# \[#262\] Jak inwestować pasywnie? 5 najlepszych portfeli pasywnych dla każdego

An episode of [Inwestomat – oszczędzanie, inwestowanie i wolność finansowa](https://invisiblenetwork.ai/podcast/1506475429), 20 Apr 2026, 40 min.

Audio: https://anchor.fm/s/23845a30/podcast/play/109652616/https%3A%2F%2Fd3ctxlq1ktw2nl.cloudfront.net%2Fstaging%2F2025-9-14%2F409236734-44100-2-84b72b981274a.mp3

📖 Podcast się podoba? Książkę polubisz jeszcze bardziej: https://inwestomat.eu/ksiazka/ Link do wpisu na blogu: https://inwestomat.eu/jak-inwestowac-pasywnie-5-najlepszych-portfeli-pasywnych Z tego podcastu dowiesz się: • Jakie portfele pasywne są najlepsze dla polskiego inwestora giełdowego. • Co umieścić w portfelu pasywnym, by był efektywny i prosty w zarządzaniu. • Prowadzenie jakich nowych portfeli pasywnych umożliwił rozwój oferty maklerskiej i produktowej w ostatnich latach. Zastrzeżenie: Informacje przedstawione w tym podcaście są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Słuchacz podejmuje decyzje inwestycyjne na własną odpowiedzialność.

## Transcript

[0:00] Cześć wszystkim z tej strony Mateusz samałyk, czyli autor
[0:02] bloga i podcastu inwestor mateu, a dziś będzie bardzo ciekawy o
[0:06] inwestowaniu pasywnym, bo przedstawię tu 5 konkretnych i
[0:09] szczegółowych pomysłów na portfel pasywny.
[0:12] Moim zdaniem będą to obecnie najprostsze i najlepsze portfele
[0:16] pasywne dla polskiego inwestora, czyli takie, które można
[0:19] zbudować za pomocą dostępnym na kont maklerskim, czyli polskim i
[0:23] zagranicznym kątom maklerskim i produktom, które przez te konta
[0:27] maklerskie można. Zakupić oferta produktów
[0:30] inwestycyjnych rozwijała się w ostatnich latach naprawdę w
[0:32] szaleńczym tempie, zarówno jeżeli chodzi o koszty kont
[0:35] maklerskich, jak i o ETFYO, to po prostu ile ich jest, jakie
[0:39] dają możliwości i tak naprawdę zauważyłem, że od kilku lat nie
[0:43] nagrałem podobnego podcastu i stwierdziłem, że warto zrobić.
[0:46] Nowy podcast o portfelach pasywnych, prezentując 5
[0:50] pomysłów zarówno prostych, jak i sensownych z perspektywy
[0:53] długoterminowej i mam nadzieję, że zaraz zrozumiesz, dlaczego
[0:57] uważam akurat te 5 pomysłów za najbardziej sensowne.
[1:00] Kilka z nich będzie miało po 2 warianty, ale postaram się jakoś
[1:04] zbytnio nie komplikować. Na początek definicja
[1:07] inwestowania pasywnego, bo myślę, że w ostatnich latach to
[1:10] jest już nie tyle trend, co już prawie, że religia, jeżeli
[1:12] chodzi o inwestorów. I ciężko się temu dziwić, bo
[1:15] inwestowanie pasywne daje. Strategię, komfort, poczucie
[1:20] takiej sprawczości, jednocześnie poczucie, że nie marnujemy za
[1:24] dużo czasu na inwestowaniu, więc ten sposób inwestowania przebił
[1:29] się pod strzechy. Nie tylko dlatego, że jest
[1:31] sensowny i prosty, ale i dlatego, że po prostu
[1:34] marketingowo bardzo łatwo sprzedać inwestowanie pasywne.
[1:36] Jeżeli możesz mieć przeciętne, czyli naprawdę no, dobre
[1:39] historycznie wyniki, zakładając, że w przyszłości będą podobne i
[1:43] jednocześnie nie nie przejmować się za bardzo jednocześnie nie
[1:46] marnować na to za dużo czasu. To oczywiście bardzo łatwo.
[1:49] Koncept inwestowania sprzedać zwłaszcza ludziom, którzy są
[1:52] bardzo zajęci. Natomiast w kontekście tego
[1:55] podcastu bardzo ważna definicja, to będzie moja definicja.
[1:58] Inwestowanie pasywne to nic innego jak posiadanie
[2:00] konkretnego i sprecyzowanego planu, dzięki któremu nie
[2:03] spędzamy na inwestowaniu więcej niż pół godziny miesięcznie i
[2:06] właściwie tyle. Natomiast przedmiot i typ
[2:08] inwestycji nie ma znaczenia, czyli powiedziałbym, że
[2:11] inwestować pasywnie. Można właściwie we wszystko tak
[2:14] długo, jak inwestycja jest pasywna, czyli wiemy, co robimy.
[2:17] Inwestujemy regularnie, najlepiej w to samo co miesiąc
[2:20] lub oczywiście co 2 miesiące lub kwartał w zależności od tego,
[2:24] jak często inwestujemy. Natomiast chodzi o to, żebyśmy
[2:26] wiedzieli dokładnie, co robimy, kiedy i Dlaczego nie
[2:30] zastanawiali się za każdym razem.
[2:31] W co tym razem zainwestować i naszą największą bolączką,
[2:35] jeżeli już może być ewentualnie rebalansing w portfela, czyli
[2:38] przewracanie go do tych proporcji wyjściowych do tych,
[2:41] które chcemy mieć. Natomiast kluczowe jest
[2:43] niekomplikowanie portfela. Więc dzisiaj skupię się na tym,
[2:47] żeby każdy z tych portfeli dało się zbudować z maksymalnie kilku
[2:51] różnych instrumentów finansowych, czyli nie chcemy
[2:53] portfeli takich pająków, które mają po 15, 20 albo 25
[2:58] instrumentów finansowych pasywnie, czyli prosto.
[3:01] Natomiast to nie znaczy, że musimy mieć indeks globalny,
[3:04] czyli nie mamy tej definicji, że pasywnie to musi być idealna
[3:07] dywersyfikacja. Oczywiście część portfeli będzie
[3:09] taką miało, natomiast nie wymagamy tego od portfeli
[3:12] pasywnie można też inwestować. W mniejsze zbiory spółek i też w
[3:17] konkretne obligacje, a nie obligacje wszystkich emitentów z
[3:20] całego świata, więc mam nadzieję, że definicja
[3:23] wyczerpana. Teraz, jeżeli chodzi o
[3:25] składniki, których użyjemy tutaj do budowy portfeli, bo też warto
[3:29] przedstawić te indeksy i typy ETF ów, bo no tak jak mówię,
[3:32] oferta jest teraz bardzo szeroka, więc żeby się nie
[3:34] pogubić, takie krótkie przedstawienie oferty.
[3:37] Jeżeli spojrzymy na akcję, no to najszersze możliwe indeks to
[3:41] jest po prostu akcje spółek z całego świata.
[3:43] Ten indeks to MSCIA zwi funci all World.
[3:46] Ostatnio też doszedł indeks od sol Active.
[3:48] W każdym razie mamy kilka takich indeksów, które gromadzą
[3:51] największe spółki, ale z całego świata także nie tylko Stany,
[3:54] nie tylko rynki rozwinięte, ale też rynki wschodzące.
[3:57] Wszystko w jednym pakiecie, później idąc trochę niżej mamy
[4:00] akcję z rynków rozwiniętych i też zresztą akcje z rynków
[4:04] wschodzących osobno możemy kupić, ale też do oferty.
