# Nvidia und Salesforce liefern und reißen Tech mit nach oben

An episode of [Wall Street mit Markus Koch - featured by Handelsblatt](https://invisiblenetwork.ai/podcast/1522455553), 27 Aug 2026, 27 min.

Audio: https://ais.audiorella.com/podcasts/1807-wall-street-mit-markus-koch-featured-by-handelsblatt/252672-nvidia-und-salesforce-liefern.mp3?v=2&awCollectionId=julephosting_69ab0c43c2565&awEpisodeId=252672

Erhaltet einen exklusiven 15 % Rabatt auf Saily Datenpakete! Nutzt den Code WALLSTREET beim Checkout vor eurer Reise. Downloadet jetzt die Saily App oder geht zu https://saily.com/wallstreet Die Wall Street startet deutlich fester in den Donnerstag, wobei sich die Stärke klar auf den Technologiesektor konzentriert. Nasdaq-Futures gewinnen rund 1 Prozent, nachdem Nvidia nicht nur starke Quartalszahlen und einen besseren Ausblick geliefert hat, sondern vor allem mit dem längerfristigen Wachstumsszenario überrascht. Der Umsatz sprang um 106 Prozent auf 96,2 Milliarden US-Dollar und lag damit klar über den erwarteten 92,4 Milliarden US-Dollar. Im Rechenzentrum stiegen die Erlöse sogar um 117 Prozent auf 89 Milliarden US-Dollar. Für das laufende Quartal stellt Nvidia rund 108 Milliarden US-Dollar Umsatz in Aussicht, gegenüber gut 105 Milliarden US-Dollar Konsens. Der eigentliche Paukenschlag kam aber im Conference Call: Für das Geschäftsjahr 2028 stellt Nvidia ein Umsatzwachstum von rund 70 Prozent in Aussicht, während die Wall Street bislang lediglich etwa 45 Prozent erwartet. Noch bemerkenswerter: Ohne Lieferengpässe könnte die Nachfrage laut Management sogar ein Wachstum von mehr als 100 Prozent ermöglichen. Entsprechend überschlagen sich die Analysten mit höheren Kurszielen. Bernstein geht von 315 auf 400 US-Dollar, JP Morgan von 280 auf 320 US-Dollar und Raymond James sogar von 352 auf 515 US-Dollar. JP Morgan bezeichnet den längerfristigen Ausblick angesichts der Dynamik bei agentischer KI und Sovereign AI als wahrscheinlich konservativ. Gleichzeitig liefert die Softwarebranche ein wichtiges Gegengewicht zur zuletzt grassierenden „SaaS-Apokalypse“. Salesforce, CrowdStrike und Okta überzeugen allesamt. Salesforce meldet 14 Prozent cRPO-Wachstum, eine operative Marge von 34,1 Prozent und stark steigende KI-Umsätze. Agentforce ARR wächst um mehr als 240 Prozent auf über 1,5 Milliarden US-Dollar. Hinzu kommt die erweiterte Anthropic-Partnerschaft „Claudeforce“. CrowdStrike übertrifft ebenfalls die Erwartungen und hebt den Jahresausblick an, während Okta Umsatz, RPO und Margenerwartungen schlägt. Die Botschaft des Abends: KI verdrängt etablierte Software bislang nicht – bei einigen Anbietern scheint sie die Nachfrage sogar zu beschleunigen. Auch der US-Konsum liefert am Morgen überwiegend konstruktive Signale. Dollar General, Dollar Tree und Best Buy schlagen die Erwartungen, wobei Best Buy mit einem vergleichbaren Umsatzplus von 4,1 Prozent gegenüber erwarteten 1,6 Prozent besonders positiv auffällt und den Jahresausblick anhebt. Unterm Strich ist das heute eine Tech-Rally mit Substanz: Nvidia bestätigt nicht nur den KI-Boom, sondern hebt die Wachstumserwartungen für 2027/28 nochmals deutlich an. Gleichzeitig zeigen Salesforce, CrowdStrike und Okta, dass die KI-Welle nicht zwangsläufig auf Kosten klassischer Softwareunternehmen gehen muss. Der nächste große Makrotest folgt bereits morgen: Fed-Chef Kevin Warsh spricht um 10 Uhr in Jackson Hole. Ein Podcast - featured by Handelsblatt. ► Jetzt beim Börsenspiel Trader mitmachen und Range Rover Evoque gewinnen: https://sg-zerti.de/wall-street-podcast ► Entdecke den exklusiven NordVPN Deal! Jetzt risikofrei testen mit einer 30-Tage-Geld-zurück-Garantie: https://nordvpn.com/wallstreet * ► Erhalte einen exklusiven 15% Rabatt auf Saily eSIM Datentarife! Lade die Saily-App herunter und benutze den Code wallstreet beim Bezahlen: https://saily.com/wallstreet * +++ Alle Rabattcodes und Infos zu unseren Werbepartnern findet ihr hier: https://linktr.ee/wallstreet_podcast +++ ► Meine Trades. Direkter Austausch. 👉 https://bit.ly/markus-koch * Impressum: https://www.360wallstreet.de/impressum *Werbung

## Transcript

[0:06] Heute ist Donnerstag, der 27. August.
