# \[#109\] Fundusze ETF na akcje spółek dywidendowych w 2022 roku An episode of [Inwestomat – oszczędzanie, inwestowanie i wolność finansowa](https://invisiblenetwork.ai/podcast/1506475429), 6 Mar 2022, 35 min. Audio: https://anchor.fm/s/23845a30/podcast/play/45521040/https%3A%2F%2Fd3ctxlq1ktw2nl.cloudfront.net%2Fstaging%2F2022-0-17%2Fd1e61eed-c0f6-87e1-aa2a-8ae21f3763b5.mp3 • Link do wpisu na blogu: https://inwestomat.eu/fundusze-etf-na-akcje-spolek-dywidendowych-w-2022-roku Z tego nagrania dowiesz się: • Jak w ostatnich 10 latach radziły sobie ETF-y typu distributing o profilu zwykłym oraz dywidendowym. • Czy z funduszy ETF można uzyskać naprawdę wysokie dywidendy. • Które fundusze dywidendowe na rynki rozwinięte oraz wschodzące radziły sobie w ciągu ostatniej dekady najlepiej. Zastrzeżenie: Informacje przedstawione w tym podcaście są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Słuchacz podejmuje decyzje inwestycyjne na własną odpowiedzialność. ## Transcript [0:00] Cześć tutaj Mateusz z bloga inwestormat.eu opowiem wam [0:00] Cześć tutaj Mateusz z bloga inwestormat.eu opowiem wam [0:04] dzisiaj o funduszach ETF na akcje spółek dywidendowych w [0:04] dzisiaj o funduszach ETF na akcje spółek dywidendowych w [0:07] kontekście tych, które wypłacają najsolidniejsze dywidendy, [0:07] kontekście tych, które wypłacają najsolidniejsze dywidendy, [0:11] najwyższe dywidendy oraz dywidendy od największej liczby [0:11] najwyższe dywidendy oraz dywidendy od największej liczby [0:14] lat. Odnajda w niej można powiedzieć [0:14] lat. Odnajda w niej można powiedzieć [0:16] także pod tytułem tego podcastu będą solidne wypłaty dywidend [0:16] także pod tytułem tego podcastu będą solidne wypłaty dywidend [0:20] ctf ów, a tytułem fundusze ETF na akcje spółek Dywidendowych [0:20] ctf ów, a tytułem fundusze ETF na akcje spółek Dywidendowych [0:24] 2022 roku. Czy to znaczy, że ten podcast [0:24] 2022 roku. Czy to znaczy, że ten podcast [0:28] nie będzie aktualny za rok lub 2? [0:28] nie będzie aktualny za rok lub 2? [0:30] Niekoniecznie, ponieważ jak zobaczycie, zaraz prezentuję tu [0:30] Niekoniecznie, ponieważ jak zobaczycie, zaraz prezentuję tu [0:33] fundusze, które już od lat w pewien taki dość ustandaryzowany [0:33] fundusze, które już od lat w pewien taki dość ustandaryzowany [0:37] sposób wypłacają dywidendy. Więc powiedziałbym, że nie [0:37] sposób wypłacają dywidendy. Więc powiedziałbym, że nie [0:40] straci on na Aktualności w kolejnych latach. [0:40] straci on na Aktualności w kolejnych latach. [0:43] Przynajmniej tak mi się wydaje. Inwestowanie dywidendowe staje [0:43] Przynajmniej tak mi się wydaje. Inwestowanie dywidendowe staje [0:46] się w Polsce coraz bardziej popularne, ale mimo to nie [0:46] się w Polsce coraz bardziej popularne, ale mimo to nie [0:49] wszystkim inwestorom pasuje samodzielne dobieranie spółek do [0:49] wszystkim inwestorom pasuje samodzielne dobieranie spółek do [0:52] swoich portfeli i mnie to w ogóle nie dziwi szczerze mówiąc [0:52] swoich portfeli i mnie to w ogóle nie dziwi szczerze mówiąc [0:55] późniejsze prowadzenie takich portfeli, gdzie znajduje się na [0:55] późniejsze prowadzenie takich portfeli, gdzie znajduje się na [0:57] przykład 30, 40 lub 50 spółek. Może naprawdę przysparzać [0:57] przykład 30, 40 lub 50 spółek. Może naprawdę przysparzać [1:01] niezłego bólu, takiego może nie fizycznego, ale przynajmniej [1:01] niezłego bólu, takiego może nie fizycznego, ale przynajmniej [1:05] mentalnego, ponieważ to prawdziwa gimnastyka, żeby co [1:05] mentalnego, ponieważ to prawdziwa gimnastyka, żeby co [1:08] miesiąc zastanawiać się, jaką spółkę lub jakie spółki dobrać [1:08] miesiąc