[4:07] Ostatnio doszło coś takiego. Ms a word ex i us czyli akcje
[4:10] rynków rozwiniętych bez usa także możemy już kupić rynki
[4:14] rozwinięte, ale bez Stanów Zjednoczonych, czyli na przykład
[4:16] tam będzie strefa euro, Japonia, Australia, Kanada natomiast nie
[4:20] ma tam u SA więc możemy kupić taki indeks albo ETF na taki
[4:25] indeks, właściwie idąc niżej właśnie rynki szkodzące już
[4:28] wspomniałem i później możemy też kupić po prostu same Stany
[4:30] Zjednoczone czyli s and p 500 największe 500 spółek notowanych
[4:33] w u SA lub też możemy kupić samych innowatorów notowanych w
[4:37] u SA czyli Nasdaq. I myślę, że wszystkie te opcje
[4:41] da się podciągnąć do definicji inwestowania pasywnego, mimo że
[4:45] oczywiście im niżej, im bliżej tego na znaka, to tym mniej to
[4:48] jest pasywne, bo tym bardziej wybieramy tym mniejszą mamy
[4:51] dywersyfikację geograficzną i sektorową, no i nie da się tego
[4:54] ukryć. Jednak mimo wszystko jest to ETF
[4:56] jest dość pasywny. Ma te 100 spółek, więc można
[4:58] powiedzieć w tym sensie pasywności, że da się w niego
[5:02] inwestować pasywnie, a już, czy to spełnia twoją definicję?
[5:05] Pasywności też sam oceń, moi może niekoniecznie, ale w tym.
[5:09] Podcaście uznajmy, że pasywność to jest prostota i tyle, jeżeli
[5:13] chodzi o obligacje, to tu także mamy wybór.
[5:15] Możemy zacząć to obligacje światowych różnego typu, tak
[5:18] zwany agregat. To jest indeks Bloomberg Global
[5:20] agregat bond indeks tutaj mamy obligacje różnych rodzajów,
[5:23] także skarbowe, korporacyjne, spółdzielcze i tak naprawdę,
[5:26] jakie nie istnieją one będą w tym.
[5:28] Indeksie możemy zejść trochę niżej, też zainwestować w
[5:31] obligacje światowe, ale skarbowe, czyli po prostu
[5:35] eliminujemy obligacje korporacyjne.
[5:37] To samo, bo z różnych państw i mamy obligacje skarbowe z
[5:40] różnych krajów, nie tylko z USA, ale też przynajmniej z krajów
[5:43] strefy euro z Japonii, z Kanady, z Australii i tak dalej możemy
[5:47] zejść trochę niżej i uznać, że polski inwestor powinien mieć po
[5:49] prostu polskie obligacje i możemy wybrać polskie obligacje
[5:52] skarbowe i takim typowym wyborem są obligacje detaliczne
[5:55] indeksowane inflacją, na przykład co i edo, albo rody
[5:59] mamy. Obligacje notowane indeksowane
[6:01] inflacją to są te i z 0 8 36 one też będą występowały w
[6:04] dzisiejszych portfelach. No i na koniec wreszcie 2 ETF na
[6:07] polskie obligacje hurtowe, czyli te notowane na giełdzie.
[6:10] Zresztą ETFY też są notowane na giełdzie tylko na gp w więc mamy
[6:13] na GPWETFY od beta ETF jeden nazywa się ETF beta cash, drugi
[6:18] nazywa się ETF beta TBSPI, ja też przybliża jak będę omawiał
[6:21] portfele, które je zawierają i te 2 ETFY kupimy na GPW,
[6:25] podobnie jak inne ETF notowane na GPW lub polskie akcje.
[6:28] Natomiast obligacje, które w te ETF inwestują, to są obligacje
[6:32] hurtowe notowane na GPW, catalis między innymi jeżeli ktoś by
[6:35] chciał kupić samodzielnie te obligacje i teraz bardzo ważne,
[6:39] że nad tymi wszystkimi instrumentami albo właściwie
[6:41] indeksami jest też taki parasol, czyli na przykład globalny
[6:45] vangard life strategiczny, który ma i akcje i obligacje, także
[6:47] bardzo ważne, że mamy też możliwość zainwestowania i w
[6:51] globalne akcje i w globalne obligacje w prosty sposób za
[6:54] pomocą biednego instrumentu i płynnie przechodzimy do
[6:57] pierwszego portfela pozytywnego, który dzisiaj omówimy, bo
[6:59] właśnie on. Wybiera przede wszystkim ten ETF
[7:03] właściwie tylko ten ETF, jak inwestować pasywnie?
[7:06] Bo to jest pytanie postawione w podcaście w tytule podcastu
[7:09] przede wszystkim prosto i bezproblemowo.
[7:12] Tą dewizą kierują się tak zwani boggle headsi, czyli społeczność
[7:15] inwestorów, którzy stosują zasady inwestowania propagowane
[7:17] przez Johna bo'la, założyciela awangard Group.
[7:20] Ich podstawę założenia to oszczędzanie ponad możliwości,
[7:24] albo właściwie w miarę możliwości.
[7:27] Inwestowanie w tanie, szeroko zdywersyfikowane fundusze
[7:29] indeksowe na przykład indeksowe TFY bez skomplikowanych
[7:32] strategii oraz taka konsekwencja, czyli przede
[7:35] wszystkim niezależnie od wahań rynkowych, niezależnie od kursu,
[7:38] po prostu kupujemy, czyli skupiamy się na tym, żeby mieć
[7:41] nadwyżki, odkładać je, kupować za nie.
[7:43] Na przykład indeks akcji lub też w portfel jakiś mieszany i nie
[7:46] zastanawianie się zbytnio. Czy to jest dobry moment, czy
[7:50] pobijemy rynek, jakby nie chcemy pobicia średniej, chcemy mieć
[7:53] średnią, to nam pasuje. Ważność dla nas bezpieczeństwo,
[7:56] prostota, dyscyplina, niskie koszty, czyli po prostu mamy.
[8:00] Możliwość inwestowania globalnego, więc wybieramy
[8:03] inwestowanie globalne dyscypliny, albo skupiamy się na
[8:06] naszych zarobkach, naszych oszczędnościach i po prostu
[8:08] inwestujemy jak najwięcej, ale w taki sam wprost.
[8:11] Sposób, żeby nie myśleć za dużo, żeby nie komplikować, żeby też
[8:14] nie zrobić błędu jakiegoś bezsensownego.
[8:16] No i wybieramy najtańsze opcje, czyli nie wybieramy funduszy od
[8:19] TFI, które kosztują 2 3% rocznie, bo po co po prostu
[8:22] komuś tyle płacić? Jak możemy wybrać, a TFO koszcie
[8:25] na przykład 0,1% rocznie lub nawet mniej, bo takie ETFY już
[8:29] zresztą mamy i właśnie ten portfel, ten wariant, jeden
[8:32] jeden, który zawiera vangard life strategy, jest jakby
[8:36] idealnym ucieleśnieniem filozofii boggle heads, bo to
[8:39] jest najprostszy możliwy portfel pasywny.
[8:42] W jednym instrumencie, który udowadnia, że inwestowanie nie
[8:46] musi być trudne, bo tak naprawdę to jest definicja prostoty.
[8:50] Dzięki funduszom vanger life strategy można za pomocą jednego
[8:53] kliknięcia kupić tak naprawdę wszystko jak leci, dlatego w
[8:56] przystępnej cenie, bo Zero 25% rocznie to nie jest wysoki koszt
[9:00] jak na to, że mamy i akcje i obligacje i jeszcze te fundusze
[9:03] się automatycznie równoważą w środku, czyli jak wybierzemy
[9:06] taki, który zawiera 80% akcji 20% obligacji to on.
[9:11] Może nie cały czas, bo tam są pewne tolerowalne odchylenia,
[9:13] ale po prostu jak tylko to dojdzie co do czego i to
[9:16] odchylenie będzie wyższe niż kilka punktów procentowych, to
[9:19] ten vanguard automatycznie dokona rebalaningu, czyli
[9:22] sprawi, że będzie znowu 80% akcji 20% obligacji.
