieve route geweest Als we
[7:46] achteraf terugkijken. We gaan nog eventjes verder,
[7:48] want inflatie In de eurozone, die begint ook weer op te lopen.
[7:52] In december zagen we dat het dagelijks leven In de eurozone
[7:56] nog 2,4% duurder was ten opzichte van diezelfde maand een
[8:00] jaar geleden. Maar inmiddels zien we dat
[8:03] inflatie 2,5% hoger ligt ten opzichte van januari 2024 en de
[8:09] inflatie in het eurogebied. Het is nu al 4 maanden op rij
[8:13] aan het stijgen en die hoort toch te liggen rond die
[8:15] doelstelling van 2%. En Dat is op dit moment niet het
[8:19] geval. We zagen ook Klaas Knot in deze
[8:22] aflevering van buitenaf spreken over de politieke
[8:26] gebeurtenissen. Geopolitieke gebeurtenissen in
[8:28] Amerika over de rol van musk over de belangen die daar
[8:33] spelen. En dat dat nou ja, toch wel
[8:36] onwenselijk zou zijn. Volgens mij is het vooral van
[8:38] belang dat de Europese Centrale Bank Focus houdt.
[8:41] Haar modellen en daar de komende periode naar blijft kijken en om
[8:47] nou te stellen dat dit een belangrijke factor is, vraag ik
[8:51] me af. Ik zou zeggen, groei hier een
[8:53] designbureau op en that's IT. Maar de Europese Centrale Bank,
[8:58] die houdt een ontwerpwedstrijd voor het nieuwe eurobiljet.
[9:02] En ik zou u toch wel willen uitdagen om hier een beetje
[9:05] creativiteit op los te Laten? Het thema is Europese cultuur en
[9:09] vogels en rivieren. En zoals ik In de introductie.
[9:12] Wij zijn hier hele mooie interessante.
[9:17] Afbeeldingen op te bedenken denk onder andere aan Christine
[9:20] Lagarde, afgebeeld als blinde vink, het Europese volk
[9:23] blijgemaakt met een dooie mus, de rivier van oneindigheid of
[9:27] mevrouw wonder leijen als schijtlijster goed, We gaan
[9:31] eventjes door, want Dit is Natuurlijk met een dikke
[9:33] knipoog, Maar de basis Natuurlijk.
[9:35] Dat dat briefje waar een nieuw design op komt te staan, dat dat
[9:39] briefje. Feitelijk gezien intrinsiek
[9:43] gezien waardeloos is de waarde van dat briefje heeft waarde
[9:48] Omdat wij vinden dat dat een bepaalde waarde heeft, Maar dat
[9:51] briefje zelf intrinsiek is niks waard.
[9:54] Wij vertrouwen op de Centrale Bank dat zij ervoor zorgen dat
[9:59] ze ja haar mandaat nakomt en dus of nakomen moet ik zeggen.
[10:06] En dus zorgen voor prijsstabiliteit.
[10:08] Ja en ik zag tijdens Valentijnsdag een tweet
[10:11] voorbijkomen. Was het all right, file, it's
[10:13] our blue. Inflation is on track to setl
[10:16] round two vanuit de Europese Centrale Bank en daar gaan we
[10:19] Natuurlijk allerlei grappige comments onder, zoals voor azer
[10:22] red file it's are blu inflation is een track to slowly Steel
[10:27] from from you en Dat is eigenlijk wel indirect een
[10:30] beetje wat er gebeurt, hè? Geld wordt intrinsiek gezien
[10:33] steeds minder waard en het lijkt er ook op dat centrale banken
[10:38] wereldwijd. Steeds minder vertrouwen hebben
[10:41] In de euro en ook in andere fiat munten.
[10:43] We weten vanuit de monetaire historie dat de waarde van
[10:46] fiatgeld altijd naar nul gaat. En Als we terugkijken naar ons
[10:50] monetaire systeem naar het geldsysteem op de lange baan,
[10:54] dan weten we dat het fiat geld slecht zo'n klein stukje van
[10:58] onze monetaire historie beslaat en dat het ook best wel logisch
[11:03] zou zijn als er hier. Als het een keertje niet goed
[11:06] zou gaan, laat ik het zo stellen.
[11:08] We zien op dit moment dat er een duidelijke trend gaande is
[11:11] omtrent goudaccumulatie door landen zoals China, zoals
[11:14] Rusland. Zelfs de Verenigde Staten zien
[11:17] we nu veel goud binnen hengelen van zowel vanuit centrale
[11:22] banken, maar ook vanuit institutionele partijen. 1 grote
[11:26] banken maar zelfs particulieren kiezen steeds vaker voor
[11:30] alternatieven in plaats van spaargeld.
[11:32] Ze kijken naar goud, ze kijken naar vastgoed, zelfs naar
[11:35] bitcoin. Om hun vermogen te beschermen.
[11:38] Kortom, de euro zal hoogstwaarschijnlijk in het
[11:41] basisscenario langzaamaan steeds verder verzwakken.
[11:45] En de vraag is dus niet of maar hoe snel en in welke mate en het
[11:51] belang hiervan is om te begrijpen dat je iets hoort te
[11:55] doen met je geld In de basis is het Natuurlijk zo dat het
[11:58] verstandig is, zoals we eerder bespraken In de voorgaande
[12:00] video. Om een buffer voor jezelf te
[12:02] hebben, maar daarnaast moet je toch echt iets gaan doen om in
[12:06] ieder geval de inflatie bij te kunnen houden.
[12:08] Want Als we eventjes naar deze grafiek kijken dan zien we hier
[12:11] de grafiek van de reële. Ja, je weet dat Als je je geld
[12:15] naar de bank brengt, dan heb je een claim op de bank.
[12:18] Ik kan het niet vaak genoeg zeggen.
[12:20] Je leent je geld uit aan de bank.
[12:22] Het geld is dan dus niet meer van jou ligt bij de bank.
[12:25] Het is eigenlijk ook helemaal geen geld, zoals ik al eerder
[12:27] uitgelegd heb. Maar goed, dan ga ik nu niet
[12:28] dieper op in. Wil je weten hoe dat zit?
[12:29] Kijk dan de vorige video, maar Als we dan eventjes terug gaan
[12:32] naar de basis van dit verhaal, betekent dat hè.
[12:35] Het spaargeld rendeert je krijgt rente, vroeger kon je zelf
[12:39] rentenieren simpelweg door je geld op de bank te zetten bij de
[12:42] bank te stallen en. Dan rente voor, maar
[12:45] tegenwoordig is het zo dat de inflatie vaak vele malen hoger
[12:48] ligt dan de rente die jij ontvangt en dat noemen we de
[12:52] reële rente en in dit geval momenteel hebben we te maken met
[12:55] een negatieve reële rente. De inflatie ligt hoger dan het
[13:02] dan de rente die jij krijgt op je spaarrekening.
[13:04] We zien dat hier prachtig terug tijdens deze piek.
[13:10] Dit was ook het punt waarop er heel veel geld hier.
[13:13] Heel veel geld In de economie terecht kwam door allerlei
[13:16] opkoopprogramma's door de zogenoemde.
[13:20] Pandemic Emergency purges programma's en dat resulteerde
[13:23] in een behoorlijke hoog inflatie, althans onder andere
[13:27] dat. In een hoge inflatiecijfer en
[13:30] ten opzichte van de rente dus negatieve reële rendement.
[13:34] Ja en Het is dus van belang om naast het sparen voor
[13:38] belangrijke uitgaven voor als er een keer stuk gaat die buffer
[13:40] die je nodig hebt ook wat te gaan doen met je geld.
[13:43] En Ik wil eigenlijk even iets meer verdieping geven, want ik
[13:46] merk toch om me heen dat er heel veel Mensen zijn die zeggen, nou
[13:48] wat Ron, Ik heb echt geen idee waar ik moet beginnen.
[13:51] Ik weet niet hoeveel geld ik moet inleggen waar ik het in
[13:54] moet leggen welke partij betrouwbaar is, op wat voor
[13:56] manier ik dat moet doen. Hoe ik ervoor zorg dat ik er
[13:59] geen slapeloze nachten van heb, etcetera etcetera.
[14:02] Die stap is gewoon te groot en laat ik je alvast herstellen dat
[14:06] die stap niet per definitie heel groot hoeft te zijn.
[14:09] Je kan beginnen met hele kleine hoeveelheden.
[14:12] Het is ook echt niet zo dat om te beleggen je al heel veel geld
[14:16] moet hebben. Dat is echt de gedachte van
[14:18] vroeger. Alleen de rijke Mensen belegde.
[14:20] Nee, Het is juist een mooie manier op de lange termijn
[14:24] vermogen te kunnen opbouwen Als je dat doet op basis van een
[14:27] mooi gespreid gediversifieerde. Ja, en als ze het dan dus hebben
[14:30] over beleggen op de lange termijn, dan zet het venijn, zeg
[14:33] maar In de staart, dus je hebt dan tijdwinst en je hebt dan het
[14:36] rente op rente op effect die ervoor zorgt dat je portefeuille
[14:40] uiteindelijk steeds exponentiëer meegroeit.
[14:42] Het is dan ook niet voor niks dat de Warren Buffett het
[14:44] grootste deel van zijn vermogen richting het einde van zijn
[14:47] leven verdiende. Pas toen hij 60 70 eigenlijk
[14:49] zelfs 80 gepasseerd was, verdiende die het grootste
[14:52] bedrag en belangrijk in deze is om te weten dat je dus heel erg
[14:56] klein kan beginnen. Ik startte in 2020 met een.
[15:00] Portefeuille omtrent bitcoin van € 100 per maand.
[15:03] Ik deed dat nou, nu doe ik dat 53 maanden achtereen.
[15:07] Dat betekent dus 35 € 5.300 geïnvesteerd.
[15:09] Inmiddels staat die portefeuille op ongeveer € 17.000, dus Dat is
[15:13] een prachtige opbouw van de portefeuille die heel mooi
[15:17] meegroeit en dus steeds exponentië meegroeit Omdat je
[15:20] dat rente rente effect meeneemt. Maar belangrijk is wel dat je je
[15:26] portefeuille afstemt op basis van.