[0:09] Herzlich willkommen zur Opening Bell, featuret bei Handelsblatt.
[0:12] Ja, Nvidia beeindruckt vor allem mit den Zielen für das Fiskaljahr 2028.
[0:19] Man stellt über 70 Prozent Umsatzwachstum in Aussicht.
[0:24] Die Kursziele steigen auf breiter Front. Auch Salesforce nach den Zahlen auf der Gewinnerseite.
[0:31] Hier nimmt die Wachstumsdynamik im zweiten Halbjahr wohl wieder zu.
[0:35] Außerdem meldet man eine umfangreiche Kooperation mit Anthropik.
[0:40] Insgesamt sind die Kursreaktionen nach den Ergebnissen im Tech-Sektor überwiegend positiv.
[0:45] Auch Okta und CrowdStrike solide im Plus.
[0:48] Im Gegensatz zur HP, hier geht es bergab. Der Ertrag pro Aktie exklusive der
[0:53] Zollrückerstattungen wird im laufenden Quartal die Ziele verfehlen.
[0:57] Genau deshalb ist auch Best Buy unter Abgabedruck. Die Zahlen sind eigentlich
[1:01] gut, aber die steigenden Memory-Preise und Hardware-Preise könnten bremsen.
[1:05] Bei Burlington, bei Dollar Tree ebenfalls Abgabedruck. Die Einzelhändler enttäuschen
[1:11] stückweit bei den Zahlen Dollar General der einzige große Gewinner.
[1:16] So, jetzt warten wir auf die Zahlen von Marvell.
[1:20] Heute Abend nach dem Closing sehr wichtige Ergebnisse, also im Tech-Sektor.
[1:24] Und natürlich auf die Rede von Kevin Warsh, dem Chef der amerikanischen Notenbank,
[1:27] an diesem Freitag um 16 Uhr eurer Zeit.
[1:36] So, Guys, schönen guten Morgen zu einem sehr freundlichen Start im Tech-Sektor.
[1:44] Wir haben Nvidia 6% auf der Gewinnerseite, Salesforce 11% auf der Gewinnerseite.
[1:52] Beide Werte ziehen den gesamten Tech-Sektor mit nach oben, wobei die Reaktionen
[1:58] hier auf die Ergebnisse insgesamt sehr positiv ausfallen.
[2:03] Nicht nur Nvidia und Salesforce profitieren, wir haben Okta 18% im Plus, CrowdStrike
[2:10] 9% im Plus, wir haben Nutanix auch 9% im Plus, Agilent 3%, Viva 9%.
[2:20] Also die meisten Reaktionen auf Ergebnisse im Tech-Sektor ausgesprochen stark.
[2:26] Im Einzelhandel wieder sehr gemischte Reaktionen. Wir haben einmal Dollar General,
[2:32] 6% im Plus. Das sind die einzigen, die profitieren.
[2:35] Dollar Tree, Burlington, alle runter nach den Zahlen. Der Elektro-Einzelhandelsgigant
[2:41] Best Buy auch 8% runter und HP 11% auf der Kurschule.
[2:47] Die Verliererseite, das ist der einzige Tech-Wert, der auf die Zahlen gestern
[2:52] Abend wirklich negativ reagiert hat, aus guten Gründen, wenn man sich die Zahlen
[2:57] etwas genauer anschaut.
[2:59] Damit möchte ich aber natürlich nicht anfangen.
[3:03] Dann fangen wir mit dem Giganten an, Nvidia und was wir gestern Abend einmal
[3:08] mehr gesehen haben, ist, dass die finale Tendenz der Aktie eben doch meistens
[3:15] von dem Earnings Call entschieden wird.
[3:17] Um 17 Uhr meiner Zeit, 23 Uhr bei euch, ging dieser Earnings Call los.
[3:24] Jensen Huang ist dort ja meistens ausgesprochen bullish, aber dieses Mal gab
[3:30] es vor allen Dingen ein, zwei Faktoren, die der Aktie nach dem leichten Abverkauf,
[3:36] auf die Beine geholfen haben.
[3:38] Und zwar hat sich Nvidia erstmals zu den Umsatzaussichten für das Fiskaljahr 2028 geäußert.