[9:26] Jeżeli chodzi o dostępność takich funduszy, no to mamy tak
[9:29] jak powiedziałem 8 wariantów, 4 akumulujące 4, wypłacające
[9:34] dywidendy, no i co? 20 punktów procentowych od 80 20
[9:37] do 20 80, czyli mamy v 80, a który ma 80% akcji v 60, a który
[9:43] ma 60% akcji v 40, a który ma 40% akcji v 20, a który
[9:48] oczywiście ma 20% akcji. Kto by się spodziewał i jeżeli
[9:51] zamienimy literkę a na d na końcu to mamy te wypłacające
[9:54] dywidendy to jest tak proste, po prostu 8 funduszy.
[9:57] Przez te lata istnienia, bo istnieją już od kilku lat,
[10:00] zgromadziły całkiem pokaźne aktywa.
[10:01] Największe z nich już dążą powoli do miliarda euro, więc
[10:04] jest naprawdę nieźle, jakby nie wygląda, żeby te fundusze miały
[10:07] być usunięte z oferty, bo popularyzują się dość szybko.
[10:11] No i nie bez powodu te fundusze vanger life strategie są trzonem
[10:14] jednego z 2 głównych portfeli inwestycyjnych, które opisałem w
[10:16] mojej książce o inwestowaniu pasywnym, która jest
[10:19] zatytułowane inwestowanie dla każdego ich użycie przez wybór
[10:23] wersji, na przykład 80 20, czyli ten v 80 a lub 60 40 v 60.
[10:28] A to jest obecnie najprostszy możliwy sposób na błyskawiczne
[10:31] zbudowanie portfela globalnych akcji i obligacji w pożądanej
[10:34] przez siebie proporcji. No i właśnie to, że ona
[10:36] automatycznie w środku dokonują rebalansingu, czyli dzięki czemu
[10:39] nie musisz się martwić, że twój portfel w danej chwili ma
[10:43] odpowiedni profil ryzyka, bo on zawsze będzie miał taki
[10:45] docelowy, jaki chcesz. Myślę, że to sprawia, że nie ma
[10:50] prostszej opcji na inwestowanie pasywne w tej chwili, jak
[10:52] właśnie wybór takiego funduszu. Fundusze te są z perspektywy
[10:55] inwestora europejskiego, czyli mieszkańcy strefy euro prawie
[10:58] bez wad. Może poza tym kosztem?
[10:59] No bo Zero 25% rośnie. Zawsze mogło być obniżone na
[11:02] przykład na Zero 15% rocznie. Ale to już moje marudzenie, no
[11:06] bo to stalej bardzo tanie fundusze ETF, zwłaszcza jak na
[11:09] mix akcji obligacji. Jednak z perspektywy Polaka
[11:12] fundusze vanger life tradycji mają jedną na pozór mało
[11:15] oczywistą wadę. Chodzi o to, że ich część
[11:17] obligacyjna jest zabezpieczona do waluty Europejskiej, czyli do
[11:20] euro mają tak zwany currency hatch, czyli chodzi o to, że
[11:23] cała część obligacyjna jest narażona jakby na ryzyko kursowe
[11:26] na linii euro do złotego i oczywiście można to po prostu
[11:29] zaakceptować. No trudno, te obligacje nie będą
[11:32] tak stabilizować portfele jak polskie obligacje, no bo.
[11:35] Jedną walutę natomiast warto to wiedzieć, że im więcej obligacji
[11:40] w takim portfelu w takim etapie, czyli na przykład, jak
[11:42] wybierzesz fał 60, a no to 40% portfela masz jakby ryzykujesz
[11:47] na linii euro do złotego, dlatego warto o tym wiedzieć i
[11:51] myślę, że trzeba głośno o tym mówić, że no to niekoniecznie
[11:54] jest zaleta z perspektywy Polaka.
[11:56] No dużo lepiej jakby ta część obligacyjna była hegelowana do
[11:59] złotego, no ale taki produkt nie istnieje.
[12:02] Świetnie jakby istniał, ale w tej chwili niestety nie
[12:04] istnieje. Dlatego wariant jeden kropka 2,
[12:07] właściwie z różnych powodów. Czyli globalne akcje obligacje
[12:11] osobno mamy tu ten sam problem z obligacjami, bo właściwie
[12:14] wybieramy to samo co ma strategy, ale w taki sposób, że
[12:18] możesz zmieszać w dowolnej proporcji, na przykład zbudować
[12:20] z tego 90, 10 albo 70 30 sn i oczywiście wiadomo, że mieszając
[12:25] vangerlife też możesz uzyskać inne proporcje niż te, które są
[12:29] sugerowane. No bo to czysta matematyka, sn,
[12:31] natomiast fill wariant 1 2, czyli właśnie osobny ETF na
[12:35] globalne akcje osobny ETF na globalne obligacje.
[12:38] Ma 2 kluczowe zalety wobec life strategiczne.
[12:42] Po pierwsze masz możliwość ulokowania odpowiednich
[12:44] instrumentów na odpowiednich rodzajach kont.
[12:46] Na przykład możesz mieć akcję na ikea obligacje poza ike.
[12:49] Jak często rekomenduje tym, którzy chcą w długim terminie
[12:51] zyskać na ike najwięcej na podatkach?
[12:53] No bo im większy zysk osiągniesz na ike tak całościowo, po latach
[12:56] tym więcej oszczędzisz przy wypłacie emerytalnej.
[12:58] To jest logiczne, więc mając vangardrive tradigy na ike, no
[13:02] siłą rzeczy musisz tam mieć obligacje, natomiast jeżeli
[13:05] zbudujesz portfel, tak jak w tym wariancie 1 2, to możesz mieć
[13:08] same akcje na ike, a same obligacje poza ike po prostu to
[13:12] jest możliwe. Bo możesz ETF akcyjny mieć na
[13:14] ike obligacyjny poza nim drugi powód, dla którego ten portfel
[13:18] może być lepszy niż jeden jeden, to jest redukcja kosztów, no bo
[13:21] wybierasz tutaj osobne fundusze na akcje, obligacje i to daje ci
[13:24] pole do manewru, bo możesz na przykład jako akcję wybrać
[13:27] kosztujący 0,07% rocznie fundusz among the Prime all country
[13:31] World uci tf o tickerze web MW ebiny.
[13:35] Jeżeli go wybierzesz, po prostu redukujesz koszty inwestowania,
[13:38] no bo zamiast całego ETFU, który kosztuje Zero 25% rocznie masz
[13:42] akcyjny, kosztujący znacznie. Mniej i obligacyjny taki jak już
[13:45] sobie dobierzesz. No i dzięki wyborowi osobnych
[13:48] etf ów na globalne akcje i globalne obligacje zyskujesz
[13:51] dodatkową warstwę kontroli kosztów i możliwość ulokowana
[13:55] danej klasy aktywów na danym koncie inwestycyjnym i takiego
[13:59] rozwiązania. No Nie możesz tak zrobić mając
[14:02] vangard life strategy. No i jakie jest minus wobec live
[14:05] strategie dość oczywiste dla mnie przynajmniej taki, że nie
[14:09] ma automatycznego rewanancigu tutaj proporcje portfela, jak ci
[14:12] się, że tak kolokwialnie powiem rozjadą jak się zmienią, to ty
[14:15] musisz sam upewniać się, że masz na przykład 80% akcji 20%
[14:19] obligacji, no bo nikt nie kontroluje tych proporcji, po
[14:22] prostu jest. Są zmiany ceny ty dokupujesz
[14:25] regularnie oczywiście do czasu możesz próbować dokonywać re,
[14:27] balansu samymi wpłatami, ale jak portfel urośnie do rozmiarów
[14:31] takich jak już się ma po kilku latach to zobaczyć, że nie dasz
[14:34] rady wpłatami niestety re balansować.
[14:36] No tutaj jest ten minus, że będziesz musiał to robić samemu
[14:38] aktywnie. Jaki ETF do takiego portfela?