[15:32] Ja jouw beleggingshorizon het risico wat je wilt nemen, et
[15:35] cetera et cetera en dus geen slapeloze nachten heb voor de
[15:38] toekomst en doorgaans is het zo dat Als je bij een bank aanklopt
[15:42] een vermogensbeheerder die voor jou het geld gaat beleggen.
[15:45] Daar heb je ook vaak grote hoeveelheid geld bij nodig.
[15:47] Je trapt dat bij een bank, die gaat het voor je beleggen en
[15:50] vaak ben je niet beter af dan de benchmark.
[15:52] Daar kan ik jou vast alvast delen, maar zij doen het voor je
[15:56] en je hoeft daar zelf niet naar om te kijken.
[15:58] Ik ben van mening dat je het zelf veel beter kan doen dan de
[16:02] benchmark. Dus in mijn optiek zouden er
[16:05] niet veel redenen zijn om je geld bij een vermogensbeheerder
[16:08] of 1 grote bank te stallen, waarbij het dus beheerd voor jou
[16:12] uit handen genomen wordt, tenzij je nog voordelen kunt krijgen,
[16:15] bijvoorbeeld een lening met een hele lage rente die je weer kan
[16:18] inzetten om ergens anders weer te compounden.
[16:21] Daarvoor zou ik zeggen, nou, dan kan het interessant zijn, maar
[16:23] dan ga je dus rekenen met die percentages die je dus ook
[16:26] verliest op het beheer die je verliest op het lage rendement
[16:29] voor homo's. Beheerders doen het over het
[16:31] algemeen dus niet beter dan hoe jij het zou kunnen doen.
[16:34] Maar wat je wel kan leren van het vermogensbeheer is dat ze
[16:37] vaak werken met 5 verschillende risicoprofielen op basis van je
[16:41] risicobereidheid. Je beleggingshorizon et cetera
[16:43] et cetera en je hebt dan een zeer offensief en een zeer, zeer
[16:46] offensief, zeer defensief moet ik zeggen, Dat is deze en een
[16:49] zeer offensief profiel en op basis van een offensief profiel
[16:53] ga je dus wat meer risico aan. Heb je minder slapeloze nachten?
[16:55] Kies je wat meer risk assets en Als we naar een offensief?
[16:59] Een defensief profiel kijken, hebben we het over minder
[17:02] rendement, maar dus ook minder risico, vaak veel meer
[17:05] obligaties. En, Ik heb In de opleiding die
[17:08] ik gemaakt heb aldaar een kanttekening bij bijgezet Omdat
[17:12] ja oligaties Misschien niet helemaal meer van deze tijd
[17:16] zijn. Nu de bontmarketbubble
[17:17] langzaamaan aan het leeg lopen is, maar kijkend naar dit
[17:21] begrijp je wel dat hoe meer risico je loopt, hoe groter de
[17:25] kans op rendement en. De vraag is dan, waar ben jij
[17:30] rustig mee? Waar voel jij je rustig bij?
[17:32] En Ik wil je dus heel eventjes Laten zien.
[17:35] Wat voor mij de reden is Waarom je prima het beleggen in eigen
[17:38] beheer kan houden, want je denkt nu waarschijnlijk, matlon, waar
[17:40] wil je naartoe? Ik ben helemaal niet van plan om
[17:42] te gaan beleggen bij een vermogensbeheerder.
[17:43] Maar Laten we heel even de verschillen bekijken, want je
[17:47] schrikt je een ongeluk. Ja en dit zijn dus de grootste 5
[17:52] private Banks die het nou ja, dingen allemaal niet beter
[17:56] gedaan hebben dan de benchmark. En Dat is toch best wel een
[17:58] dingetje te noemen. En Als je dan ook nog even in je
[18:01] achterhoofd houdt dat de aandelenmarkt ongeveer hè, Als
[18:05] we een gemiddelde all World ETF zouden pakken dat die een 25%
[18:10] gedaan heeft in 2024, dan vraag ik je toch wel een beetje af.
[18:14] Hoe deze portefeuilles samengesteld zijn en toevallig
[18:17] is het zo dat ik naar aanleiding van de opleiding bouwbeheer
[18:21] bescherm je vermogen die gelanceerd heb 1,5 jaar geleden,
[18:24] waarbij ik de meest simpele portefeuille heb samengesteld
[18:27] Zonder te kijken naar risicoprofiel risicobereidheid
[18:31] herbalanceren Ik heb gekozen voor een diversificatie van 33
[18:35] 33 33 binnen de portefeuille en daarbij kocht ik.
[18:40] Goud ik kocht een simpele allworld ETF en Ik heb bitcoin
[18:44] gekocht. En, dat betekent dat op het
[18:47] moment dat de opleiding live ging ik € 3.333 in alle 3 de
[18:51] assets heb gestopt. Dat heb ik een jaar aangehouden
[18:53] en daarna vanaf het jaar erop ben ik maandelijks € 333 extra
[18:57] gaan bijleggen per asset class. Ik kan je trouwens gelijk wel
[19:00] eventjes Laten zien hoe je dat dan precies.
[19:06] Doet via de app Ik ben nu ingelogd op de app van Trade
[19:09] weer popplex zoals je hier ziet en toevallig ben ik vorig jaar
[19:13] begonnen met het opbouwen van de portefeuille voor onze zoon,
[19:15] waarbij ik iedere. Aan euro inleg in een aandelen
[19:20] mandje, Dat is de core MSR World Index gewoon een hele simpele
[19:26] ETF. € 300 periodieke belegging is dat en die staat nu op een
[19:29] rendement van 15% jaar later. En Dat is Natuurlijk iets lager
[19:34] dan de gemiddelde winst van nou pak hem beet 24% over afgelopen
[19:38] jaar. Maar dat komt dus Omdat ik op
[19:40] DCH basis dollar kost. Everse basis bij koop.
[19:44] En je kan via traint weer public, dus deze ETF aanschaffen
[19:48] Als je dat interessant vindt. Maar je kan ook op zoek gaan
[19:52] naar bijvoorbeeld goud. Even kijken en dan gaan we voor
[19:58] de fytical gold ETF, uitgedrukt in dollars en die volgt de LBMA
[20:03] Gold Prize, dus die volgt De index van de LBMA.
[20:06] Je ziet hem hier al Als we even kijken naar afgelopen jaar een
[20:09] prijsstijging van 48,13% en op deze manier kun je dus ook mee
[20:14] profiteren van die stijgende goudprijs in Londen en op het
[20:18] moment dat je dus graag goud in je portefeuille zou willen
[20:21] toevoegen. Kan je ervoor kiezen om dat op
[20:24] deze manier te doen op het moment dat je nou ja, niet de
[20:26] voorkeur geeft aan het fysiek bewaren thuis of ergens
[20:30] gealloceerd in een kluis. En op deze manier heb je dus een
[20:33] heel liquide asset tot je beschikking die je ook weer zou
[20:37] kunnen verkopen Als je dat wil. Let wel, de jaarlijkse kosten
[20:40] zijn 0,12% van deze ETF, maar op deze manier kun je dus vrij
[20:44] gemakkelijk een eigen portefeuille samenstellen.
[20:47] En in deze situatie voor onze zoon heb ik ervoor gekozen om
[20:51] puur en Alleen voor aandelen ETF te gaan, Maar dat kan dus op tal
[20:55] van verschillende manieren. En weet dat je bij je Trade
[20:57] Republic via mijn link de mogelijkheid hebt om € 30 aan
[21:02] gratis etf's aan te kunnen kopen.
[21:04] Dat kan je doen via het ietsje hierboven of het.
[21:06] Link hieronder In de beschrijving.
[21:08] Ik hoop dat het op deze manier het duidelijk genoeg uitgelegd
[21:11] is en mocht je dus nog meer informatie nodig hebben, weet
[21:14] dan dat je dat kan vinden op mijn website via de masterclass.
[21:19] Goed, Ik ga nog eventjes een stapje verder, want We hadden
[21:22] het net eventjes kort over de brandmarkt over de
[21:24] obligatiemarkt en je weet Natuurlijk dat op het moment.
[21:27] Rente langzaamaan begint op te lopen dat de waarde van
[21:29] obligaties dan minder wordt en dat hebben we een hele forse
[21:33] periode gezien en we zien nu al In de USB dat er een een
[21:38] neerwaartse beweging plaatsvindt van 4,5 jaar.
[21:43] Als we even kijken naar de drawdown, dan hebben we echt een
[21:46] behoorlijk forse drawdown. We zien hem hier. 54 maanden
[21:50] hebben we nog nooit eerder gezien dat hij zo lang duurde en
[21:54] een negatief rendement van 17,2%.
[21:58] Ook nog nooit eerder vertoond en dit was voor mij dus de reden om
[22:01] ervoor te kiezen. Geen obligaties aan mijn
[22:04] portefeuille toe te voegen deze tijd.
[22:05] Ik ga eventjes met je door naar dit bericht, want ik zag
[22:09] afgelopen week iemand op Twitter hoog van de daken roepen, Dat
[22:13] was dit verhaal. Ik zal het even Laten zien van
[22:16] Liesbeth van Tongeren. Een oud Kamerlid volgens mij ja,
[22:23] oud Kamerlid en wethouder en zij had het over go ABPABP is het
[22:28] grootste pensioenfonds van de wereld.
[22:31] Dat ze ambtenaren pensioenfonds van Nederland, want het ABP
[22:35] stapt uit Tesla en dat vond Liesbeth van Tongeren van
[22:40] fantastisch vanuit. Ik weet niet welke overwegingen,
[22:44] Maar we kijken even dieper in Waarom het ABP nou uit Tesla
[22:49] stapte, want we weten dat pensioenfondsen verplicht
[22:52] staatsobligaties moeten aanhouden. 30% wanneer moet
[22:55] gealloceerd zijn richting staatsobligaties?
[22:58] En laat het nou zo zijn dat de waarde van die staatsobligaties
[23:00] steeds verder afgenomen is dus? Hier een negatieve ja, een
[23:05] negatief rendement door hebben ondervonden en wat we dan aan de
[23:09] andere kant willen zien is dat het ABP alles eraan zal doen om
[23:12] ervoor te zorgen dat dat rendement toch opgekrikt wordt.
[23:16] Wat dus in deze? Nou ja.