[3:48] Hier stellt man etwa 70% Umsatzwachstum in Aussicht.
[3:55] Die Erwartungen der Wall Street lagen bei etwa 45%.
[4:00] Und Jensen Wang lässt durchblicken, dass das Umsatzwachstum sogar bei über 100%,
[4:10] liegen würde, wenn es keine Angebotsengpässe gäbe.
[4:15] Also, wer Zweifel daran hatte, dass das Wachstum bei Nvidia an Dynamik verlieren
[4:21] würde, diese Bedenken wurden mit den Worten von Jensen Huang gestern Abend erst einmal ausgeräumt,
[4:28] und es gab noch ein, zwei andere Kernaussagen, die für die gesamte Branche insgesamt recht bullisch sind.
[4:36] Es wird also betont, dass AI jetzt einen wichtigen Wendepunkt erreicht hat,
[4:44] AI kann zunehmend produktiv und umsatztreibend profitabel eingesetzt werden
[4:51] auf Unternehmensseiten.
[4:54] Wir sehen bei den Hyperscalern und im Neo-Cloud-Bereich, dass die AI-Compute-Infrastruktur
[5:02] sich zunehmend rechnet.
[5:05] Das ist natürlich für die Hyperscaler eine ebenfalls gute Nachricht.
[5:10] Und mittlerweile überholt AGI die Tokenkäufe von Menschen. Also das Wachstum
[5:19] wird mittlerweile durch AGI mit angefacht.
[5:26] Die Kommentare auf Analystenseite sind ebenfalls ausgesprochen bullish.
[5:32] Wir haben Kursziele für Nvidia, die jetzt teilweise bei über 500 Dollar liegen.
[5:39] Fangen wir mal an mit den Kernaussagen.
[5:43] Wir haben Bernstein mit einem Ziel von 400 Dollar. Das ist das zweithöchste Ziel der Wall Street.
[5:49] Der Bereich Data Center sieht zunehmende Wachstumsdynamik.
[5:54] Ähnliches Fazit haben wir von Morgan Stanley. Auch hier heißt es,
[6:00] dass die Dynamik gewinnt.
[6:04] Vor allem die Kommentare für die Umsätze auch im Jahr 2027 seien sehr bullisch
[6:09] gewesen. Morgan Stanley sieht die Aktie bei 300 Dollar.
[6:13] Wir haben JP Morgan, die ähnlich wie Bernstein betonen, mehr Wachstum im Datacenter-Bereich.
[6:20] Und nochmal, wenn man bedenkt, dass die Datacenter-Umsätze im letzten Quartal
[6:25] schon um über 100% gestiegen sind, jetzt noch von zunehmender Wachstumsdynamik
[6:31] zu sprechen, das ist in der Tat beeindruckend.
[6:35] JP Morgan hat ein Kursziel hier von 320 Dollar, Oppenheimer 315 Dollar,
[6:42] Raymond James 352 Dollar.
[6:45] Das in Aussicht gestellte Umsatzwachstum von 70 Prozent im Fiskaljahr 2028 sei
[6:51] ausgesprochen bullisch.
[6:53] Und der Spitzenreiter ist an der Wall Street dann auch noch die UBS 300 Dollar Kursziel.
[6:59] Auch hier werden die Gewinnschätzungen jetzt angehoben für das Kalenderjahr 2028.
[7:06] Der Ertrag pro Aktie könnte in dem Jahr zwischen 22 und 23 Dollar liegen,
[7:12] nach 16 Dollar im Kalenderjahr 2027. Also extrem viel Lob.
[7:19] Raymond James ist der Spitzenreiter mit einem Kursziel, das jetzt von 352 auf
[7:24] 515 Dollar angehoben wird.
[7:27] Und nochmal, wenn diese Wachstumsziele tatsächlich erreicht werden,
[7:32] dann ist die Aktie auf diesen Kursniveaus in der Tat ausgesprochen günstig bewertet.
[7:37] Ein weiterer Wert, der heute auch profitiert, sehr stark profitiert,
[7:42] sind die Aktien von Salesforce.
[7:45] Das Feedback der Analysten ist auch hier ausgesprochen positiv.
[7:50] Wir sehen also, dass der Ertrag pro Aktie leicht über den Schätzungen lag.
[7:56] Wir haben ein Umsatzwachstum von 11 Prozent.
[7:58] Die Schätzungen lagen bei 10,6 Prozent.
[8:02] Der Ertrat pro Aktie beeindruckt besonders und jetzt muss man dazu sagen,
[8:08] Also Hand aufs Herz, wenn ich mir die Wachstumszahlen so anschaue,
[8:15] also so richtig beeindruckt, bin ich jetzt ehrlich gesagt nicht.