[14:42] No wybór masz dość spory, możesz wybrać największe, czyli esel
[14:45] SMSC azję albo vangard footsy alboard możesz wybrać mniejszy,
[14:49] ale obecnie najtańszy, czyli ten, który wspomniałem among the
[14:51] Prime all country World us i CTFO tika że w części
[14:55] obligacyjnej tak naprawdę możesz wybrać dowolny zdywersyfikowany
[14:59] atf na obligacje światowe, przy czym możesz po prostu wybrać
[15:02] podobne jak ma vanguard, czyli ten zabezpieczony walutowo.
[15:05] Weźmy na przykład score Global agro gate bond u s its to jest
[15:09] ETFO tickerze eurona albo a GGHW zależności od giełdy notowań.
[15:13] No i tutaj właśnie użyłem takiego ETFU żeby uprościć.
[15:16] Podsumowując pierwsze 2 pomysły na portfel pasywny, czyli 1 2 i
[15:20] jeden jeden, to w obydwu wariantach maksymalna prostota,
[15:23] maksymalna dywersyfikacja. Bo mamy akcje obligacje z całego
[15:27] świata, no i efektem jest bardzo niska ekspozycja na polski,
[15:30] złoty w portfelu. No i jeżeli ktoś chce mieć taką
[15:33] rynkową ekspozycję, czyli bardzo mało złotego w portfelu, to jest
[15:36] to dobry pomysł. Natomiast jeżeli chcesz mieć
[15:39] więcej PLN więcej złotego to dużo lepszym pomysłem będzie
[15:42] portfel pasywny 2, który też przedstawię w 2 wariantach.
[15:46] Pierwszy z nich wariant 2 1 to jest chyba najpopularniejszy
[15:49] portfel pasywny w Polsce, a przynajmniej tak mi się wydaje
[15:52] jak koresponduje z wieloma czytelnikami i słuchaczami.
[15:55] Podcastu czytelnikami bloga oczywiście i słuchaczami
[15:57] podcastu wariant 2 1 to jest po prostu NTF na akcji z całego
[16:01] świata plus obligacje dziesięcioletnie edo, czyli te
[16:04] obligacje anty inflacyjne. Myślę, że to jest
[16:07] najpopularniejszy portfel wśród czytelników bloga i nie bez
[16:11] powodu. Przede wszystkim, jeżeli nie
[16:13] słyszałeś jeszcze o dziesięcioletnich obligacjach
[16:14] detalicznych indeksowanych inflacją, czyli tak zwanych edo,
[16:17] to koniecznie Posłuchaj o nich w materiale.
[16:20] Jak działają obligacje skarbowe i dlaczego są lepsze od lokat?
[16:22] No bo wiem, że wiele ludzi skacze pomiędzy lokatami
[16:25] promocyjnymi, a tak naprawdę mogliby tego nie robić i edo w
[16:28] długim terminie te lokaty bez problemu pobijają właściwie to
[16:32] kompletnie zrównały je z ziemią. W ostatnich 5 latach warto to
[16:37] wiedzieć, no bo edo można raz kupić po prostu czekać.
[16:40] Podstawowa zaleta jest taka, że można w każdej chwili.
[16:42] Spieniężyć, dokonać przedwczesnego wykupu.
[16:45] Oczywiście to kosztuje teraz 3 zł, więc zjada lwią część
[16:48] odsetek narosłych w pierwszym roku trwania.
[16:50] No ale na edo się nominalnie nie traci.
[16:52] Zresztą tak jak na innych obligacjach skarbowych
[16:54] detalicznych, czyli oszczędnościowych, więc to jest
[16:57] kardynalny argument za tym i obligacjami, że po prostu nie ma
[17:01] tutaj zmienności, bo nie są datowane na rynku.
[17:03] Można w każdej chwili zlecić ich przedwczesny wykup.
[17:07] To trwa co prawda kilka dni. Tak kalendarzowo gdzieś tak 8 9
[17:10] dni zwykle, ale no cóż, prawie same zalety.
[17:14] Z perspektywy Polaka ochrona przed inflacją mimo podatku
[17:18] belki, oczywiście do pewnej inflacji, bo później się to
[17:20] trochę komplikuje. Ale dzięki tej marży, czyli
[17:22] części stałej tego, że w kolejnych latach one są
[17:25] oprocentowane inflacja plus marża powoduje to, że mimo
[17:29] podatku belki historycznie pobijały inflację CPI, no i
[17:32] dokładamy do tego prosty ETF na globalny indeks akcji, na
[17:36] przykład vangard footsieal word bardzo popularny VWRAVWCI mamy
[17:41] naprawdę świetny portfel inwestycyjny, taki najprostszy
[17:44] możliwy. Część obligacyjna jest w PLN,
[17:48] czyli nie ma tutaj wahań walutowych, czyli robi to co
[17:51] powinna robić, czyli stabilizuje portfel.
[17:53] Jeżeli te obligacje posiadamy na regularnym rachunku rejestrowym
[17:57] do obligacji, na przykład w PKSA albo w PKOBP.
[18:00] To też to nic nie kosztuje, czyli za darmo inwestujemy w
[18:03] obligacje. To jest niewątpliwa zaleta.
[18:05] Jeżeli chodzi o ten ETF awangard footsyll, warto też kupimy go
[18:08] właściwie przez każde konto maklerskie, które ma dostęp do
[18:11] ET fów zagranicznych, bo to jest taki podstawowy ETF, więc bardzo
[18:14] łatwo stworzyć taki portfel. No ale my jesteśmy od tego, żeby
[18:18] się czepiać, więc się trochę poczepiamy.
[18:20] Pierwszy minus to to, że nie da się go prowadzić za pomocą
[18:23] jednego konta Maklerskiego, bo w tej chwili nie istnieje konto,
[18:25] na którym kupisz zarówno zagraniczne TFYW sensie notowane
[18:29] za granicą ETFY na przykład na nie.
[18:31] Oraz polskie obligacje detaliczne po prostu nie da się
[18:34] tego zrobić, więc najlepszym takim przybliżeniem takiego
[18:37] konta to jest takie dość specjalne ike, zwane super ike
[18:40] bm PKOSA, bo tam możesz kupić detaliczne obligacje skarbowe
[18:45] oraz ETFIZGPW tylko, że na GPW nie jest w tej chwili notowany
[18:48] żaden ETF na akcje z tego świata, więc takim przybliżeniem
[18:51] może być ewentualnie ten te fota mundi core SNP 500 shop ucits tę
[18:55] nauticarze ETFSP 500, który jest notowany na GPW.
[18:58] No ale to to nie jest ETF na akcje z całego świata, tylko na
[19:01] Stany Zjednoczone. Dlatego warto wiedzieć, że
[19:04] portfel pasywny 2 1 jest naprawdę świetny, ale nie
[19:07] zbudujesz go w ramach jednego kąta Maklerskiego.
[19:10] Czyli musisz do tego mieć na przykład rachunek Maklerski w
[19:12] bossie, banku albo xcb lub zagraniczne przez Interactive
[19:15] Brokers do akcji oraz osobno rachunek rejestrowy do
[19:18] obligacji, na przykład PKOSA lub PKOBP, bo te 2 firmy w tej
[19:22] chwili oferują takie rachunki i niestety nic się nie zanosi na
[19:26] to, żeby taki duopol miało być przerwany.
[19:29] Myślę, że dalej banki państwowe będą oferować obligacje
[19:31] skarbowe, no i to jest oczywiście duży minus.
[19:34] Inwestora w akcje globalne, no bo nie kupi prosto obligacji
[19:37] dotacyjnych na tym samym koncie co do minusów tego portfela 2 1
[19:41] to oczywisty minus też albo nieoczywisty, jeżeli chodzi o
[19:44] równoważenie proporcji portfela, to nie masz tutaj możliwości,
[19:47] żeby natychmiastowo sprzedać te obligacje skarbowe.