[23:19] Je kan je hier afvragen wat er hier gebeurd is, want het ABP
[23:22] verkocht Tesla al eerder. Ze verkocht de Tesla eind
[23:27] september alle 2,8 miljoen aandelen deden ze van de hand en
[23:31] het pensioenfonds. Die stelt zelf dat ze zich niet
[23:34] konden vinden in het beloningspakket van 56 miljard
[23:39] dollar voor de topman Musk. Hij deed dus aan een
[23:43] beloningspakket. En het ABP stemde tegen dit
[23:47] voorstel, maar uiteindelijk ging de meerderheid van alle
[23:50] aandeelhouders. Hiermee akkoord en Dat was voor
[23:52] het AWP de reden om over te gaan tot verkoop.
[23:55] En Ik wil je dan toch even Laten zien hoe dat er vervolgens uit
[23:58] zag. Kijk hier zien we afgelopen
[24:01] september de koersbeweging van Tesla.
[24:04] In september deden ze de aandelen dus van de hand.
[24:07] Nou Laten we zeggen dat ze dat gedaan hebben op een koers van
[24:10] rond de $ 200. Vervolgens steeg de koers door
[24:15] naar 440 en die staat op dit moment op 350.
[24:17] Daarmee heeft het ABP dus. Forse forse winst gemist zonde
[24:26] Als je het mij vraagt. Ja, en volgens het pensioenfonds
[24:29] zou de aandelenverkoop niets te maken hebben met de rol van Elon
[24:32] Musk in de Amerikaanse politiek. Maar Als ik de tweet van
[24:36] Liesbeth van Tongeren zo zie, heeft zij het idee dat nou ja,
[24:40] is haar visie wel wat politiek gekleurd?
[24:43] Laat ik het zo zeggen. Ook zeggen ze geen spijt hebben
[24:46] van de verkoop, ondanks het feit dat de koers ruim een helft de
[24:50] helft hoger staat dan in september.
[24:53] Maar ik zou er wel spijt van hebben, want Het is gewoon een
[24:56] zonde dat er nou zo een laag rendement overblijft, want het
[25:00] rendement dat het AWP behaalde in 2024 lag slechts op 8,6%.
[25:07] En even ter vergelijking, Als je de s en P 500 had meegenomen in
[25:11] Amerika, dan kwam je op 23,3% uit all World index nog hoger,
[25:17] dus dat betekent dat er in ieder geval.
[25:20] Een lager rendement was ten opzichte van de s en P van
[25:23] 14,7%. 8,6 is nog lager dan wat de vermogensbeheerders hebben
[25:29] behaald, dus je zou nog beter zeggen, heft het hele ABP maar
[25:33] op en deponeer alles. Bij vermogensbeheer, want die
[25:37] doen het nog beter. Maar nee, zo werkt het niet bij
[25:40] het pensioenfonds, het grootste pensioenfonds van de wereld.
[25:43] Ons ambtenaren pensioenfonds? Nee, zo werkt het niet, want zij
[25:47] hebben een gediversifieerde portefeuille die ze hanteren op
[25:50] een andere manier dan dat een particuliere belegger zou doen.
[25:54] Zou hebben ze niet Alleen belegd in aandelen, maar bijvoorbeeld
[25:57] ook in vastgoed. Wat het afgelopen jaar ook vrij
[26:00] goed ging. Maar ook obligaties en
[26:02] obligaties. Dat is toch wel de dooddoener
[26:04] geweest in het portefeuille Als je het mij vraagt.
[26:08] Maar ik ben wel zeer benieuwd. Wordt waar we er nog meer uit
[26:11] ziet, wat tevens nog belangrijk is, is dat Als we het hebben
[26:16] over die obligaties, dan moet je weten dat het ABP heet dat
[26:20] pensioenfondsen in Nederland verplicht voor een deel
[26:23] Nederlands schuldpapier, dus Nederlandse staatsobligaties
[26:26] moeten aanhouden en met die obligatiebubbel die langzaamaan
[26:30] leeg liep, betekent dat dus ook dat de waarde van die obligaties
[26:33] aan het afnemen is. Dus dat trekt die portefeuille
[26:35] weer mee naar beneden. Nou goed, Als je nou had gezegd
[26:40] dat. Dat Herbal lanceren een reden
[26:43] was geweest voor het ABP om die portefeuille af te gaan bouwen,
[26:47] dan zou ik nog zeggen, ja, OK dus bijvoorbeeld de koers van
[26:49] Tesla was heel hard gestegen en ze wilden wat ja wat risico
[26:53] averser gaan reageren, zou je nog kunnen zeggen?
[26:55] Ja, ja prima, Maar dat is ineens niet het geval geweest en wat ik
[27:01] nog eventjes met je wil delen is dat ik bezig ben met bitcoin
[27:06] exit strategie, rapport en. Het gaat onder andere ook over
[27:09] herbalanceren diversifiëren op. Van risicoprofiel op basis van
[27:13] de cycli en de verschillende soorten opties die je daarbij
[27:17] kan kiezen, heeft iets meer voeten In de aarde dan dat ik op
[27:19] voorhand dacht. Ik had verwacht dat ik met 6 A
[27:22] viertjes wel voldoende zou hebben, maar inmiddels zijn dat
[27:24] er 12, dus het heeft iets meer tijd nodig.
[27:28] Maar het komt eraan, dus weet dat dat In de pijplijn ligt.
[27:32] Vind je deze video nou leuk? Vergeet dan niet om tussendoor
[27:35] eventjes op dat duimpje te klikken of hieronder een reactie
[27:38] achter te Laten. Laat ook vooral je mening horen.
[27:42] Laat me weten welk onderwerpen je tof vindt welke je minder
[27:44] vindt waar je meer over wil zien, dan neem ik dat mee.
[27:47] De volgende video en dan wacht ik heel eventjes totdat je op
[27:50] dat duimpje geklikt hebt. En dan gaan we nu snel door.
[27:52] Goed, Ik wil ook eventjes een met je terug naar Klaas Knot bij
[27:55] Buitenhof afgelopen week. Want hij had het niet Alleen
[27:59] over de inflatie, hij had het ook over wat politiekere verhaal
[28:04] in de Verenigde Staten, maar ook vanuit Monetair perspectief.
[28:08] Want een handelsoorlog zou volgens hem Alleen maar
[28:12] verliezers kennen. En afgelopen week werd duidelijk
[28:15] dat Trump zou gaan voor terrorist, dus.
[28:20] Importheffingen die gelijk zouden zijn, dus hij zou
[28:25] importheffingen op tal van verschillende landen of
[28:29] eigenlijk tal van verschillende landen gelijk behandelen Als het
[28:31] aankomt op die import tarieven de brixful B hit ifday play with
[28:36] the dollar is wat Trump zegt Trump, Rebeat his strad to, the
[28:41] bricks of a one hundred procent tarief dus.
[28:46] Importheffingen kunnen oplopen tot 100% Als de Brics gaat
[28:49] spelen met vuur, namelijk het continueren van de dollarisatie.
[28:55] En, Dat is toch best wel een ding te noemen.
[28:57] Hiermee oefent Trump dus druk uit op de prikslanden om
[29:03] settlements niet in andere munten te Laten plaatsvinden,
[29:08] maar toch In de dodar. We weten al geruime tijd is die
[29:12] Petro dollar pact er, maar begint dat een beetje af te
[29:15] brokkelen, worden er ook settele Mensen gedaan in andere fiat
[29:19] valuta of zelfs in andere vormen van geld?
[29:22] Denk aan goud, Trump, die wil dat Natuurlijk.
[29:26] Gegaan en de vraag is hoe je zoiets stopt, maar Hij is hier
[29:29] Misschien wel bezig met een politiek spel, maar je zou ook
[29:33] kunnen zeggen met een spel vanuit ondernemers mind
[29:37] gedreven. Afgelopen weken zagen we zelfs
[29:40] dat Rusland ervoor koos om de stockmarket even tijdelijk te
[29:46] suspenden van de handel, Omdat er hoge mate van volatiliteit
[29:51] verwacht werd. En op dit moment is het nog
[29:53] steeds afwachten op hoe die tarieven er daadwerkelijk gaan.
[29:57] Voor welke landen ze daadwerkelijk zullen gaan
[30:01] plaatsvinden? En voor Trump zit Natuurlijk een
[30:03] stok om mee te slaan, want hij zal er alles aan doen om ervoor
[30:07] te zorgen dat Amerika een sterke economie wordt en blijft en om
[30:11] ervoor te zorgen dat de dollar niet van het wereldtoneel
[30:14] verdwijnt. En als Dit is wat hij daarvoor
[30:16] moet doen en dat zou kortstondig voor inflatie kunnen zorgen en
[30:20] nadelige gevolgen dan. Zal dat op de lange termijn een
[30:24] impact kunnen hebben op landen om Amerika heen, dus hij.
[30:29] Hier een nou ja, Het is toch wel een politieke move, maar
[30:33] Misschien ook wel een ondernemende Move.
[30:35] Het is een ja manier van onderhandelen.
[30:37] Zo zie ik het Als we heel eventjes het hebben over Amerika
[30:41] en de mogelijkheid van de gevolgen van die tarieven, dan
[30:45] zou dat kortstondig kunnen resulteren in hogere kosten.
[30:49] Hoge inflatie, want de importkosten worden Natuurlijk
[30:52] doorgerekend aan de eindgebruiker en.
[30:57] Of in ieder geval voor een deel en dat zal wel resulteren in dat
[31:00] de Federal Reserve Reserve uiteindelijk de rente mogelijk
[31:03] zou moeten. Verlagen dat verlagen van die
[31:07] rente daar roept Trump al geruime tijd om.
[31:10] Hij wil heel graag dat de FEDER Reserve de rente gaat verlagen,
[31:13] maar Jerome paal die is onafhankelijk gemaakt, dus die
[31:15] kan zich niet Laten beïnvloeden door een politicus zoals Donald
[31:19] Trump. Maar hij zegt, Interstrate are
[31:21] going to be down, dus de rente gaat omlaag en daar is hij
[31:26] Natuurlijk heel blij mee als dat gebeurt, want dat zorgt voor
[31:28] meer geld In de economie. Dat zorgt ervoor dat een
[31:30] economie kan bloeien kan groeien.