[8:19] Man hat einen Ertrag pro Aktie von 5,90 Dollar, geschätzt wurden 3,28 Dollar.
[8:25] Okay, das ist vereindruckend, richtig, aber das Unternehmen hat extrem viele Aktien zurückgekauft.
[8:33] Das hat den Ertrag pro Aktie natürlich schon mal deutlich mit angefacht,
[8:39] und wenn ich mir die Umsatz- und Ertragsaussichten anschaue,
[8:43] dann klingen die im Prinzip ganz gut, aber vom Hocker haut mich das jetzt nicht unbedingt.
[8:48] Die Umsätze auf konstanter Währungsbasis im Gesamtjahr sollen um 11% wachsen.
[8:55] Die bisherigen Ziele lagen bei 10,5% Wachstum.
[8:59] Halbes Prozent mehr, als man erwartet hatte. Der Ertrag pro Aktie soll allerdings
[9:05] sehr hoch ausfallen, 16,67 Dollar bis 16,71 Dollar. Das ist sehr gut.
[9:11] Geschätzt wurden bisher 14,06 Dollar bis 14,12 Dollar pro Aktie.
[9:15] Also insofern ist das ganz gut, aber man muss bei Salesforce tatsächlich etwas
[9:22] genauer hinschauen, um das Upside der Aktie zu verstehen.
[9:26] Es sind im Gegensatz zu Nvidia die Reaktionen der Analysten,
[9:30] ich würde mal sagen, zwei Drittel positiv, ein Drittel doch auch ein bisschen zurückhaltend.
[9:36] Barclays schraubt das Ziel jetzt auf 276, bleibt bei einer Kaufempfehlung und lag damit auch richtig.
[9:43] Man betont, dass jetzt nach dem Analysten-Call und den Ergebnissen mehr Sicherheit
[9:50] zurückkehrt, dass die Wachstumsstory wieder an Dynamik gewinnt.
[9:55] JP Morgan hebt das Kursziel an auf 265, auch mit einer Kaufempfehlung und betont,
[10:01] dass die Umsätze und die operativen Margen im letzten Quartal die Erwartungen geschlagen haben.
[10:06] Vor allen Dingen die neue Partnerschaft mit Anthropic müsste das Wachstum weiter anfachen.
[10:13] Also auch recht optimistisch. Wir haben die Citigroup mit einem Kursziel von
[10:18] 233. Die sind aber nur neutral eingestuft bei der Aktie und sagt, naja.
[10:23] Also wenn man sich die Zahlen anschaut, das zweite Quartal zeigt eine Besserung, das ist richtig.
[10:30] Aber die Ertragsentwicklung ist jetzt kein Game Changer sozusagen und ähnlich skeptisch heute auch,
[10:39] die Analysten von Bernstein, die bleiben zwar bei einer Kaufempfehlung,
[10:44] aber das Kursziel 195 Dollar.
[10:48] Und hier betont man, naja, wenn man jetzt aus den gemeldeten Zahlen mal den
[10:53] Rückenwind rausrechnet, der durch Übernahmen mitgeneriert wird.
[10:59] Dann wurden gerade mal die Schätzungen getroffen.
[11:03] 13% Bounce bei der Aktie, vermutlich, weil der gesamte Sektor einfach zu stark abgestraft wurde.
[11:10] Aber so richtig bullisch klingt das zu guter Letzt nicht.
[11:14] Goldman Sachs, das ist ein anderer Wert, 271,
[11:19] Dollar Kursziel und sagt also, die Aussagen von Salesforce deuten darauf,
[11:24] dass das Wachstum in der zweiten Jahreshälfte um 200 Basispunkte an Dynamik gewinnen wird.
[11:31] Also nochmal, ich will da jetzt nicht der Buhmann sein. Die Aktie ist 11% im
[11:36] Plus und die Entwicklung ist durchaus auch erfreulich.
[11:40] Es sieht zumindest mal danach aus, als würde man eine leichte Besserung bekommen
[11:45] und die Sorgen vor Armageddon durch den AI-Aufstieg, die Sorgen sind beschwichtigt worden.
[11:53] Trotzdem muss Salesforce immer noch auch beweisen, dass man tatsächlich mehr
[11:58] Wachstum ausweisen wird.
[11:59] Wenn man sich die Umsätze mal anschaut in den letzten Jahren,
[12:03] hat die Dynamik eben doch auch ein Stück weit nachgelassen. So,
[12:06] aber nichtsdestotrotz, it's a party, guys.