[19:49] No bo sprzedaż edo trwa ponad 5 dni roboczych, więc tak
[19:53] kalendarzowo zawsze musisz liczyć 7 8 dni, żeby odzyskać
[19:56] środki i to jest coś, o czym wiele ludzi nie myśli.
[19:58] Natomiast ten minus wyszedł na początku roku 2025, kiedy to
[20:01] były duże spadki na rynkach akcji.
[20:03] Ludzie chcieli szybko móc. Zareagować szybko dokonać
[20:06] rebranding wszedł po spadku 20%, a się okazało, że na pieniądze z
[20:10] obligacji trzeba trochę poczekać, więc pomyśl o tym.
[20:13] Zwłaszcza w kontekście wariantu 2 2, który jest może bardziej
[20:16] skomplikowany, ale tutaj zamiast obligacji e, to wybieramy
[20:19] notowane na giełdzie obligacje i z i z tki.
[20:23] Myślę, że nie chce o nich mówić za dużo, ale to są takie
[20:26] obligacje anty inflacyjne notowane na giełdzie GPW
[20:29] cateris, czyli takie, które kupisz przez konto maklerskie z
[20:32] dostępem do capitalista na przykład boś lub mBank daje taki
[20:35] dostęp. Też na ike, ikze, jako jeżeli
[20:37] tego nie wiesz, podstawa zaleta obligacji i z jest taka, że ona
[20:42] jakby szybciej reagują na inflację, bo codziennie ich
[20:45] nominał jest o nią indeksowany. O inflację miesięczną nie
[20:47] roczną. Co prawda, więc działają trochę
[20:49] inaczej od edo i oczywiście podlegają wahaniom rynkowym,
[20:52] żeby było trochę trudniej, wypłacają stałe oprocentowanie
[20:56] 2% jeżeli chodzi o i z 0 8 3 6, ale mogą być różne inne emisje i
[21:00] z nawet w tej chwili istnieje i z 0 8 3 1 i ona jest inaczej
[21:04] oprocentowana ma niższe. Odsetki niższe oprocentowanie
[21:08] natomiast nie przedłużając o nich.
[21:10] Jeżeli chcesz się nimi zainteresować, koniecznie
[21:12] przesłuchać cały podcast o tytule.
[21:14] Jak kupić obligacje anty inflacyjne na zwykłym koncie
[21:16] maklerskim obligacje i z 0 8 3 6.
[21:19] Bo tam konkretnie mówię, jak one działają?
[21:21] Natomiast tutaj wystarczy nam poziom ogólny, czyli to, że one
[21:24] są indeksowane inflacją, są w PLNI można je kupić przez zwykłe
[21:27] konto maklerskie i teraz jaka jest podstawowa zaleta takiego
[21:31] portfela? Jeżeli stworzymy portfel z
[21:33] obligacji i z i na przykład z vangarda footsield, czyli z t.
[21:37] Reakcje globalne przede wszystkim mamy na jednym tym
[21:40] samym koncie ekspozycję na właśnie tani, prosty ETF na
[21:44] akcje globalne i do tego możemy dorzucić fill właśnie obligacje
[21:48] i z przede wszystkim mamy tu pełną płynność między akcjami a
[21:51] obligacjami, czyli tak długo, jak te obligacje są płynne na
[21:54] rynku, to możemy prosto dokonać rewangu, czyli jak potrzebujemy
[21:57] środków, natychmiast możemy natychmiast spieszyć te
[22:00] obligacje i kupić akcje lub odwrotnie, jeżeli chcemy w drugą
[22:03] stronę zrobić. Rebalancing no to to jest bardzo
[22:06] duży plus. Druga zaleta jest taka, że one
[22:08] szybciej reagują na inflację, czyli jak będą czasy wysokie
[22:11] inflacji to i z prawie, że natychmiastowo będą na to
[22:13] reagować. One mają opóźnienie
[22:15] dwumiesięczne, ale liczy się inflacja miesięczna z edo.
[22:18] Mamy coś takiego, że one tak jakby jest obietnica, że będą
[22:22] indeksowane tą inflacją, która teraz jakby nas dotyczy.
[22:26] Natomiast to się stanie dopiero od drugiego roku ich trwania,
[22:29] czyli w pierwszym roku, mają stałe oprocentowanie i później
[22:31] zaczynają reagować. Inflacją, więc jeżeli nam zależy
[22:34] na szybkiej reakcji na inflację, to obligacje i z są po prostu
[22:37] dużo dużo lepsze. Jeżeli chodzi o wady tego
[22:40] portfela, bo oczywiście są przede wszystkim obligacje i z
[22:43] mają bazowy nominał 1000 zł, więc aby je kupić nie wystarczy
[22:46] 100 zł lub 200 zł. Musisz mieć więcej.
[22:49] Przez to, że nominał jest 1000 zł.
[22:51] Oczywiście kurs może być niższy, więc bywa, że da się je kupić za
[22:54] nie wiem 900 zł albo nawet mniej.
[22:56] Natomiast w praktyce nominał jest indeksowany inflacją, więc
[22:59] jakby rośnie z czasem, chyba że będzie deflacja, bo on może też
[23:02] spadać, może tracić. No i nominał to jest 1000 zł,
[23:05] więc jeżeli chcesz prowadzić portfel 2 2, to musisz mieć po
[23:08] prostu trochę więcej pieniędzy. Wpłaty muszą być trochę wyższe,
[23:11] bo inaczej po prostu nie dasz rady tego prosto kupować i wtedy
[23:14] zostaje ci wariant 2 1 z edo. Natomiast obydwa warianty
[23:17] portfela 2 to są bardzo dobre i absolutnie podstawy, portfele
[23:21] globalnych akcji i polskich obligacji.
[23:23] Myślę, że każdy, kto chce zbudować dobry portfel pasywny,
[23:26] powinien się właśnie nimi zainteresować, bo dla polskiego
[23:29] inwestora nie wiem, czy to nie są po prostu najlepsze w tej
[23:32] chwili możliwości. Żeby z jednej strony korzystać
[23:35] ze wzrostu na rynkach akcji i to globalnych, bo mamy tutaj
[23:37] globalny indeks akcji, a z drugiej strony nie ryzykować tak
[23:41] dużo. Jednak mając polskie obligacje
[23:43] jeszcze zabezpieczone przed inflacją, czyli taki najbardziej
[23:47] podstawowy rodzaj polskich obligacji.
[23:50] No ale zaraz zaraz przedstawiłem 4 warianty 2 portfeli, a
[23:53] przecież w tytule jest 5 portfeli, więc teraz coś
[23:56] ciekawszego dla tych, którzy nie chcą akceptować naturalnych
[23:59] proporcji rynków finansowych. Którzy może chcą trochę od
[24:02] definicji pasywności odbiec myślę, że bardzo ciekawy portfel
[24:06] pasywny 3, w którym mamy kontrolę udziału.
[24:09] Akcji taką trochę lepszą jeszcze niedawno temu, bo przed 2024
[24:14] rokiem. Wśród europejskich etf ów nie
[24:16] było takich, które by to umożliwiały.
[24:18] Fill natomiast teraz już są. Chodzi o to, że możemy
[24:21] inwestować w zbiór akcji z rynków rozwiniętych, ale z
[24:23] wykluczeniem u SA, czyli indeks MSCI word ex u s albo ex u SA
[24:29] fill takie ETFY dały nam pewne ciekawe możliwości, bo dużo
[24:33] ludzi narzeka na to, że w indeksie światowym jest 65%.
[24:37] Fill Stanów Zjednoczonych w indeksie rynków rozwiniętych to
[24:39] w porywach i 75% Stanów Zjednoczonych.
[24:42] No i chcieliby mieć mniej u SA na przykład oczywiście są też
[24:45] tacy, którzy chcieli mieć więcej.
[24:47] Więc co można zrobić dzięki takiemu portfelowi trzeciemu?