[31:33] Omdat er investeringen gedaan kunnen worden in Research and
[31:35] development in uiteindelijk economische groei,
[31:38] werkgelegenheid, etcetera, etcetera etcetera.
[31:39] Dus politici willen altijd een lage rente.
[31:42] Centraal bankiers zijn wat huiverig, want die willen geen
[31:44] hoge inflatie, Omdat dat uiteindelijk de koopkracht
[31:47] langzaamaan opvreedt. Maar door die tarieven aan te
[31:51] kondigen zou dat kortstondig voor inflatie kunnen zorgen en
[31:53] zou dat alsnog via een omweg ervoor kunnen zorgen dat die dat
[31:59] dat de rente omlaag moet, dus dat de Fed dan moet kiezen.
[32:03] Dus terms plan om importtarieven op te schroeven betekent een
[32:06] soort dubbele impact. De inflatie stijgt.
[32:09] Een economische groei vertraagt enigszins.
[32:12] Bedrijven die komen krapper bij kasten zitten door de hogere
[32:15] kosten en de dalende investeringen.
[32:17] En wat gebeurt er dan behalve die houtvast aan hoge rentes?
[32:21] Nou, dan riskeert hij dat de economische groei, veranderingen
[32:24] en mogelijke recessie met zich meebrengt.
[32:27] En gaat Paul wel overstag, dan kan dit ervoor zorgen dat de
[32:32] rente uiteindelijk verlaagt en dat Trump dus zijn zin krijgt.
[32:35] Dus Trump forceert hiermee eigenlijk een soort van.
[32:39] Handelspolitiek. Via handelspolitiek een
[32:42] monetaire reactie dus de Federal Reserve.
[32:46] Die zit eigenlijk een soort van In de val door wat Trump nu
[32:48] bedacht heeft. En we zien nog iets anders
[32:50] gebeuren en Dat is ook wel interessant.
[32:52] Dat wilde ik ook nog heel even kort met je bespreken.
[32:54] Dat gaat over deze de de repal reverse repo facility, want die
[33:01] hebben het laagste inventory In de afgelopen 1400 dagen.
[33:06] Op dit moment is de Federal Reserve Reserve Bank of New York
[33:08] the data hieruit. We zien hem hier.
[33:11] En u vraagt je af, ja, wat is dit matlon, wat zie ik hier in
[33:15] vrede staan? We kijken hier naar de reverse
[33:18] repal facility en je zou kunnen zeggen dat dit het geheime wapen
[33:22] is van waardoor reserve om overtollige cash die Er is uit
[33:26] het systeem betrekken. Een soort overnight facility
[33:29] faciliteit die buffer die er was in het systeem die haalt in
[33:35] 2022, zoals je ziet nog een niveau van 2,2 biljoen.
[33:40] Er is nu gezakt naar slechts. 76 miljard.
[33:47] En dat betekent dat er een opdrogende RP is, dus de reverse
[33:53] repote facility en dat betekent dat er steeds minder geld
[33:57] beschikbaar is. Minder geld beschikbaar voor
[33:58] banken minder geld beschikbaar voor geldmarktfondsen en je
[34:02] voelt hem al aankomen als er minder geld beschikbaar is, kan
[34:06] dat ervoor zorgen dat er druk ontstaat en dat er dus een
[34:09] mogelijkheid moet zijn op. U wordt het lage rentes, want de
[34:13] Donald die komt binnen en die wil Natuurlijk de rente omlaag.
[34:18] En toen woon Paul is afhankelijk van ja, van de macro economische
[34:23] cijfers en de gebeurtenissen. En hier zou mogelijk 2019
[34:27] scenario kunnen gaan plaatsvinden, waarbij je dus
[34:29] rente explosies krijgt In de over nightmarkt en paniek In de
[34:33] Board Rown calls van Wall Street.
[34:35] Dat heeft te maken met het feit dat er dus minder geld voor
[34:38] geldmarktfondsen en minder geld bij banken beschikbaar is en de
[34:43] repal markt is Als het ware een soort van de ruggengraat van het
[34:46] financiële systeem. En ja heeft gewoon steeds minder
[34:49] vet op de bocht, het liquiditeit die droogt op.
[34:52] Ja en op dit moment is die markt dus nog niet volledig
[34:55] opgedroogd, maar mocht dat gebeuren, dan zouden we opnieuw
[34:58] 2019 achtige taferelen kunnen zien.
[35:01] Dit zou betekenen dat een vin de financiële markten.
[35:06] Geen overtollige liquiditeit meer hebben om stress op te
[35:09] vangen en dat zou een enorme impact kunnen hebben op zowel de
[35:12] economie op de beleidsbeslissingen van de
[35:14] verder reserve, maar ook op financiële instellingen.
[35:17] Want we Repo rate, die kunnen dan dus gaan stijgen.
[35:20] Dat betekent dat banken minder goedkoop kunnen lenen dat
[35:22] fondsen minder goedkoop kunnen lenen.
[35:24] Banken kunnen financieringsproblemen krijgen.
[35:26] Zowel kleine als middelgrote banken kunnen dus onder druk
[35:29] komen te staan. Wat we in 2019 ook zagen.
[35:31] Geldmarktfondsen die kunnen liquiditeit stress krijgen, wat
[35:35] weer kan leiden tot verstoringen binnen de interbancaire
[35:39] geldleningenmarkt dus hoge financieringskosten voor
[35:41] bedrijven is feitelijk gezien wat het betekent als er weinig
[35:44] geld in die pot zit en daar moet wel wat aan gedaan worden, dus
[35:48] die Federal Reserve, die moet dan ingrijpen.
[35:50] Denk aan een nieuweq e, denk aanq t stopzetten, denk aan
[35:53] rente verlagen en zo zou Trump. Alsnog zijn zin kunnen krijgen.
[35:58] Dus dit we are going to see We hadden interestrades are going
[36:03] down. Is zeker een optie Als we nu
[36:06] kijken naar de huidige data die we op dit moment voor ons zien?
[36:11] Ja dus de kans is best wel aanzienlijk dat die rente
[36:14] uiteindelijk ergens weer omlaag gaat.
[36:17] Wat het dan uiteindelijk gaat doen met de inflatie.
[36:19] Dat kunnen we op dit moment nog niet zo goed inschatten.
[36:21] Maar als er echt fundamentele stress is in ons financiële
[36:25] systeem, dan moet de Fed daarop anticiperen en die lage rentes
[36:28] die zijn niet Alleen. Voor de Amerikaanse economie
[36:32] voor het investeren an sich, maar die kunnen ook positiefs
[36:36] positief effect hebben op bijvoorbeeld de goudkoers, want
[36:39] de lagere reële rente maakt goud aantrekkelijker.
[36:42] Goud levert namelijk geen rente of dividend op, dus Als je rente
[36:46] op je spaargeld en obligaties laag zijn.
[36:49] Vooral na zo'n correctie omtrent inflatie, dan wordt goud vaak
[36:53] gezien als relatief aantrekkelijke.
[36:56] Waardenopslag en Als je dus veel rente ergens kan vangen, dan
[37:00] gaan beleggers toch liever. Naar obligaties die ook vrij
[37:05] veilig zijn tussen aanhalingstekens.
[37:07] Lage rente leidt ook vaak tot een zwakkere valuta en goud
[37:13] wordt dus dan wereldwijd verhandeld in dollars en wanneer
[37:15] de rente dus daalt, verzwakt de dollar vaak ten opzichte van
[37:18] andere valuta en dat maakt goud goedkoper voor buitenlandse
[37:21] kopers. Ja en alles lage rentes dus
[37:23] uiteindelijk die inflatie toch gaan aanwakkeren dan kan dat.
[37:28] Leiden tot het feit dat er steeds meer beleggers richting
[37:31] goud gaan Omdat ze hun vermogen willen beschermen tegen inflatie
[37:35] en beleggers gebruiken daar graag goud voor.
[37:38] Nou die geopolitieke spanningen die aangekondigd de tarieven
[37:41] tezamen met de onzekerheid over de macro economische financiële
[37:45] toekomst van de wereld, de wereldeconomie an sich maakt dat
[37:50] er. Behoorlijke vraag is naar goud.
[37:52] Overigens zien we ook dat centrale banken, waaronder China
[37:56] en Rusland, veel goud hebben gekocht de afgelopen tijd en dat
[37:59] zorgt ervoor dat de goudkoers boven de € 90.000 Uitsteeg.
[38:05] En Dat is een bijzonder hoog niveau, heeft overigens ook nog
[38:09] wel voordeeltjes maken met het feit dat de euro koers ja dat de
[38:13] euro gewoon wat dus wakker is maar.
[38:16] Is nog 90.000 is echt een een ja, een ontzettend ontzettend
[38:22] hoge hoge prijs. Hoge koers nou, We gaan eventjes
[38:26] door, want Er is op de Achtergrond op de goudmarkt iets
[38:29] aan de hand. Ja, en de afgelopen week hadden
[38:32] we het er al eventjes kort over, want er was namelijk een enorme
[38:35] wachttijd ontstaan van een aantal weken bij de fysieke
[38:40] goudleveringen vanuit de Bank of England.
[38:43] En de vraag was toen nog, waar komt dit door?
[38:46] Wat is de onderliggende rijden en wat zegt dit eigenlijk
[38:49] precies? En, als er nu een paar dagen
[38:51] later opnieuw hier naar de cijfers kijken, dan zien we toch
[38:56] echt wel interessante gebeurtenissen plaatsvinden.
[38:59] De 3 grootste kluizen van de comeex, die Laten een record
[39:04] inflow zien. We zien dat de hoeveelheid goud
[39:06] daar enorm toegenomen is met maar liefst 15 miljoen In de
[39:11] afgelopen twee maanden. En Dat is een ingreas een
[39:13] toename van 115% aan fysiek goud en dit ligt hoger dan ten tijde
[39:20] van de periode waarin we te maken hadden met look downs.
[39:25] En de vraag is Natuurlijk, wat is hier aan de hand?
[39:27] We kijken ook nog eventjes naar deze afbeelding.
[39:29] Hier zie je. Weergegeven een gold in gold die
[39:34] enorm toenemen. Ook afgelopen vrijdag dus nog.