[12:09] Enjoy the ride. Sieht gut aus bei der Aktie und das ist, wie gesagt,
[12:13] eher heute die Regel mit den anderen Ergebnissen, die in der Zwischenzeit gemeldet
[12:18] wurden. Also eine Crowdstrike auch sehr positiv.
[12:22] Die meisten wichtigen Daten von CrowdStrike lagen über den Erwartungen.
[12:28] Die jährlich wiederkehrenden Umsätze waren besser als geschätzt.
[12:32] Die Umsätze auch, der Ertrag pro Aktie auch. Die Jahresprognosen bei CrowdStrike
[12:37] werden außerdem angehoben.
[12:39] Und man sieht auf breiter Front auch steigende Kursziele bei uns an der Wall Street.
[12:46] Goldman Sachs sieht die Aktie jetzt bei 230 Dollar.
[12:49] Man betont, dass gerade durch AI und Mythos das Wachstum und die Budgets für
[12:57] Cyber-Securities profitieren.
[12:59] Die City hebt das Kursziel auf 260 Dollar an, bleibt auch bei einer Kaufempfehlung
[13:04] und sagt, wiederkehrenden Umsätze, da hat die Dynamik sogar zugenommen,
[13:08] ist eine ganz wichtige Komponente.
[13:09] 25% Wachstum im Vergleich zum Vorjahr, sehr ordentlich also und besser als im.
[13:17] Vorhergehenden Quartal quasi.
[13:20] BMO Capital auch sehr bullisch, sagt sehr beeindruckendes Quartal.
[13:24] Wir sehen einmal mehr, dass eben wiederkehrende Umsätze Anschwung gewinnen,
[13:28] weil das Thema Cyber Security durch AI eben immer wichtiger wird.
[13:32] Auch Morgan Stanley hebt das Kursziel auf 238 Dollar an. Die Aktie wird also
[13:37] auch hier sehr stark profitieren. Das ist nämlich noch ein Tech-Wert.
[13:41] Und bevor ich weitermache mit den anderen Sektoren, zwei Werte HP will ich natürlich
[13:46] auch noch ansprechen. Okta.
[13:49] Also ähnlich wie bei CrowdStrike in allen wichtigen Segmenten besser als erwartet.
[13:54] Gebuchte Umsätze, also RPOs, die noch nicht abgearbeitet wurden,
[13:58] über den Erwartungen. Umsätze besser als erwartet, Margen besser als erwartet,
[14:03] Aussichten angehoben. Da gibt es also wirklich nichts zu bemängeln.
[14:06] Und das sieht man auch an den Analystenkommentaren. Ähnlich wie bei Nvidia und
[14:10] CrowdStrike steigen bei Okta auf breiter Front die Kursziele.
[14:14] Kursziele BMO auf 187, JP Morgan auf 190, Bank America auf 170 und Bank America hat sich,
[14:24] hat bei Okta ziemlich ins Klo gegriffen, die hatten bisher eine Verkaufsempfehlung,
[14:28] jetzt donnert der Wert heute 19% nach oben.
[14:32] Das Kursziel steigt von 75 Dollar auf, ach ich habe es mir nochmal anders überlegt, auf 170 Dollar.
[14:41] Solide auf breiter Front, sagt der Analyst und die Buchungslage hat sich auch
[14:48] gebessert und trotzdem bleibt man jetzt nur bei neutral. Naja,
[14:50] weil es halt peinlich ist, nicht wahr?
[14:53] Wer will schon zugeben, da daneben zu liegen. So, jetzt kommen wir zur HP.
[14:58] Da habe ich gestern Abend auch in der Closing-Welt erstmal gestaunt,
[15:00] warum war der Wert so schwach? Was war jetzt der Grund dafür?
[15:04] Und man muss bei HP einfach ein bisschen genauer hinschauen,
[15:09] um die Kursreaktion zu verstehen.
[15:11] HP, wie im Übrigen die meisten Einzelhändler auch, das Bild wurde hier sehr
[15:17] stark verwischt durch Zollrückerstattungen.
[15:19] Man kann sich aktuell vorstellen.
[15:22] Eigentlich den unmittelbaren Blick auf A, das sind die Schätzungen und da liegt
[15:26] der Ertrag pro Aktie, also ein Ertragsbeat von XY.
[15:30] Das kann man sich zur Zeit wirklich schenken in dem Sektor, weil man sehr genau
[15:35] hinschauen muss, wie viel des Ertragsbeats kommt denn jetzt aus Zollrückerstattungen
[15:41] und wie viel aus anderen Sektoren.
[15:43] Und da liegt bei HP so ein bisschen der Hund begraben.
[15:46] Auf den ersten Blick waren die Zahlen und Aussichten wirklich fantastisch.
[15:50] 83 Cent pro Aktie, 66 Cent erwartet.