zastanawiać się, jaką spółkę lub jakie spółki dobrać [1:11] dla naszych portfeli, by odpowiedzieć na potrzeby takich [1:11] dla naszych portfeli, by odpowiedzieć na potrzeby takich [1:14] osób, zdecydowałem się znowu nagrać taki aktualny podcast [1:14] osób, zdecydowałem się znowu nagrać taki aktualny podcast [1:18] oceniający fundusze akcji spółek dywidendowych w 2022 roku. [1:18] oceniający fundusze akcji spółek dywidendowych w 2022 roku. [1:21] Zauważcie, że w odróżnieniu do tych przeszłych podcastów, które [1:21] Zauważcie, że w odróżnieniu do tych przeszłych podcastów, które [1:26] nagrywałem o podobnych funduszach ETF, dzisiaj skupię [1:26] nagrywałem o podobnych funduszach ETF, dzisiaj skupię [1:29] się tylko na takich, które inwestują w. [1:29] się tylko na takich, które inwestują w. [1:31] Akcje także będziemy tu mieli pełne takie kompendium zarówno [1:31] Akcje także będziemy tu mieli pełne takie kompendium zarówno [1:35] szerokich indeksów akcji, jak i takich na dywidendowych [1:35] szerokich indeksów akcji, jak i takich na dywidendowych [1:39] arystokratów, czyli firm jest najdłuższą tradycją dywidendową [1:39] arystokratów, czyli firm jest najdłuższą tradycją dywidendową [1:42] oraz na tak zwany spółki Hill, czyli na po prostu wysokie [1:42] oraz na tak zwany spółki Hill, czyli na poprostu wysokie [1:46] obecnie stopy dywidend, czyli wysokie obecnie dywidendy wobec [1:46] obecnie stopy dywidend, czyli wysokie obecnie dywidendy wobec [1:50] ich cen. I to Wszystko przedstawię dla 3 [1:50] ich cen. I to Wszystko przedstawię dla 3 [1:53] różnych obszarów geograficznych, do których będą należeć na [1:53] różnych obszarów geograficznych, do których będą należeć na [1:56] pierwszym miejscu same Stany Zjednoczone, czyli tak [1:56] pierwszym miejscu same Stany Zjednoczone, czyli tak [1:58] dominujące gospodarka świata w tej chwili. [1:59] dominujące gospodarka świata w tej chwili. [2:01] Na 2. Miejscu rynki rozwinięte, czyli [2:01] Na 2. Miejscu rynki rozwinięte, czyli [2:03] ten podzbiór, w którym znajdują się Stany Zjednoczone i też inne [2:03] ten podzbiór, w którym znajdują się Stany Zjednoczone i też inne [2:06] rynki typu właśnie Japonia, Australia, Kanada lub Pl. [2:06] rynki typu właśnie Japonia, Australia, Kanada lub Pl. [2:09] Rynki rozwinięte w Europie oraz 3 Podkategorią będą rynki [2:09] Rynki rozwinięte w Europie oraz 3 Podkategorią będą rynki [2:13] wschodzące, czyli między innymi Chiny, Rosja, Polska, Brazylia, [2:13] wschodzące, czyli między innymi Chiny, Rosja, Polska, Brazylia, [2:17] Nigeria i tak dalej i tak dalej. Oczywiście będziemy polemizować, [2:17] Nigeria i tak dalej i tak dalej. Oczywiście będziemy polemizować, [2:21] możemy polemizować i pewnie w komentarzach będziemy, czy jest [2:21] możemy polemizować i pewnie w komentarzach będziemy, czy jest [2:24] to fortunny dobór funduszy w czasach, gdy ponad 70% rynków [2:24] to fortunny dobór funduszy w czasach, gdy ponad 70% rynków [2:28] rozwiniętych w postaci indeksu msci World stanowią spółki [2:28] rozwiniętych w postaci indeksu msci World stanowią spółki [2:31] rezydujący w Stanach Zjednoczonych. [2:31] rezydujący w Stanach Zjednoczonych. [2:33] Ale w przyszłości prawie na pewno się to zmieni, więc wg [2:33] Ale w przyszłości prawie na pewno się to zmieni, więc wg [2:36] mnie warto jest przyjrzeć się zarówno samym Stanom jak i [2:36] mnie warto jest przyjrzeć się zarówno samym Stanom jak i [2:39] msciwosc i rynkom rozwiniętych. Zacznijmy od tego, jakie [2:39] msciwosc i rynkom rozwiniętych. Zacznijmy od tego, jakie [2:44] fundusze wezmą udział w porównaniu, czyli przedstawię [2:44] fundusze wezmą udział w porównaniu, czyli przedstawię [2:47] wam 9 funduszy fil. Pierwszy z nich to jest zwykły [2:47] wam 9 funduszy fil. Pierwszy z nich to jest zwykły [2:51] archers na SNP 500, czyli na indeks spółek amerykańskich. [2:51] archers na SNP 500, czyli na indeks spółek amerykańskich. [2:54] Jego roczne opłaty to 0,07%, czyli są bardzo tani. [2:54] Jego roczne opłaty to 0,07%, czyli są bardzo tani. [2:58] Ten 2 fundusz to będzie, a ich SMS i Emerging Markets fil on [2:58] Ten 2 fundusz to będzie, a ich SMS i Emerging Markets fil on [3:02] akurat kosztuje rocznie Zero 18%, a też na szeroki rynek 3 [3:02] akurat kosztuje rocznie Zero 18%, a też na szeroki rynek 3 [3:06] fundusz to znowu wracamy do Stanów tylko tym razem Hill, [3:06] fundusz to znowu wracamy do Stanów tylko tym razem Hill, [3:09] czyli wysokiej dywidendy fundusz nazywa się aż do usc. [3:09] czyli wysokiej dywidendy fundusz nazywa się aż do usc. [3:13] Tak dywidend kolejny fundusz to fundusz Spyt czyli lspd Rs CPI [3:13] Tak dywidend kolejny fundusz to fundusz Spyt czyli lspd Rs and [3:19] Pay US dywidenda jest okres koszty roczne Zero 35% inwestuje [3:20] US dywidenda jest okres koszty roczne Zero 35% inwestuje w USA [3:24] w USA na dywidendowych Wyje Dywidendowych Arystokratów. [3:25] na dywidendowych Wyje Dywidendowych Arystokratów. [3:27] Właściwie kolejny fundusz spd r Global Dividend restaurants [3:27] Właściwie kolejny fundusz spd r Global Dividend restaurants [3:32] kosztują Zero 45% rocznie. Kraj inwestycji globalny i to [3:32] kosztują Zero 45% rocznie. Kraj inwestycji globalny i to [3:37] jest akurat w pełni globalny, inwestując w arystokratów. [3:37] jest akurat w pełni globalny inwestują w arystokratów, jeżeli [3:41] Jeżeli chodzi o kolejny funduszu niż stock z Global Select. [3:41] chodzi o kolejny funduszu niż stock z Global Select. [3:43] Jeden Plan Handled Zero 46% rocznie globalny na rynki [3:43] Jeden Plan Handled Zero 46% rocznie globalny na rynki [3:47] rozwinięte. No i chaillot, czyli wysoko [3:47] rozwinięte. No i chaillot, czyli wysoko [3:49] dywidendowy i teraz 3 ostatnie tak pokrótce tylko przedstawię, [3:49] dywidendowy i teraz 3 ostatnie tak pokrótce tylko przedstawię, [3:53] bo kosztują one Zero 50% a i więcej to jest ich SMS YIV czyli [3:53] bo kosztują one Zero 50% a i więcej to jest ich SMS YIV czyli [3:58] szeroki rynek jest to SPD a SC pi Emerging Markets diendris [3:58] szeroki rynek jest to SPD a SC pi Emerging Markets diendris [4:03] Tok'Ra to jest na rys okrętów, ale Emerging Markets, czyli [4:03] Tok'Ra to jest na rys okrętów, ale Emerging Markets, czyli [4:06] rynków wschodzących i ostatni najdroższy z nich zarazem Zero [4:06] rynków wschodzących i ostatni najdroższy z nich zarazem Zero [4:10] 65% rocznie tyle wynoszą jego opłaty to jest znany. [4:10] 65% rocznie tyle wynoszą jego opłaty to jest znany. [4:13] I wam wszystkim, prawdopodobnie eł ny albo iedy, albo sudy. [4:13] I wam wszystkim, prawdopodobnie eł ny albo iedy, albo sudy. [4:17] Takie ticker ma archers Emerging Markets Dividend to jest po [4:17] Takie ticker ma archers Emerging Markets Dividend to jest po [4:21] prostu hit na. Rynki wschodzące i teraz jeżeli [4:21] prostu hit na. Rynki wschodzące i teraz jeżeli [4:25] chodzi o ten fundusze, dlaczego akurat wybrałem te fundusze? [4:25] chodzi o ten fundusze, dlaczego akurat wybrałem te fundusze? [4:28] Kierowałem się też wielkością aktywów. [4:28] Kierowałem się też wielkością aktywów. [4:29] Do tego zaraz dojdziemy. Chodziło mi przede wszystkim o [4:29] Do tego zaraz dojdziemy. Chodziło mi przede wszystkim o [4:33] to, żeby było różnorako, reprezentatywnej, żeby były po 3 [4:33] to, żeby było różnorako, reprezentatywnej, żeby były po 3 [4:37] z