[39:39] En Ik heb hiervoor even duiding gevraagd van Jan Nieuwenhuis,
[39:44] ook wel bekend als Jan Gold goud, Analyst bij money metals
[39:48] en Hij heeft vanuit Bonaire voor ons een klein beetje duiding
[39:52] verschaft over wat er hier nou. Aan de hand is luister Daarom
[39:56] eventjes met me mee. Twee.
[39:57] Grote goudmarktcentra In de wereld zijn eigenlijk.
[40:01] De futuresmarkt in New York en je hebt de spotmarkt in Londen.
[40:04] Shanghai is ook heel groot, maar Laten we heel veel buiten
[40:06] beschouwing. Dus de futuresmarkt in de
[40:09] Verenigde Staten. En dan hebben we het over de
[40:10] comics waar we dus net de grafieken van bekijken en de
[40:13] bank of eland in Londen. En het verschil tussen deze is
[40:16] wel belangrijk om te begrijpen, want Als we het hebben over de
[40:19] Comext, dan hebben we het over de plek waar wereldwijd of
[40:22] althans hè? Op die plek wordt er wereldwijd
[40:25] infusion contracten gehandeld, dus goud en zilver wordt daar
[40:29] verhandeld. En de comeex staat bekend om het
[40:32] feit dat de handelaren daar contracten kopen die ze het
[40:35] recht geven om fysiek goud. Geleverd te krijgen.
[40:41] Maar In de praktijk gebeurt dat niet.
[40:43] Het grootste gedeelte van deze contracten.
[40:46] Die worden niet fysiek geleverd, maar in cash afgewikkeld.
[40:50] We gaan weer terug naar Jan. Londen is de spotmarkt.
[40:54] Het wordt meestal Als de benchmark gezien van de
[40:55] wereldwijde goudprijs die futures markt in New York die
[40:59] werkt, wordt gebruikt om posities te hedgen voor Mensen
[41:03] die willen speculeren. Nou ja, goed waar futures voor
[41:06] gebruikt worden en die twee hebben altijd een interactie Als
[41:08] de futuresmarkt, bijvoorbeeld als daar veel vraag is naar
[41:11] futures. En die goudplaats gaat een
[41:13] beetje omhoog, drijft hij vanzelf ook de de spotmarkt op
[41:16] Omdat er een arbitrage mogelijkheid ontstaat.
[41:18] Ja een arbitrage betekent dus eigenlijk dat de prijs van een
[41:20] bepaald goed ergens hoger ligt dan op een andere plek.
[41:23] En dan kun je dus op de ene plek inkopen en op de andere plek
[41:26] weer verkopen. En uiteindelijk gaat dat
[41:28] verschil tussen die twee dat vraag en aanbod, dat komt dan
[41:31] weer in balans. Nou wat er nu gebeurt is
[41:33] Natuurlijk drum is aan de macht en Er zijn veel dreigingen over
[41:37] tarieven. Dat zou ook kunnen gebeuren voor
[41:39] goud en dat Mensen in Amerika doen.
[41:40] Die futuresmarkt is anticiperen. Die prijsverhoging.
[41:44] Ja, want die tarieven die kunnen plaatsvinden op tal van
[41:46] verschillende. Producten die ingekocht kunnen
[41:50] worden, maar ook op grondstoffen en dus ook op goud.
[41:52] En dat betekent dat goud daardoor duurder zou worden en.
[41:55] Daardoor is er een prijsverschil ontstaan.
[41:57] Significant prijsverschil zou je kunnen zeggen tussen de prijs
[42:01] van futures in New York en de prijs van spot metaal in Londen.
[42:06] En dan is het voor partijen is het heel simpel, dan kan je
[42:08] goud. Kopen in Londen en kun je het
[42:10] verkopen door middel van de delivery te maken voor futures
[42:15] in het prijsverschil is de dienst.
[42:16] Ja, en dit klinkt dus eigenlijk heel erg logisch Als we vanuit
[42:20] dit perspectief kijken naar wat er nu gaande is.
[42:22] Nou kun je op zich vrij goed begrijpen wat er wat er hier
[42:26] plaatsvindt. Ik zag op Bloomberg het volgende
[42:28] voorbijkomen, dealersarquoting Pricases for Goat The Bank of
[42:32] England at discounts of moorden $ 5 en outs will de spat in
[42:38] landen. Accourding, two people with
[42:41] direct knowledge of the situatie.
[42:44] Dus er wordt dus zelfs met korting wordt er goud gekocht.
[42:50] Ja en interessant is om even te horen wat voor partijen dit nou
[42:54] doen. Dit zijn bijvoorbeeld onder
[42:55] andere banken die dit kunnen doen, maar hoe werkt dat nou
[43:00] precies? Luister even mee naar wat Jan
[43:02] hierover te vertellen heeft. Dus nou even mag ik even een
[43:05] simpel verhaaltje van bijvoorbeeld JP Morgan wil, hè?
[43:08] Ziet een arbitrage mogelijkheid, je belt In de Bank of England,
[43:11] die zegt Goh, Wij willen een paar 100 t goud lenen, want We
[43:14] kunnen dat. In New York, kunnen we dat
[43:16] verkopen? Dus dat pink vind het ja goed,
[43:19] we zullen wij het in ons bestand kijken en dan kunnen er centrale
[43:22] banken zijn, Misschien wel Duitsland of andere landen.
[43:25] Ik geloof niet dat Europese banken op dit moment zo happig
[43:27] zijn op op op goud uitlenen, Maar dat weet ik niet, maakt ook
[43:30] niet uit. En dan zou JP Morgan van Van die
[43:34] centrale banken bij de Bank of England goud kunnen lenen.
[43:37] Eigenlijk heel logisch, maar hier gebeurt iets wat ervoor
[43:42] zorgt dat er spanning ontstaat, want dit klinkt allemaal nog
[43:45] heel erg simpel en heel voorspoedig.
[43:46] Maar toch is er in Londen iets aan de hand waardoor dat goud
[43:50] niet direct naar Amerika toe kan.
[43:52] En daar heeft Jan het volgende de volgende uitleg over.
[43:56] Er komt bijvoorbeeld de nieuwe Centrale bank binnen en die
[43:58] zeggen, nou, wat gaat bij jullie opstaan?
[43:59] Ze brengen een paar pallets goud binnen, daarna gaan ze handelen.
[44:01] Ze lenen wat uit ze krijgen wat terug, hè?
[44:03] Als je iets Als je gaat uitleent, krijg je
[44:04] waarschijnlijk andere baren terug en na verloop van tijd
[44:07] liggen de baren van centrale banken bij de Bank of England
[44:09] liggen verspreid over de hele kleine kluis.
[44:11] Elkaar kan elk ergens anders liggen.
[44:14] Dus als die bank ook zou zeggen van nou, Ik wil mijn geld eruit
[44:17] halen, zou dat even wat wat tijd kost, Omdat elke bar eruit
[44:21] gepuldigd moet worden uit die hele stapel?
[44:22] En dat gebeurt nu ook in die collease market.
[44:24] Kijk, vaak wordt goud uitgeleend, ook op basis.
[44:28] Ja hoeft het niet specifiek uit die kleinste worden gehaald,
[44:31] heeft het Alleen maar financiële gevolgen.
[44:33] Wat er nu gebeurt is dat dus bijvoorbeeld JP Morgan of City
[44:36] Bank of HSBC die zeggen, nou, We willen echt heel veel goud lenen
[44:39] en dat willen we er ook echt uithalen.
[44:41] Ja en daardoor ontstaan lever tijden.
[44:43] Een vertraging eigenlijk in die levertijden.
[44:46] We hebben gewoon maar 4 weken, 6 weken 8 8 weken wat er precies
[44:49] vandaag is weet ik niet, Maar het zal ongetwijfeld dat het een
[44:52] tijdje duurt nu. Ja dus Het is zo dat die
[44:54] levertijden heel erg opgelopen zijn Omdat er veel partijen zijn
[44:57] die willen gaan voor die fysieke zetelmoment en normaal gesproken
[45:00] is het een papieren zettelement waarbij je dus te maken hebt met
[45:04] een partij a en een partij B die op papier met elkaar gaan
[45:09] settelen. Want die baren zijn niet meer
[45:11] van bank a, maar die zijn nu ineens van bank P en nu moet er
[45:14] fysiek van uit Londen goud. Naar de Verenigde Staten toe en
[45:19] dat betekent dat overal vanuit die kluis die goudbaren eruit
[45:22] gehaald moeten worden, Misschien zelfs wel omgezwold te moeten
[45:25] worden en vervolgens pas in Amerika of naar Amerika
[45:29] verscheept kunnen worden. En dat heeft dus gewoon tijd
[45:32] nodig. Nou en Als we dan eventjes
[45:34] verder kijken, althans, Dat is wat wat Jan zijn conclusie is
[45:37] van het geheel. Als we dan even verder kijken,
[45:39] dan zien we dat er al behoorlijk wat delivery's bij de Gold.
[45:43] De bij de complex in in goud hebben plaatsgevonden.
[45:46] We zien het hier de laatste time.
[45:47] This hapben, what's never. We spreken hier over 2,9 miljoen
[45:52] aances. Kijk hoe het lijkt wel de
[45:55] bitcoin koers zo hard dat deze grafiek omhoog gaat.
[45:58] En wat we ook zien is dat de broering fee voor gold omhoog
[46:03] gaat voor goud omhoog gaat en luister eventjes naar wat Jan
[46:06] daar over te zeggen heeft. Verder heb wat We hebben gezien
[46:10] in Londen is dat ook de de borro fee.
[46:11] Dat is eigenlijk ook weer de Gold.
[46:12] Desira heeft maar goed de de borrel fee op GLD is omhoog
[46:15] gegaan. GLD, dat weet Iedereen wel eens
[46:18] een ETF gedekt door fysiek goud. Dat ligt in Londen.