[24:50] Dzięki takie Meteo możemy ustalić sobie na sztywno
[24:53] proporcje akcji ze Stanów Zjednoczonych, na przykład SIP
[24:56] 500 od eishers wrzucić na przykład 40% do portfela.
[25:00] Później możemy dodać eishers MSA word ex u SA uci TF możemy
[25:04] wrzucić 25% na przykład jeżeli chcemy, no i tutaj mamy takie
[25:08] rynki jak strefy euro, Japonia, Australia, Kanada, czyli
[25:10] rozwinięte, ale bez Stanów Zjednoczonych.
[25:13] No i później można jeszcze dodatkowo dać do tego eisher
[25:15] score MSCI Magic marketing z emy u.
[25:17] Na przykład 15%, jeżeli ktoś tyle aż chce mieć rynków
[25:20] wschodzących, no i do tego dodać jeszcze te na obligacje fill
[25:24] globalne, na przykład i mamy 4 komponenty sterujemy udziałem w
[25:29] u SA sterujemy udziałem rynków wschodzących i sterujemy
[25:32] udziałem rynków rozwiniętych bez u SA to jest naprawdę super, że
[25:37] taki portfel pozwala za pomocą tylko 4 ETF ów uzyskać też
[25:40] globalną ekspozycję na akcje, obligacje tylko fill z tą fill.
[25:44] Zaletą w sumie lub wadą, w zależności jak jaki będzie
[25:47] oczywiście wynik inwestycyj. Nie, bo nad tym nie mamy
[25:50] kontroli z tą zaletą, że możesz samodzielnie ograniczyć lub
[25:54] zwiększyć udział u SAW portfelu. I oczywiście pytanie brzmi,
[25:58] dlaczego inwestor miałby tak robić, skoro kapitalizacja
[26:01] podpowiada, że Stanów powinno być 160% świata?
[26:04] No ale wiadomo, ważenie kapitalizacją to jest tylko
[26:07] jeden ze sposobów tworzenia indeksów, więc ktoś może mieć
[26:10] inną opinię. Ktoś może mieć jakieś tam swoje
[26:12] cele i może chcieć mieć po prostu inną proporcję rynków
[26:15] finansowych. No i taki portfel trzeci daje mu
[26:17] tę możliwość, więc myślę, że choćby dlatego.
[26:19] To o nim wspomnieć, no i teraz najważniejsze, czyli portfel
[26:22] czwarty dla tych, którzy uważają, że samo usa wystarczy,
[26:25] to jest. Myślę coraz popularniejsze w
[26:27] inwestowaniu trend, który polega na tym, że po co w ogóle bawić
[26:31] się w te indeksy globalne, po co tam jest dzisiaj, a drzwi po co
[26:34] jest jej word lub ich odpowiednik i o twórcy, jeżeli
[26:38] możemy po prostu zainwestować w s and p 500, no bo przecież w
[26:40] ostatnich latach s and p 500 dało wyższy wzrost, to ono
[26:43] ciągnęło tak naprawdę indeksy globalne w górę i to też można
[26:46] łatwo sprawdzić, więc argument jest taki, że skoro gdy rośnie,
[26:50] to SIP 500 rośnie bardziej od indeksów globalnych, a skoro gdy
[26:54] spadają, to wszystkie spadają już tam nikt nie patrzy na to
[26:56] jak spadają, ale powiedzmy, że wszystkie spadają po równo.
[26:59] Chociaż wiadomo, że tak nie jest to wniosek może być taki, no to
[27:03] po prostu zainwestujmy w SNP 500 one są takim koniem napędowym
[27:07] wszystkich innych indeksów akcji, więc po prostu to
[27:10] wystarczy jako silnik, więc robimy tak, że po prostu
[27:13] mieszamy na przykład, a te vangardes NP. 500 u SICTF.
[27:17] Z obligacjami no i w tym przypadku zaproponowałem nowe
[27:20] obligacje, znaczy nowy rodzaj to będzie beta ETFITFTBSP, czyli po
[27:24] prostu ETF na polskie obligacje skarbowe.
[27:28] Dlaczego taki portfel jakby kto powinien go wybrać?
[27:30] Przede wszystkim, jeżeli zakładasz, że amerykańska giełda
[27:33] akcji to i tak motor napędowy całego świata, więc nie ma sensu
[27:36] inwestować w spółki spoza Stanów.
[27:38] Jeżeli zakładasz, że spółki amerykańskie stanowią i dalej
[27:41] będą stanowić większość kapitalizacji indeksu
[27:43] globalnego, więc jakby jadą trochę na tym samym wózku,
[27:46] jeżeli będzie kryzys u SA to będzie kryzys wszędzie.
[27:49] No jeżeli jeszcze zakładasz dodatkowo, że po tym kolejnym
[27:51] kryzysie to Stany dalej będą liderem, to spółki z u SA ze
[27:55] względu na tą historię giełd, kulturę giełdową inwestorów
[27:58] tamtej. Będą się rozwijać jakby
[28:00] najszybciej. No to może powinno się mieć samo
[28:03] usa jakby w tym coś jest w tym podejściu, więc żeby nie było,
[28:06] że Jestem jego naczelnym krytykiem, bo trochę niektórzy
[28:08] tak myślą. Natomiast ja potrafię dostrzec
[28:11] pewne logiczne argumenty za tym, żeby mieć samo s and p 500.
[28:14] Dlatego też taki portfel proponuje i nazywam go pasywnym,
[28:17] bo mimo wszystko można uznać można go prowadzić pasywnie,
[28:20] więc czemu by nie? A jak już jesteśmy przy
[28:22] pasywności to. Czemu wymieniłem obligacje?
[28:25] Przede wszystkim dlatego, że ten ETF beta TBSP da się kupić na
[28:29] giełdzie ma niezłą płynność, więc nie ma problemu z tym, żeby
[28:32] błyskawicznie móc na GPW go kupować, dokonywać rewanżingu z
[28:36] tym etapem akcyjnym z zagranicy, bo na przykład on jest notowany
[28:39] na ksera oraz na London stock exchange.
[28:42] Jego 2 warianty, czyli VWRAIVWCE powiedziałem na odwrót, bo VWC
[28:47] jest na ksetra VWRA jest na London stock exchange, ale to
[28:50] już nie jest takie istotne, bo już sobie to samemu sprawdzić.
[28:52] Tikery masz jak zwykle we wpisie.
[28:54] Więc po prostu zajrzyj do wpisu, jeżeli chcesz znaleźć konkretne
[28:57] etapy, Link do wpisu jest zawsze w opisie podcastu, więc po
[29:01] prostu zajrzyj do wpisu i sobie. Kliknij tak tak jest najłatwiej,
[29:04] no bo to stwierdziłem, że po co kody i sin wklejać do wideo, no
[29:07] bo to jest po prostu trudne. Wracając do tego ETFU na
[29:11] obligacje, jeżeli nie wiesz co to jest TBSP, to jest to indeks
[29:15] obecnie tam znajduje się 19 emisji polskich obligacji
[29:17] skarbowych za rok ku po nowych i stało procentowych.
[29:20] Umiarkowana zapalność tam zwykle zapadalność obligacji wynosi
[29:23] przynajmniej kilka lat, natomiast juracja około 4%,
[29:27] czyli ta wrażliwość na stopy procentowe.
[29:29] Yy więc tak jakby efektywnie to jest taki ETF na przeciętne
[29:35] polskie obligacje hurtowe, ale niezmienno procentowe, czyli on
[29:38] ma ryzyko stóp procentowych. Polega to na tym, że jak stopy
[29:41] procentowe są zerowe, no to to jest bardzo zła inwestycja, bo
[29:44] tak naprawdę on może nie dość, że z odsetek jakby mało zarabia,
[29:48] to jeszcze on może można powiedzieć tylko stracić, jeżeli
[29:51] stopy procentowe będą rosły, ale z drugiej strony, jeżeli stopy
[29:55] procentowe wynoszą te kilka procent i raczej jest potencjał
[29:58] na spadki, no to TBSP ten. Możecie dać ponadprzeciętne
[30:02] zyski, czyli pobić jakby inny rodzaj polskich obligacji
[30:05] skarbowych, choćby na tym, że właśnie przyszłe warunki emisji
[30:08] polskich obligacji będą jakby gorsze, więc to co on posiada,
[30:11] jest lepsze. Tego cena będzie rosła wraz ze
[30:14] spadkiem rentowności polskich obligacji na rynku sn.