[15:54] Ein riesen Beat, aber das Problem ist, dass 72 Cent exklusive der Zollrückerstattung
[16:02] und dann ist der Ertragsbeat eben nicht mehr so stark.
[16:05] Das waren dann nur noch 6 Cent über den Erwartungen des Marktes und wenn man
[16:11] sich die Aussichten anschaut für das jetzt angebrochene vierte Quartal,
[16:16] weil dann wird der Ertrag pro Aktie exklusiver Zollrückerstattungen die Erwartungen
[16:20] sogar leicht verfehlen.
[16:22] Gleichzeitig haben wir das Problem, dass HP die Preise richtig fett angehoben
[16:27] hat im PC-Sektor aufgrund der gestiegenen Memory-Preise.
[16:32] Das Resultat ist, dass die Umsätze um 18% gestiegen sind im PC-Sektor,
[16:39] aber die Stückzahlverkäufe sind um 16% eingebrochen.
[16:43] Wir haben zudem heute zwei Verkaufsempfehlungen an der Wall Street.
[16:49] Mit denen man sehr gut gelegen hat.
[16:51] Die Bank of America hat HP schon vor den Zahlen mit Verkaufen eingestuft und
[16:57] hier betont man, dass die hohen Memory-Preise zunehmend zu einer Herausforderung
[17:02] werden für den Blick nach vorne.
[17:05] Und Morgan Stanley, gleiches Fazit, auch hier hält man an der Verkaufsempfehlung
[17:10] fest und betont, dass die Schätzungen
[17:14] für das Fiskaljahr 2027 zunehmend herausgefordert werden müssen.
[17:20] Durch Margendruck im PC- und Printerbereich, in anderen Worten,
[17:25] durch die gestiegenen Preisen bei Komponenten.
[17:28] Also das klingt jetzt nicht unbedingt so, als werden wir im Handelsverlauf einen
[17:32] großen Bounce sehen bei den Aktien von HP.
[17:36] So, jetzt will ich den Tech-Sektor mal verlassen und wir schauen uns den Einzelhandelsbereich an.
[17:43] Sehr gemischtes Bild heute, wie die gesamten letzten zwei Wochen.
[17:47] Einige, Abercrombie, boom, 30% hoch, dann boom, 30% runter bei Dick's Sporting
[17:54] Good. Die Volatilität in dem Sektor ist wirklich extrem groß.
[17:58] Heute Morgen haben wir Dollar General schön auf der Gewinnerseite.
[18:01] Die Aktie profitiert von den Zahlen, auch exklusive der Zollrückerstattung.
[18:06] Wie gesagt, das gleiche Problem wie bei HP.
[18:09] Man muss eben die Zölle rausrechnen, sie zurückerstattet werden.
[18:12] Und nochmal, ich kann nicht oft genug betonen, wie hirnrissig das ist,
[18:15] was Trump hier gemacht hat, auch aus Verbrauchersicht.
[18:19] Zuerst geht man also hin und sagt, so wir heben jetzt die Zölle an.
[18:22] Was machen denn Unternehmen, wenn sie jetzt auf einmal höhere Zölle zahlen müssen?
[18:27] Dann heben sie die Preise an.
[18:28] Wer zahlt die Zeche? Die Verbraucher.
[18:32] Dann werden die Zölle wieder zurückerstattet, das gibt den Unternehmen Rückenwind,
[18:36] aber ihr glaubt doch nicht im Ernst, dass die Unternehmen dann die Preise wieder
[18:40] senken, die sie vorher wegen den Zöllen angehoben haben.
[18:44] Also das Endresultat ist, dass dieses ganze Zoll-Buhar bei den Unternehmen eine
[18:50] unfassbare Verunsicherheit schafft.
[18:53] Wir sehen es jetzt in der Berichtssaison und gleichzeitig auch noch die Verbraucher
[18:57] am Rande bemerkt, die Wähler von Donald Trump mit dafür abstraft,
[19:02] dass hier eine so wahnsinnige Zollpolitik betrieben wurde.
[19:06] Aber zurück zu den Einzelhändlern.
[19:09] Dollar General ist der einzige Profiteur heute Morgen, denn exklusive der Zollrückerstattungen
[19:13] hat man die Erwartungen auch geschlagen.
[19:15] Die Umsätze der schon länger geöffneten Geschäfte waren auch besser als erwartet
[19:19] und die Ertragsaussichten werden ex der Zollrückerstattungen auch die Erwartungen schlagen.
[19:25] Also bei Dollar General gibt es nichts auszusetzen, aber machen wir mal weiter
[19:30] mit Best Buy, die Aktie ist 8% im Minus.