[46:21] Voornamelijk. Wat bepaalde banken kunnen doen,
[46:25] niet jij en ik, maar wat bepaalde banken kunnen doen is
[46:28] GLD aandelen lenen dat aan omzetten in fysiek gehaald en
[46:31] dat geldt in in dit geval dus naar New York sturen om te
[46:35] verkopen voor voor meer geld dus vandaar dat ook die gel die
[46:39] borrel fees omhoog zijn gegaan. Nou al met al is het volgens mij
[46:43] voornamelijk een arbitrage verhaal en gaat het over het
[46:46] prijsverschil tussen Londen en New York en verder is er niet zo
[46:48] heel veel aan de hand. Het is vergelijkbaar met wat er
[46:51] in 20 gebeurde. Ik hoop dat jullie er mij kunnen
[46:53] verstaan, zeker. Toen was er iets soortgelijks
[46:56] aan de hand. Het kwam in ieder geval neer op
[46:59] ook een prijsverschil tussen New York en Londen en aan het einde
[47:01] van het verhaal. Toen het prijsverschil werd
[47:04] gesloten, bleek, wie had er het meeste winst gemaakt?
[47:07] De billion bang is JP warban schoserbank dat soort partijen
[47:10] en Er is Niemand failliet gegaan en de papieren goudmarkt was
[47:14] niet ingestort. Nou, Ik hoop dat jullie er wat
[47:16] aan hebben. Fijne dag dankjewel Jan voor je
[47:18] uitleg. Dit zorgt er in ieder geval voor
[47:21] dat er heel veel Mensen die nu naar deze video kijken weer een
[47:24] stuk rustiger zijn Als het gaat over de uitleveringen op de
[47:28] goudmarkt. Ja, wat ik ook nog eventjes met
[47:29] je wilde delen is dat de banken op dit moment een recordnetto
[47:32] short posities hebben in goud en Dat is toch best wel een
[47:38] dingetje te noemen, want deze grafiek laat zien dat.
[47:43] Hoeveelheid short posities die de banken hebben opgebouwd,
[47:45] terwijl de prijs van goud blijft, stijgen Alleen maar
[47:48] toeneemt en dit lijkt tegenstrijdig, want de vraag
[47:51] naar goud neemt toe. En dan zou je toch verwachten
[47:53] dat juist minder banken short gaan?
[47:56] En toch zijn er een paar logische verklaringen voor dit
[47:59] fenomeen wat we hier zien, want een belangrijke reden dat banken
[48:02] en andere grote financiële instellingen vaak shortposities
[48:05] gebruiken. Als een vorm van ja, hoe zeg je
[48:09] dat? Risicobeheer is dat ze fysiek
[48:13] goud in het bezit hebben, maar tegelijkertijd short gaan op de
[48:15] papieren markt om zich te kunnen beschermen of indekken tegen
[48:19] eventuele prijsschommelingen. En dit betekent niet per
[48:22] definitie dat ze verwachten dat de prijs van goud daalt, maar
[48:25] eerder dat ze hun risico proberen te spreiden.
[48:28] Want Als je soort gaat, dan verkoop je goud met de gedachte
[48:34] dat je het later terug kan kopen voor een lagere prijs.
[48:38] En dat verschil wat daar dan tussen zit, dat mag jij dan
[48:42] houden? Het ding in deze is dus dat ze
[48:46] niet per definitie te gebruiken om te anticiperen op een
[48:49] koersdaling, terwijl de vraag naar fysiek goud dus stijgt.
[48:53] Kan het dus zijn dat banken juist meer papieren goud
[48:56] verkopen om liquiditeit vrij te maken om hun posities in balans
[49:00] te houden? En dit kan dus zorgen voor extra
[49:02] shortposities, dus In de basis is dit niet per definitie een
[49:06] probleem. Maar stel nou dat die prijs van
[49:08] goud Alleen maar blijft stijgen, dan kan het eventueel banken In
[49:13] de problemen brengen, Omdat ze bijvoorbeeld niet genoeg fysiek
[49:15] goud hebben die ze kunnen leveren, waardoor ze gedwongen
[49:19] kunnen worden om goud terug te kopen tegen een hogere prijs.
[49:24] Want een shortpositie kan in principe.
[49:26] Tot In de oneindigheid blijven staan, zijn verkopen goud wat ze
[49:29] geleend hebben van iemand anders in vele gevallen.
[49:32] En op het moment dat die prijs dan blijft stijgen, moeten ze
[49:34] terug kopen tegen een eventueel veel hogere prijs en dat
[49:37] betekent dat dit dus kan zorgen voor een ex explosieve
[49:40] prijsstijging in een later stadium.
[49:42] Dus Dit is wel iets om nauwlettend In de gaten te
[49:45] houden. Nou, we zagen In de FT ook nog
[49:47] een koffer bijkomen. Run op Londense Goudstaven door
[49:50] dreigende importheffingen in de Verenigde zaten.
[49:53] Dit valt eigenlijk alles Samen. Ook zien we de call stopbur SLV
[49:59] shares. Toenemen ook een behoorlijke
[50:02] Spike nog een hardere Spike dan wat we gezien hebben bij goud,
[50:05] inmiddels een percentage van 16%.
[50:09] Dat is een behoorlijke toename te noemen en mocht er inderdaad
[50:13] een mogelijke squeeze ontstaan, dan zie ik wel degelijk potentie
[50:18] bij zilver. Als we hier kijken, dan zien we
[50:20] de goudprijs en de zilverprijzen.
[50:22] Je weet dat ik het vaker gehad heb over de goud zilver ratio
[50:25] over de waarde van zilver of de verhouding van zilver in mijn
[50:28] portefeuille. Ik bezit meer zilver dan goud in
[50:33] mijn digitale portefeuille en dat betekent dat ik meer
[50:36] verwacht van zilver dan van. Nog meer van verwacht van zilver
[50:41] dan van goud op dit moment. En dat zou dus wel wel degelijk
[50:46] nog kunnen Als we kijken naar deze grafiek, dan moet zilver
[50:49] dus echt nog wel wat bijtrekken ten opzichte van goud.
[50:53] Ja en Als we het dan hebben over zilver toch wel het volatielere
[50:57] broertje van goud moeten we het ook even hebben over bitcoin,
[51:00] want de vraag die de afgelopen week kwam bovendrijven is, is de
[51:04] Wall market nou voorbij? Is de top al geweest en gaan we
[51:07] rustig aan strakjes weer een beetje nierwaard en Als we de
[51:12] bericht van Tom Derksen de geldpers mogen geloven.
[51:15] Dan is de pull market nog zeker niet voorbij, niet Alleen voor
[51:18] bitcoin, ook niet voor goud en ook niet voor aandelen.
[51:22] En Hij heeft een aantal belangrijke fundamenten op zijn
[51:25] lijstje staan, waaronder het feit dat Amerika serieus nadenkt
[51:29] over het kopen van bitcoin als zijnde Strategic Bitcoin Reserve
[51:31] en de drone regering zit vol met voorstanders voor bitcoin en
[51:36] cryptovaluta. Van de Mensen die bij de SEC
[51:41] zitten tot het ministerie van Financiën.
[51:45] Tot de Eheid saar je kan het zo gek niet bedenken?
[51:47] Allemaal voorstanders van deze munt?
[51:49] Ondertussen zagen we ook dat de Centrale Bank van Tsjechië
[51:52] interesse toont in het kopen van bitcoin al strategische reserve
[51:57] en veel Amerikaanse staten die hebben wetsvoorstellen ingediend
[52:00] om bitcoin onderdeel van de reserve te maken en steeds meer
[52:03] kleinere bedrijven volgen. Het voorbeeld van microstrategie
[52:05] met het kopen of het aanleggen. Van een portefeuille en als er
[52:11] dan heel eventjes kijken naar wat er afgelopen.
[52:15] Periode plaatsgevonden heeft en Als we dan nu kijken naar het
[52:19] huidige koersniveau, dan kun je daar twee dingen van vinden en
[52:22] toevallig had ik afgelopen week een goal met een vooraanstaand
[52:25] iemand binnen de cryptomarkt, dus Dat is een naam niet noemen,
[52:29] Maar het was een beetje sparren over waar we ons nu bevinden en
[52:32] ik merkte al, Ik was niet pulish genoeg.
[52:37] Wat mij wij opvalt is dat Als we twee jaar terug zouden gaan In
[52:41] de tijd en men haalt mij verteld dat.
[52:45] Als we nu al deze positieve signalen hadden gehad waarvan de
[52:49] Strategic Bitcoin Reserve die zijn eigen munt lanceerden tot
[52:52] landen en en centrale banken die nadenken om bitcoin op hun
[52:56] balans te zetten, dan had je gezegd een koers van $ 100.000
[53:00] veel te laag, veel en veel en veel te laag dat je minimaal
[53:03] gaat over 3. Misschien over wel 5 t wat er nu
[53:07] allemaal gebeurt. Maar tegelijk is het zie je ook
[53:09] dat er weinig impact is en Dat is vooral de retail
[53:12] achterblijft. Dat er grotere bedrijven zijn
[53:16] die heel rustig aan portefeuille aan het opbouwen zijn.
[53:21] En Als je puur kijkt naar wat er nog in het vat ligt, nou dan is
[53:26] dat een hele mooie toekomst en op dit moment, nou zou er nog
[53:31] wel het ja nog wel wat moeten gebeuren om die koers wat verder
[53:34] te bewegen, Maar dat ligt nog hè?
[53:36] In het verschiet dus die mogelijkheid is er.
[53:39] Er wordt nu op dit moment voornamelijk over gepraat over
[53:41] gediscussieerd en voordat zoiets doorgevoerd is voordat je daar
[53:45] daadwerkelijk bent, kan je zo één of Misschien wel twee jaar
[53:48] verder zijn. Dus voordat je die
[53:50] institutionele partijen hebt in. Banken, die grotere
[53:53] vermogensbeheerders die centrale banken, Misschien zelfs wel
[53:56] landen voordat je bij dat niveau bent.
[53:59] Ben je jaren verder en Mensen die gaan ervan uit dat alles hap
[54:03] snap gewoon in één keer plannen, organiseren gaan en dat kan Als
[54:07] je ondernemer bent, dan heb je een visie.
[54:09] Heb je een doel? Ga je daar naartoe direct maar
[54:11] Als je een logge overheid hebt, een logge organisatie, dan gaat
[54:15] dat toch niet zo snel? Niet zo rap dus.
[54:19] Hij ziet nu wel, je ziet nu echt serieuze beleggers.
[54:24] Die relatief rustig zijn en die ook spreken over hoge
[54:27] koersdoelen voor de lange termijn.
[54:29] Echt gefocust op de lange termijn.