[30:17] Zaletą wykorzystania tu ETFU na indeks polskich obligacji
[30:20] skarbowych beta TBSP sn jest to, że w długim terminie powinien
[30:23] dać takie rynkowe wyniki i przynieść portfelowi stabilność,
[30:26] której SNP 500 może potrzebować trudnych dla akcji czasach sn.
[30:29] Wadą tego ETFU jest oczywiście podatność na.
[30:31] Stóp procentowych, co było widać dość dobitnie w latach 21 i 22.
[30:35] Kiedy ten indeks bezpiecznych obligacji skarbowych w
[30:37] cudzysłowie stracił od szczytu 22% swojej wartości.
[30:41] Dlatego pamiętaj, że notowane na giełdzie obligacje stało
[30:44] procentowe lub Zero kuponowe. To jest słaba inwestycja w
[30:48] czasach zerowych lub niskich stóp procentowych.
[30:50] No i wprost przeciwnie, w czasach, gdy stopy procentowe są
[30:52] przynajmniej kilkuprocentowe i zapowiada się raczej obniżanie
[30:55] niż podnoszenie. Jeżeli jesteś zainteresowany
[30:58] obligacjami swoją drogą, to mam taki bardzo ciekawy podcast o
[31:00] nich. To jest nazywa się w jakie
[31:02] obligacje zainwestować, obligacje, inflacja i stopy
[31:05] procentowe. No i zastrzegając, że tu
[31:06] niewiele ma o inwestowaniu pasywnym, niewiele ma do
[31:10] pasywności, bo to jest dość aktywne inwestowanie w
[31:12] obligacje. No i wreszcie ostatni portfel,
[31:15] czyli portfel pasywny 5 nazwałem go szalony portfel
[31:18] technologiczny z lokatą w formie ETFU.
[31:21] No czym byłaby prezentacja? Portfeli pasywnych bez takiej
[31:24] choćby szczypty szaleństwa. I to jest właśnie ta szczypta
[31:27] szaleństwa. Po co w ogóle 500 spółek
[31:30] amerykańskich? Jak możemy 100 innowatorów,
[31:32] którzy w ostatnich kilku latach mieli średnią 20% rocznie?
[31:36] Szaleńczy wzrost niespotykany wcześniej nie wiadomo, czy
[31:39] będzie utrzymany. No i to jest indeks.
[31:41] Mimo wszystko wysokiego ryzyka, bo z jednej strony mamy tam
[31:44] super. Wielkie jakościowe firmy,
[31:46] głównie technologiczne, ale nie tylko które.
[31:49] No ciągle pobijają swoje wyniki i tak naprawdę ciągną.
[31:52] Jeżeli chodzi o cały świat akcji, to one ciągną go za sobą.
[31:57] Można wręcz powiedzieć, targają go za sobą, bo ich wyniki są
[32:00] dużo lepsze. No i też wzrost cen.
[32:02] Zresztą to widać też jest dużo lepszy, no ale pamiętaj, że
[32:06] wybierając nas dox, to wybierasz skoncentrowany, no bo to jest
[32:08] ponad 60%, to są spółki technologiczne.
[32:11] Indeks akcji notowanych w jednym kraju, nawet jak one działają
[32:14] globalnie, bo to są giganty technologiczne.
[32:16] To pamiętaj, że jednak ich działalności są skoncentrowane
[32:19] na Stanach Zjednoczonych, no i tamtejszym systemie podatkowym
[32:22] tamtejszej stabilności. No bardzo dużo zależy od Stanów
[32:24] Zjednoczonych, jakie eterfy do tego portfela.
[32:27] Na przykład może być eisersh nas tak stoją city of do tego można
[32:30] dodać teraz ciekawostka, no bo skoro Nasdaq to stabilizacja,
[32:34] tak jak nazwałem w formie lokaty beta ETF obligacji 6 m fill to
[32:39] jest dość ciekawy ETFO tickerze ETF beta cash, który przez wielu
[32:43] nazywany jest odpowiednikiem lokaty notowanym na giełdzie.
[32:45] Ja o nim jeszcze. Mówiłem, ale myślę, że będę
[32:47] mówił. To nie jest precyzyjne
[32:50] sformułowanie, bo ten etap nie ma nic z lokatą.
[32:52] On jest oparty na indeksie gg w bl wz.
[32:55] Jeżeli ktoś zapamięta i będzie mógł to przeliterować, to jest
[32:59] po prostu indeks obligacji jednoprocentowych notowanych na
[33:03] warszawskiej giełdzie obligacji zmiennoprocentowe.
[33:05] Mają to do siebie, że mają bardzo niskie ryzyko stóp
[33:07] procentowych, bo jak stopy procentowe są zmieniane, to ich
[33:10] warunki też się zmieniają, więc jakby one ceną nie muszą
[33:13] nadrabiać tego, co. Tracą lub zyskują, gdy zmienia
[33:16] się ich oprocentowanie. Warunki emisji, więc po prostu
[33:20] to 6 MW nazwie opisujesz to jest krótka doracja, niewielka
[33:24] wrażliwość na stopy procentowe, czyli.
[33:26] Łączymy szalony technologiczny Nasdaq stos taką jakby lokatą w
[33:31] PLNW formie etf u czy w przypadku giga kryzysów usa ten
[33:35] ETF beta obligacji 6 m uratuje portfel?
[33:38] No w zależności od proporcji, które wybierasz tutaj.
[33:41] Celowo przedstawiam portfel 80 20, bo wiem, że 80 20 to jest
[33:45] bardzo popularna proporcja wśród słuchaczy mojego podcastu.
[33:48] Natomiast to nie jest tak, że beta obligacji 6 M jak dodasz go
[33:51] 20% do takiego portfela, to on uratuje.
[33:54] Uratuje Nasdaq 100 no może być tak, że Nasdaq 100 spadnie.
[33:57] O nie wiem, nawet 80% to szczytu.
[33:59] No nie, nie wiemy o ile może spaść, bo to jest dość
[34:02] skoncentrowany indeks, więc może być, że on spadnie nawet więcej
[34:05] natomiast. Beta obligacji 6 m no ma ten
[34:09] plus, że tak długo jak z Polską z naszymi obligacjami nic się
[34:13] złego nie dzieje, to on przynajmniej nie straci za dużo,
[34:16] no bo jakie by nie były stopy procentowe to akurat obligacje
[34:20] wz one się tak nazywają nie powinny bardzo fluksuować ich
[34:25] cena na giełdzie nie powinna się bardzo zmieniać, więc jeżeli
[34:28] chodzi o stabilność to ten ETF przynajmniej stabilność powinien
[34:31] przynieść. No i niezmiennie jeżeli chodzi o
[34:33] wady. Zarówno w kontekście portfela
[34:35] czwartego i piątego. Etf ów od beta to są oczywiście
[34:38] to ich koszty i to też widać jak porównamy na wykresie do
[34:41] indeksów TF, to no niestety z roku na rok coraz bardziej
[34:44] odstają, także ten trafi tracking defense, ten pozytywny
[34:48] w sensie dodatni, czyli negatywny, czyli to, że radzą
[34:52] sobie gorzej od benchmarków. No to niestety jest bardzo
[34:54] widoczne dla polskich ET fów od beta ETF na koniec taka ściąga,
[34:59] czyli pisząc ten wpis nagrywając podcast tak myślałem, że wiele
[35:03] osób będzie miało problem ze zbudowaniem tych portfeli, no bo
[35:06] trzeba zrozumieć za pomocą. Jakich kont można je w ogóle
[35:08] budować? Dlatego gdzie kupicie te efy i
[35:11] obligacje, które tu przedstawiłem do portfeli
[35:13] pasywnych? Najszerszy zakres instrumentów w
[35:16] ramach jednego konta Maklerskiego będą miały tutaj
[35:18] polskie biura maklerskie, dające dostęp nie tylko do GPWI do
[35:21] rynków zagranicznych, na przykład ksera niemieckiej, ale
[35:24] także do GPW Capital jest, czyli tego polskiego rynku obligacji
[35:26] hurtowych. Tam kupimy na przykład obligacje
[35:28] i z które były bohaterkami tego wpisu.