[19:34] Hier haben wir die Problematik, dass ja, die Umsätze sind über den Erwartungen,
[19:39] und das sieht also ganz gut aus.
[19:42] Aber warum sind die Umsätze über den Erwartungen? Wegen all der Preisanhebungen
[19:46] im Hardware-Bereich sind die Umsätze besser als erwartet.
[19:50] Zu guter Letzt ist aber die Problematik, dass diese Preisanhebungen letztendlich,
[19:57] die Geschäftslage auch eintrüben können und dementsprechend ist Best Buy schwächer.
[20:03] Wir haben Dollar-Dollar.
[20:06] Tree, auch auf der Verliererseite, Ertrag,
[20:11] sieht man die Headline und sagt, Wahnsinn, was ein geiler Einzelhändler,
[20:15] 2,70 Dollar pro Aktie, 1,14 Dollar wurden erwartet, ist ja unfassbar,
[20:20] die Schätzung um weit über 100 Prozent geschlagen, mega.
[20:24] Problem ist nur, dass das in erster Linie durch die Zollrückerstattung kommt.
[20:29] Von 2,70 Dollar kommen 1,31 Dollar nur durch Zollrückerstattungen.
[20:36] Wenn man die also mal rausrechnet, dann lag der Ertrag zwar noch über den Schätzungen, aber eben nur minimal.
[20:43] Bei den Jahresaussichten genau das gleiche, exklusive der Zollrückerstattungen.
[20:51] Sieht es aber dann gar nicht mehr so beeindruckend aus und der Ertrag wird im
[20:54] dritten Quartal, das jetzt angebrochen ist.
[20:58] Letztendlich gesehen die Ziele sogar verfehlen. Also die Aktie unter Abgabedruck
[21:02] bei Burlington Northern, genau das gleiche.
[21:05] Wenn man die Zölle rausrechnet, eben bei weitem nicht so gut,
[21:07] wie es aussieht und die Aktie unter Abgabedruck.
[21:11] Pernod Ricard hat auch in Europa Zahlen gemeldet und man bemängelt vor allen
[21:16] Dingen Schwäche im US-Markt.
[21:18] Also die Lage der Einzelhändler in den USA bleibt hier nach wie vor schwierig
[21:24] und es wurde hier wirklich ziemliches Chaos mit verursacht.
[21:27] So, jetzt will ich ganz kurz nochmal auf das Makro-Bild eingehen.
[21:32] Wir haben ja noch zwei Themen, die wir überdauern müssen. Einmal Marvell Technology
[21:37] heute Abend mit den Zahlen.
[21:39] Messlatte hängt hier ausgesprochen hoch bei Marvell wegen des Google Deals.
[21:43] Und wir haben heute Abend auch Autodesk aus dem Software Sektor.
[21:47] Affirm im Finanzbereich wird sehr wichtig. Haben wir in den letzten Tagen oft drüber gesprochen.
[21:52] Wir haben Gap, Bekleidungskette.
[21:54] Wir haben Rubrik. Wir haben Ultra Beauty. Wir haben Workday.
[21:57] Also heute Abend wird wieder richtig Action sein. I love those days,
[22:00] guys. Gestern Abend in der Spitze 15.000 Live Zuschauer.
[22:05] Ja, Baby. Da freut sich das Streamerherz. Also richtig toll,
[22:10] bin heute Abend natürlich auch mit am Start. Und Freitag dann die Rede von Kevin
[22:14] Walsh bei der Jackson Hole Tagung.
[22:17] Da wird es also noch sehr, sehr aktiv bleiben. So und jetzt Renditen der Staatsanleihen
[22:22] kaum verändert. 4,66 Prozent im zehnjährigen Bereich. Öl auch kaum verändert
[22:27] heute, da ist es vergleichsweise ruhig.
[22:29] Die meisten gehen davon aus, dass die Rede von Kevin Walsh eher neutral ausfallen
[22:33] wird. Am Freitag, das hatte JP Morgan schon vor gut ein, zwei Wochen gesagt.
[22:37] Wir haben global allerdings weiter steigende Zinsen.
[22:41] Die Philippinen haben die Zinsen angehoben, Südkorea hat die Zinsen angehoben.
[22:45] Es gibt bei der Nachrichtenagentur Nikkei Berichte zur Bank of Japan.
[22:49] Da hat sich der Vize zu Wort gemeldet, Ryoso Himino.
[22:54] Und der betont, man müsse sehr gründlich gegen steigende Inflation vorgehen,
[22:59] hat aber die Tore offen gelassen. Norbjörn, die Zinsen angehoben werden im September.
[23:03] Dazu gab es im Prinzip nichts Genaues.
[23:05] Ansonsten in Sachen Nahost und Russland auch ein paar ganz interessante Entwicklungen.