[54:31] Denk aan een JP Morgan, denk aan een Blackrock die echt voor de
[54:36] toekomst gaan, terwijl de retail eigenlijk een beetje
[54:39] achterblijft en mijn vraag was eigenlijk, klopt dit Als we puur
[54:42] fundamenteel gaan kijken, klopt die visie over hè?
[54:45] Die koers staat eigenlijk heel erg laag, maar Als je ziet wat
[54:48] er nog in het vat ligt staat hij eigenlijk al best wel prima, hè?
[54:51] Als je kijkt wat vandaan komen. Als je ziet hoeveel we al voor 1
[54:55] keer 3 hebben gedaan, dat er dus nog.
[54:57] Nou ja hè? Dat er al best wel een opwaartse
[55:01] beweging geweest is, maar er ligt nog wel fundamentele
[55:04] potentie. Ondanks dat de koers nu vrij
[55:05] weinig doet. Nou, we zagen afgelopen week
[55:07] Clarna CEO aangeven dat hij gewoon fout zat.
[55:11] Hij noemde. Ik heb al eerst een teacialisme
[55:13] scene en nu geeft hij het op. Zijn bedrijf gaat met ik zal het
[55:19] eventjes goed zeggen met maar liefst.
[55:22] Hoeveel er al 85 miljoen was het volgens mij uit mijn hoofd met
[55:27] 85 ja zien we hier 1 miljoen gebruikers wereldwijd.
[55:30] En een bijna 1 miljoen bedrijven gaan zich verdiepen In de
[55:34] cryptomarkt als geheel en vlarna is bekend van het koop nu en
[55:38] betaal later principe. Maar zij kijken dus nu ook als
[55:42] geheel naar de cryptomarkt. We zagen tegelijkertijd ook nog
[55:45] micro strategy aandelen die gekocht werden door Blackrock.
[55:50] Blackrock is de grootste vermogensbeheerder van de
[55:52] wereld, heeft maar liefst 11 biljoen.
[55:56] Aan aan waarden onder beheer aan dollars onder beheer en zij
[56:00] heeft haar belang in Microsoft. She vergroot naar 5% en Dit is
[56:03] niet zomaar een investering, maar echt een strategische zet
[56:06] van institutionele adoptie van bitcoin en.
[56:10] Die wordt hiermee in mijn optiek juist verder bevestigd.
[56:13] Marco sessie die fungeert gewoon als een soort van bitcoin proxy,
[56:16] waarbij het bedrijf systematisch bitcoin aankoopt en vasthoudt.
[56:20] En de instap van Blackrock suggereert dus dat zij in direct
[56:24] gewoon blootstelling willen aan bitcoin Zonder zelf bitcoin te
[56:27] hoeven behouden. Dus in mijn optiek zeer
[56:30] interessant voor de lange termijn blackroks evolvement is
[56:34] een bullis signaal en Dat was het al toen we het hadden over
[56:37] de ET fs. Dit was voor veel Mensen, voor
[56:40] veel partijen, voor veel bedrijven de reden om bitcoin te
[56:42] kopen destijds. En Als we dan eventjes kijken
[56:45] naar deze grafiek van teir de meester, hè, We hebben het dus
[56:49] nu over de grotere bedrijven, grotere partijen die veel met
[56:51] bitcoin bezig zijn en wat je dus ook merkt.
[56:53] Er is bijna retail hype, Er is weinig fo moet, Er is weinig.
[56:58] Dat gevoel wat wat je echt hebt. Ik hoorde in een podcast van.
[57:04] Bert Slagter volgens mij uit mijn hoofd heb hem zeggen dat
[57:06] Als je een echte bull market hebt, dat je dan je hoofd uit
[57:10] het raam zit op de snelweg en dat dat gevoel wat je dan hebt.
[57:13] Dat is hoe een bullmarkt voelt. Nou dat dat gevoel is er nu
[57:16] helemaal niet kijken naar die fundamentele data zien we hier
[57:19] bij tuurlijk de meesters tweet. Wil je er zo een stacking?
[57:21] Bitcoin from running governance. Publiek koos and labs, zegt hij
[57:27] deze grafiek. Die laat dus zien dat bitcoin In
[57:30] de handen van oude en nieuwe Wales.
[57:35] Zit en Als we even kijken naar de Oranje kleur, dan staat hij
[57:37] voor de oude Wales, dus de partijen die al lange tijd
[57:40] bitcoin bezitten en de paarse kleur voor de nieuwe Wales, dus
[57:43] de nieuwkomers met nieuw kapitaal.
[57:44] En wat dan opvalt? Je ziet het al is dat in 2024
[57:48] dat paarse gedeelte enorm toeneemt.
[57:50] En dat betekent dus dat er een steeds grotere toestroom is van
[57:53] nieuwe en grote kopers. Dus dit kan wijzen op die
[57:59] internationale beleggers op die hedgefunds op Misschien zelfs
[58:03] wel overheden die bitcoin aankopen en dit zien we vaker in
[58:06] financiële markten. Slimme kapitaalkrachtige
[58:09] partijen die stappen vroeg in voordat het grote publiek actief
[58:13] wordt. En dit kan dus een teken zijn
[58:14] dat steeds minder beschikbare bitcoin op de markt komt op de
[58:19] lange termijn. Want die kosters nog verder
[58:21] omhoog kan drukken. Nou, op dit moment zien we dus
[58:23] nog niet die fomo, we zien nog niet echt die nou dat enorme.
[58:28] Hype gevoel, Maar het bevestigt dus wel dat die nieuwe Wales
[58:31] heel duidelijk zichtbaar zijn. En Ik wil ook nog eventjes met
[58:34] je kijken naar deze grafiek van quintin François.
[58:36] We zien hier de witte lijn. Dat is de bitcoin koers en die
[58:42] rode en groene lijn die je hier ziet.
[58:45] Die laat zien hoe retail investeerders die tussen de nul
[58:49] en de $ 10.000 bezitten reageren of transacties tussen de nul en
[58:53] de $ 10.000 zitten. Hoe die reageren op
[58:55] bitcoinprijs, schommelingen en historisch gezien.
[58:59] Zien we dat retail juist minder koopt bij marktdypes?
[59:02] Dat zien we dus hier markt dieptes.
[59:08] Hier. Hier hier en dat retail juist
[59:15] meer koopt ten tijde van pieken. Kijk maar hier en hier en hier
[59:20] ten tijden van die koers pieken koopt de titel juist en dat zijn
[59:25] die groene pieken en dit patroon dat herhaalt zich steeds bij
[59:28] eerdere dieptepunten in retail vraag zien we dus die groene
[59:31] vlakke volgde vervolgens een prijsbodem en daarna weer een
[59:35] stijging. En die recente dip die we zien
[59:38] in retail vraag die aangeduid wordt door Quentin als.
[59:42] In recycle, die lijkt er sterk op dat we mogelijk op een
[59:45] keerpunt zitten. Dit suggereert dus dat we op dit
[59:48] moment mogelijk een bodem aan het vormen zijn.
[59:50] Net als In de vorige cycli en vaak accumuleert het slimme
[59:54] geld. Het grote geld juist in deze
[59:56] fase, terwijl de retail pas later instapt en Dat is mogelijk
[59:59] wat we hier zien. Als we kijken naar die gehele
[1:00:01] analyse op basis van die on chain data, dan zien we dus nu
[1:00:05] dat de grotere partij ook fundamenteel gezien grote
[1:00:07] koersdoelen hebben op de lange termijn gefocust zijn nu juist
[1:00:10] instappen, terwijl de retail je ziet.
[1:00:13] Ik weet niet hoeveel Mensen er in jouw omgeving geweest zijn
[1:00:16] die afgelopen weken over bitcoin gepraat hebben.
[1:00:18] Laat me het vooral weten. Ik ben wel heel erg benieuwd,
[1:00:20] Misschien moet ik zelfs wel even een polletje plaatsen om te
[1:00:22] kijken naar of er ja, reuring om om te bitcoin is in mijn optiek
[1:00:25] helemaal niet. Ja, en je zou dit kunnen zien
[1:00:28] als een klassiek geval van contradenken.
[1:00:30] Want wie de markt begrijpt, die koopt juist Als de retail
[1:00:33] uitstapt en die blijft juist alert wanneer de retail massaal
[1:00:37] instapt en gaat dan op zoek naar een verkoopmoment.
[1:00:41] Dit patroon bevestigd dus de marktdynamiek, waar wat vaak op
[1:00:44] over gevoel gaat. En de beste kansen ontstaan dus
[1:00:48] juist wanneer er rust is en men men juist langs de zijlijn
[1:00:51] afwacht, dus het zou best wel eens kunnen dat er mogelijk een
[1:00:56] nieuwe wave upwards komt Als we puur en Alleen kijken naar de
[1:01:01] fundamenten Als de basis fundamenten meepakken wat ik ook
[1:01:05] nog eventjes met je wilde delen over fundamenten gesproken is de
[1:01:08] crypto adoptie. De crypto adoptie gaat namelijk
[1:01:11] ontzettend snel. 20% sneller dan het gebruik van het internet.
[1:01:17] Crypto die heeft op dit moment 30 30 300 miljoen gebruikers.
[1:01:23] Moet ik zeggen in afgelopen 12 jaar en Dat is 43% sneller dan
[1:01:28] de mobiele telefoon en dus 20% sneller dan het internet.
[1:01:31] Dit is wat Blackrock aangaf en we zien hem hier terug in deze
[1:01:35] grafiek en dat ziet er prachtig uit die adoptie.
[1:01:38] Die gaat dus een stuk sneller en loopt nog steeds voorspoedig.
[1:01:42] Ja en daarnaast ondanks dat er veel oord gesproken over een
[1:01:45] strategische bitcoin reserves, etcetera etcetera, denk ik dat
[1:01:48] dit Misschien wel. Echte strategische bitcoin
[1:01:51] reserve is het veiligstellen van vermogen op de lange termijn en
[1:01:53] Dat is namelijk de aankondiging van Tsjechische president die
[1:01:57] aangaf dat er een wet ondertekend is die
[1:02:00] vermogenswinstbelasting op bitcoin na 3 jaar aangehouden te
[1:02:06] hebben compleet afschaft en Ik denk dat dat een hele mooie is
[1:02:10] naar de toekomst toe, Omdat je op deze manier op de lange
[1:02:14] termijn vermogen kan aanhouden en kan opbouwen, terwijl dat met
[1:02:17] fiat geld gewoon niet kan. Ik wilde ook nog heel eventjes
[1:02:21] naar dit model van plan B we zien hier namelijk iets
[1:02:26] interessants voorbijkomen en Ik heb.