[35:31] Do tej grupy należą między innymi biuro maklerskie banku
[35:34] oraz DM boś i także ich konta ike i XE, czyli.
[35:37] Większość przedstawionych tu portfeli.
[35:39] Będziemy mogli zbudować wyłącznie za pomocą tych 2 kont
[35:42] maklerskich, także ich ikei. To jest bardzo ważne jedyny
[35:46] instrument, którego tam nie będzie, to będą te polskie
[35:48] obligacje detaliczne dziesięcioletnie edo, czyli
[35:51] możemy je po prostu zamienić na te obligacje i z i możemy bez
[35:54] problemu w ramach jednego konta zbudować każdy z tych portfeli,
[35:58] bo oczywiście możemy podmienić część obligacyjną nieco węższy
[36:01] zakres ofertowy będzie miało XTB oraz większość zagranicznych
[36:04] brokerów, na przykład Interactive Brokers, które
[36:06] oferują dostęp do polskich i zagranicznych instrumentów
[36:09] giełdowych. Bez polskich obligacji
[36:10] skarbowych z GPW catal jest, czyli tutaj już mamy trochę
[36:14] węższy zakres, no bo jeżeli broker oferuje dostęp do GPW, bo
[36:17] zauważcie, że zagraniczni też oferują to te ETFY od beta tam
[36:21] kupimy, natomiast część obligacyjną możemy budować tylko
[36:25] za pomocą ETF ów od beta czyli beta tbs p lub beta cash lub ETF
[36:29] ów na zagraniczne obligacje skarbowe lub segregowane po
[36:32] prostu ETF ów na zagraniczne obligacje.
[36:35] Natomiast jeżeli chodzi o taki ciekawy rodzaj konta albo tam,
[36:37] gdzie można kupić obligacje skarbowe, to tak jak mówiłem
[36:40] jest to PKOBPIPKOSA tutaj w tej tabeli tego nie pokazuje, ale to
[36:44] jest jakby mówiłem o tym wielokrotnie, że to są te zwykłe
[36:46] rachunki rejestrowe, natomiast tu pokazuje super ike, że to
[36:49] jest takie dość dziwaczne konto, no bo mamy tam dostęp do ET fów
[36:53] notowanych na GPWI. Mamy tam dostęp do polskich
[36:56] obligacji detalicznych, czyli możemy zbudować.
[37:00] Portfel inwestycyjny jest akcji i obligacji, natomiast te ETF
[37:02] akcyjne to są tylko te notowane na GPW, czyli najtańszy i taki
[37:06] najbardziej sensowny. To będzie ten ETFSNP 500 od
[37:09] amundi, no bo on ma niskie koszty syntetyczny.
[37:12] No minus, możesz wypłaca dywidendy i to w euro, to też
[37:15] może wielu osobom wcale nie pasować, natomiast wiadomo, że
[37:18] dywidenda z s and p 500 w tych czasach w latach 2024 20 25 no
[37:23] to jest jakieś tam, no nie jest za wysoka, to jest stopa.
[37:27] Rzędu jednego około 1%, więc w tym przypadku no to jest niska
[37:31] dywidenda, więc nie powinien to być jakiś duży problem.
[37:34] Oczywiście jak zwykle apel do polskich firm, ale też do
[37:38] Ministerstwa Finansów, żeby obligacje detaliczne były
[37:41] dostępne też u regularnych tych powiedzmy niepaństwowych
[37:45] brokerów. To by było naprawdę super, gdyby
[37:47] inne domy maklerskie też oferowały na przykład obligacje
[37:50] edo, bo byśmy wtedy naprawdę mogli prosto.
[37:53] Za pomocą jednego konta kupić. Zagraniczny w sensie notowany za
[37:57] granicą etf na akcje z całego świata i obligacje edop akurat
[38:00] edo mogą komuś bardziej pasować niż te przedstawione tu
[38:04] obligacje i zeta albo ETF obligacyjne i na koniec taka
[38:08] sugestia jeżeli chodzi o inwestowanie pasywne, to jest
[38:10] bonus w podcaście którego we wpisie w ogóle nie będzie, ale
[38:12] takie moje przemyślenia, ważne, żeby robić to prosto, czyli już
[38:16] ten portfel pasywny 3 nieco komplikuje, bo mamy 4 ETFI.
[38:20] Pamiętajcie, że 4 ETFY to więcej rebalansingu, więc mamy prostu
[38:23] więcej pracy z tym i nie zapomina.
[38:26] O tej pracy, bo tak naprawdę apel na koniec jest taki, żeby
[38:29] patrząc na pomysły na portfele jak widzicie takie charty, czyli
[38:34] te wykresy kołowe i widzicie tylko 4 składniki to nie myślcie
[38:38] sobie, że portfel jest prosty, bo ma tylko 4 składniki.
[38:40] W praktyce tam jest dużo bólu głowy, dużo roboty, dużo
[38:43] zastanawiają się co teraz kupić, dlatego ten vangardrive
[38:47] strategiczny, czyli pomysł i pierwszy właściwie wariant jeden
[38:49] jeden jest taki świetny, no bo mamy jeden instrument, zawsze
[38:53] kupujemy ten sam instrument i nie myślimy o tym, co kiedy.
[38:56] Robić po prostu wszystko, dzieje się tam wewnątrz za nas, czyli
[38:59] mamy kontrolę ryzyka wbudowaną i to nie my liczymy, co teraz
[39:03] kupić, w jakich proporcjach? Dlaczego i tak dalej?
[39:05] Natomiast jeżeli wybierzesz wariant trzeci i masz 4 ETFY, to
[39:09] też nie myśl, że to jest tak, że ty raz kupujesz.
[39:11] Masz na przykład emerging Markets fill w proporcji 10% i
[39:14] już zawsze po prostu ona taka będzie.
[39:16] No bo w praktyce nie będzie będziesz się zastanawiał co
[39:19] miesiąc, co teraz kupić? Dlaczego, w jakiej proporcji
[39:22] będziesz płacił prowizję? Weź płacił podatki przy
[39:24] realizacji zysku, więc pamiętaj o tym w kontekście.
[39:27] Aktywności, że portfel pierwszy lub portfel drugi są lepsze od
[39:32] trzeciego, jeżeli chodzi o tą ilość instrumentów.
[39:34] Oczywiście portfel czwarty piąty są trochę bardziej
[39:37] skoncentrowane geograficznie, natomiast są równie proste w
[39:39] obsłudze w kontekście liczby instrumentów portfelach.
[39:43] Mam nadzieję, że podcast się podobał.
[39:44] Jeżeli tak, to pamiętaj o tej łapce w górę o podaniu dalej o
[39:47] subskrybowaniu kanału, no i oczywiście o komentarzu
[39:50] komentarze są dla mnie najważniejsze, więc komentujcie
[39:53] dajcie znać czy się podobało, jakie portfele pasywne
[39:55] prowadzicie i też jakie tematy mógłbym pokryć w przyszłości
[39:58] dzięki. Następnego cześć.

Shows are listed from Apple Podcasts' charts and directory, and Podcast Index where it is used. Every show and episode belongs to its publisher and plays from the publisher's own feed; this site hosts none of them.