[23:10] Wir haben weitere Zeichen, dass sich die Lage entspannt.
[23:14] Der Premierminister von Katar wird jetzt heute auch Teheran besuchen,
[23:19] um den diplomatischen Prozess wieder anzustoßen. Mit dem Oman hat man ja bereits verhandelt.
[23:25] Da gab es auch gestern schon gute Nachrichten. Man hofft auf die Öffnung eines
[23:30] Korridors in der Straße von Hormuz.
[23:32] Gleichzeitig, und das ist auch einer der Gründe dafür, weshalb Öl nicht noch
[23:37] höher notiert, Bloomberg berichtet, Katar und Kuwait haben es also geschafft,
[23:43] Öllieferungen in der Straße von Hormuz wieder durchzukriegen.
[23:46] Und Katar und Kuwait liegen jetzt wieder bei Öllieferungen etwa auf dem Niveau
[23:51] von 70 Prozent vor Ausbruch des Iran-Kriegs. So, die Nachrichtenlage in Sachen
[23:56] Russland und Ukraine wird zugegebenermaßen immer haariger.
[24:01] Bloomberg berichtet, dass Putin eine Eskalation gegen die Ukraine plant. Und...
[24:08] Dass der Friedensprozess nach wie vor sehr, sehr schwierig aussieht.
[24:12] Das Wall Street Journal schreibt ebenfalls, dass weder Russland noch die Ukraine.
[24:18] Die Lage nach einer Entspannung aussieht.
[24:20] Die Lage wird immer skrupelloser und immer destruktiver, mit keinem Ende der
[24:24] Auseinandersetzung in Sicht. Und der ein oder andere von euch wird es mitbekommen haben.
[24:29] CIA-Direktor Radcliffe, der US-CIA-Direktor Radcliffe, war ja diese Woche auf
[24:35] einer Geheimmission in Russland unterwegs.
[24:38] Eine überraschende Reise und hatte dort Gespräch im Kremlin,
[24:42] um Russland nochmal davor zu warnen, Angriffe auf ein NATO-Land vorzunehmen.
[24:49] Die USA sind zunehmend besorgt, dass Putin versuchen könnte,
[24:55] den Krieg mit der Ukraine zu eskalieren und ein baltisches Land anzugreifen.
[25:02] Das sind Schlagzeilen, die man nicht gerne liest. Und die Washington Post schreibt,
[25:06] dass die Alliierten der Amerikaner in Asien zunehmend besorgt sind über die
[25:10] Munitionslage der Vereinigten Staaten infolge des Irankriegs zunehmend aufgebraucht.
[25:16] Also nochmal, das spielt jetzt heute bei all den Ergebnissen keine dominierende
[25:21] Rolle, aber es ist eben doch interessant zu sehen, wie schwierig die Situation
[25:26] in diesem Segment nach wie vor ist.
[25:28] So guys, jetzt sind wir kurz nach dem Opening der Wall Street und ja,
[25:34] macht ja mal wieder nach ein paar öden Handelstagen ein bisschen mehr Spaß, aktiv zu sein.
[25:39] Wir sehen uns heute Abend wieder bei der Closing Bell und macht's gut. Ciao.
[25:45] Und jetzt der obligatorische und barfinsichere Risikohinweis von Mr. Markus Koch.
[25:55] Meine Damen und Herren, liebe Aufsichtsbehörden, ich darf Sie darauf hinweisen,
[25:59] dass die Inhalte in diesem Video ausschließlich der allgemeinen Information dienen,
[26:05] und keiner Empfehlungen zum Erwerb oder der Veräußerung bestimmter Finanzinstrumente
[26:10] und somit keiner Anlageberatung darstellen.
[26:13] Insbesondere können Wall Street Correspondents und der Vortragende nicht einschätzen,
[26:17] inwiefern die im Video gemachten Empfehlungen ihren Anlagezielen,
[26:21] ihrer Risikobereitschaft und Verlusttragfähigkeit entsprechen.
[26:26] Wer also auf Basis von Informationen in diesem Video etwaige Anlageentscheidungen
[26:30] trifft, trifft diese ausschließlich auf eigene Verantwortung und eigene Gefahr.
[26:36] Das wiederum bedeutet, dass weder Wall Street Correspondents noch der Vortragende,
[26:40] das ist immer noch dieser Mann hier,
[26:43] für Verluste haften, die sie dadurch erleiden, dass sie Anlageentscheidungen
[26:47] aufgrund von Informationen oder Kommentaren in diesem Video getroffen haben.
[26:51] Vielen Dank für die Aufmerksamkeit und weiterhin einen erfolgreichen Handelstag.

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