[1:02:30] Het idee, ja en en Ik ga je zometeen ook even model Laten
[1:02:34] zien die hier enigszins een beetje op leidt.
[1:02:35] Ik heb het idee dat de grafiek wat aan het afbuigen is, dus dat
[1:02:39] de toppen steeds minder hoog worden en de bodem steeds minder
[1:02:43] diep en plan B. Die geeft hier aan het rode
[1:02:46] gedeelte is 6 maanden voor de halve en 18 maanden na de halvin
[1:02:51] en eigenlijk zie je hè dat in die?
[1:02:54] Tussen die periode van 6 maanden en 18 maanden, 6 maanden voor en
[1:02:58] 18 maanden na zie je dat die koers gewoon oploopt, dus die
[1:03:01] periode loopt de koers op en daarna die periode tussen de
[1:03:03] half in zie je dat de koers vaak neerwaarts loopt en al een
[1:03:06] beetje begint op te lopen. Dus Misschien zou je al wel
[1:03:09] zeggen kunnen zeggen, 8 maanden tot 10 maanden voor de half en
[1:03:12] loopt die koers weer op en eigenlijk is het telkens
[1:03:14] datzelfde riedeltje, maar zien we dat we steeds meer afbuigen
[1:03:18] richting deze. Basislijn, dus Dat is weer
[1:03:22] interessant om te zien. Ja, en waar ik als laatste nog
[1:03:24] eventjes met je naar toe wil, is ditquentum?
[1:03:27] Tool en Dit is een een model wat probeert te begrijpen hoe
[1:03:31] bitcoin zich historisch gezien beweegt en welke prijsniveaus of
[1:03:36] eigenlijk prijs ja klasse logisch zouden zijn voor de
[1:03:40] toekomst en hiervoor gebruikt het kwant tiele een statistische
[1:03:43] methode om prijspunten op te kunnen delen in groepen en
[1:03:47] eventjes. Een voorbeeld stel, je hebt 100
[1:03:50] Mensen gerangschikt op lengte. De kleinste 10% die zit dan
[1:03:54] inquantiel 0.1 en de hoogste 10% zit inquantiel 0.9 en dit model
[1:03:59] doet eigenlijk hetzelfde, maar dan met de bitcoinprijs in
[1:04:02] plaats van de lengtes van Mensen.
[1:04:04] En de belangrijkste inzichten zijn eigenlijk vanuit dit model
[1:04:06] is dat bitcoin in cycli beweegt, dus periodes van extreme hype en
[1:04:11] diepe correcties en paniek en door de prijsgeschiedenis in te
[1:04:15] delen in verschillende kwantielen kun je een
[1:04:18] inschatting maken van waar bitcoin zich bevindt In de
[1:04:20] huidige cyclus. Een model voorspelt geen exacte
[1:04:23] prijs, maar laat wel zien welke prijzen historisch logisch
[1:04:27] zouden zijn, dus op basis van de voorgaande historisch logisch.
[1:04:31] Historiologisch logisch zouden zijn.
[1:04:33] En, Als we dan even kijken naar de hoge kwantielen, dan hebben
[1:04:36] we het over 99.999 et cetera die zijn historisch gezien bubbels.
[1:04:41] Dit zijn momenten waarop bitcoin overgewaardeerd is en waarna het
[1:04:45] vaak corrigeert. De lagerequantile één en 10 et
[1:04:48] cetera die zijn historisch gezien juist koopkansen, waarbij
[1:04:52] er sterke onderwaardering plaatsvond en bitcoin zit nu
[1:04:56] opquantiel. 67.6 uit mijn hoofd en dat betekent dat de prijs
[1:05:02] niet supergoedkoop is, maar ook nog zeker niet in het
[1:05:06] bubbelgebied. Zich bevindt, dus dat betekent
[1:05:09] dat Als we kijken naar hè? Een realistische prijsschatting
[1:05:12] voor 2025 een normale prijsklasse zo tussen de 57 K en
[1:05:18] de 262 K zou kunnen liggen en voor 2030 spreken we over een
[1:05:24] prijsklasse van honderdéénennegentig en 900.000.
[1:05:27] Als we kijken naar dat historische patroon.
[1:05:30] Nou, Dat is zeer interessant om dit mee te nemen.
[1:05:34] En belangrijk in deze is dus dat we die golven zien dat we die
[1:05:37] kwantielen hebben en op basis hiervan zouden we zeggen, nou,
[1:05:39] Er is dus nog wel degelijk. Opwaartse potentie Misschien wel
[1:05:44] richting dat gele kwantiel en daarna komt pas weer ergens zo'n
[1:05:48] verkoopmoment op basis van deze beweging.
[1:05:51] Maar die zien we dus nu op dit moment nog niet.
[1:05:54] Daar zijn we nu nog niet. Het zou relatief onlogisch zijn
[1:05:57] op basis van de voorgaande toppen en op basis van de gaande
[1:06:00] historie, Maar het zou kunnen dat thee-time different is.
[1:06:05] You never know al is dat wel vaak de duurste zin.
[1:06:11] In de beleggingshistorie die men maar kent hè Als je er vanuit
[1:06:14] gaat, maar deze keer is het anders.
[1:06:17] Is dat vaker niet, dan wel het geval?
[1:06:21] Ja, dan wil ik ook nog graag even met je kijken naar dit DCH
[1:06:23] model voor bitcoin. Ik heb deze eerder aan je Laten
[1:06:26] zien op basis van de havings en de hoeveelheid weken na de
[1:06:29] halvings waarbij er koopmomenten ontstaan en verkoopmomenten
[1:06:32] ontstaan. We bevinden ons nu In de buurt
[1:06:34] van die verkoopmomenten en hier zou dus ergens nog een piek
[1:06:39] kunnen ontstaan, waarna de markt dus weer rustig aan in rustiger
[1:06:44] vaarwater terecht komt, maar Als het.
[1:06:46] Mijn vraag, zou het logischer zijn dat die pieken steeds
[1:06:49] minder worden en die dalen ook steeds minder worden?
[1:06:51] Helemaal wanneer we in ons achterhoofd houden?
[1:06:54] Dat we te maken hebben met die grotere institutionele beleggers
[1:06:59] die voor de lange termijn in bitcoins zitten en ook voor de
[1:07:02] lange termijn koersdoelen afgeven en vanuit die visie dus
[1:07:06] ook minder op hype en momentum zullen kopen en verkopen dus
[1:07:11] vanuit dat perspectief. Ja, is ziet het er in mijn
[1:07:16] optiek. Nou ja, Misschien toch wel iets
[1:07:18] anders uit dan dat we normaliter gezien hebben.
[1:07:21] Ik ga nog heel eventjes een beetje naar.
[1:07:23] De koers. Kijken en daarvoor gaan we even
[1:07:28] kijken naar waar we ons nu bevinden.
[1:07:30] Gaan we naar de weekgrafiek de toggrafiek hier.
[1:07:36] Ja zien we hier nu iets. Nee, we zien nu een een
[1:07:39] duidelijke vlag patroon waarvan ik zou zeggen, we hangen nu aan
[1:07:43] de onderkant van dat vlaggetje. En oh.
[1:07:49] We hangen nu aan de onderkant van het vlaggetje.
[1:07:52] En ja, hier kunnen we opwaarts of neerwaarts uitbreken.
[1:07:55] We kunnen ook nog een poosje. Nou ja, binnen dit binnen dit
[1:07:59] niveau trender, ik zal hem even zo tekenen en dan hebben we
[1:08:03] opwaarts mogelijkheid tot 11 111.000 zo mee omhoog, op naar
[1:08:10] 111 er weer neerwaarts richting de 96.
[1:08:14] Het zou niet niet de bedoeling zijn dat we hieronder komen.
[1:08:17] Onder de 94 8 Als we daar maar boven blijven, mag wel een wikje
[1:08:22] onder komen. Maar nou, Laten we hem even ruim
[1:08:24] nemen. 91 Als het echt een wik is, maar als er puur de de dag.
[1:08:29] Body hebben die body van de canon moet wel echt boven de 94
[1:08:32] sluiten en opwaarts hebben we dus potentie Zonder uitbraak
[1:08:37] richting de 112.000. Bidden nu.
[1:08:44] En nou. Laten we stellen ergens
[1:08:47] halverwege april, dus Er is nog zeker een mogelijkheid voor een
[1:08:51] nieuwe beweging, maar daar moeten we rustig op wachten.
[1:08:53] Dit kan nog wel eventjes duren die zijwaartse achtige
[1:08:56] bewegingen, want eigenlijk zitten we nu al vanaf november
[1:08:59] in een toch wel zijwaartse beweging.
[1:09:01] En nu ja, constant rond die € 100.000 waar we toch omheen aan
[1:09:06] het slingeren zijn. Nou, we houden dit nou
[1:09:08] letterlijk In de gaten, wat me nog wel een beetje opvalt, is
[1:09:10] die neerwaarts. Ja neerwaartse volume je wilt
[1:09:14] wel echt graag hoge volume zien Als je die koers weer mee
[1:09:16] opwaarts veel, maar voor nu is dat gewoon rustig afwachten de
[1:09:20] komende periode. We houden dat nou letterlijk In
[1:09:22] de gaten. Ik hoop voor nu dat je veel aan
[1:09:24] deze aflevering gehad hebt. Laat me dat ook vooral weten
[1:09:27] hieronder In de reactie. Sectie druk eventjes op het
[1:09:29] duimpje en ik zie je graag volgende week weer terug bij een
[1:09:32] nieuwe aflevering van Matlon praat en weet dat de exit
[1:09:35] strategie er aan komt, dus ik hou je daarover op de hoogte
[1:09:38] goed en een hele mooie week dag. Bedankt voor het kijken.

Shows are listed from Apple Podcasts' charts and directory, and Podcast Index where it is used. Every show and episode belongs to its publisher and plays from the publisher's own feed; this site hosts none of them.