każdej kategorii. Myślę, że to mi się całkiem [4:37] z każdej kategorii. Myślę, że to mi się całkiem [4:39] udało, jeżeli chodzi o największe różnice w tej tabeli, [4:39] udało, jeżeli chodzi o największe różnice w tej tabeli, [4:42] którą właśnie streściłem wam. To to, że opłaty funduszy [4:42] którą właśnie streściłem wam. To to, że opłaty funduszy [4:46] wynoszą między z Rocznej Zero 7%, czyli 0,07% a 0,65%, czyli [4:46] wynoszą między rocznej Zero 7%, czyli 0,07% a 0,65%, czyli jest [4:52] jest to ogromna rozbieżność opłat, która oczywiście będzie [4:52] to ogromna rozbieżność opłat, która oczywiście będzie miała [4:55] miała swoje odzwierciedlenie także w ich wynikach. [4:55] swoje odzwierciedlenie także w ich wynikach. [4:58] Jeżeli chodzi o 2 tabelę z tego wpisu, jakbym miał tak [4:58] Jeżeli chodzi o 2 tabelę z tego wpisu, jakbym miał tak [5:01] referować, co znajduje się we wpisie, to mam akurat aktywa i [5:01] referować, co znajduje się we wpisie, to mamy akurat aktywa i [5:03] historię funduszy. Jeżeli chodzi o tak po aktywach [5:03] historię funduszy. Jeżeli chodzi o tak po aktywach, [5:07] jakbyśmy po szeregowa Lee to oczywiście największe [5:07] jakbyśmy posze reagowali, to oczywiście największe [5:09] zgromadziły 3 ETF y na szeroki rynek kolejno największej Esther [5:09] zgromadziły 3 ETF y na szeroki rynek kolejno największej Esther [5:13] skore. Np 500 pamiętajcie, że to są [5:13] skore. Np 500 pamiętajcie, że to są ETF [5:15] etapy typu distribution. Także ci z was, którzy się [5:16] y typu distribution. Także ci z was, którzy się [5:18] dziwią, że Messi World is hämmerling Markets mają niższe [5:18] dziwią, że Messi World is this emerging Markets mają niższe [5:22] aktywa tempie 500 powinni pamiętać, że w tej chwili w tym [5:22] aktywa tempie 500. Powinni pamiętać, że w tej [5:25] chwili w tym podkaście oceniamy tylko i wyłącznie interesy typu [5:25] podkaście oceniamy tylko i wyłącznie interesy typu [5:28] wypłacającego, czyli distribution, więc kompletnie [5:28] wypłacającego, czyli distribution, więc kompletnie [5:32] nie ma tu ETF ów accumulation, dla których oczywiście wygląda [5:32] nie ma tu ETF ów accumulation, dla których oczywiście wygląda [5:35] to trochę inaczej. W każdym razie ETF i USA, czyli [5:35] to trochę inaczej. W każdym razie ETF i USA, czyli [5:38] i usas Frankfurtu, a skoro SNP 500 ma największe aktywa w tej [5:38] i usas Frankfurtu, a skoro SNP 500 ma największe aktywa w tej [5:43] chwili jest to około 13. Miliardów euro, czyli naprawdę [5:43] chwili jest to około 13. Miliardów euro, czyli naprawdę [5:46] bardzo dużo jak na europejskie testy istnieją od roku 2002 [5:46] bardzo dużo jak na europejskie testy istnieją od roku 2002 [5:50] także od naprawdę bardzo dawna, jak i Europejskiej ETF y. [5:50] także od naprawdę bardzo dawna, jak na europejskie ETF y. [5:53] Jeżeli chodzi o pozostałe, no to tak jak mówiłem szeroki rynek [5:53] Jeżeli chodzi o pozostałe. No tak jak mówiłem szeroki rynek [5:56] msc word i ms i Emerging Market to są odpowiednio aktywa w [5:56] msc word i ms i Emerging Market to są odpowiednio aktywa w [6:00] wysokości około 6 miliardów euro i około 3 miliardów euro. [6:00] wysokości około 6 miliardów euro i około 3 miliardów euro. [6:05] Tak żebyście mieli jakiś pogląd i też istnieją, bo to naprawdę [6:05] Tak żebyście mieli jakiś pogląd i też istnieją, bo to naprawdę [6:07] dawna ponad 17 lat w roku 2005 jeżeli chodzi o kolejne testy, [6:07] dawna ponad 17 lat w roku 2005 jeżeli chodzi o kolejne testy, [6:13] to jest tu pewien miks. Ale oczywiście znaczycie [6:13] to jest tu pewien miks. Ale oczywiście znaczycie [6:16] później, że istnieje korelacja między wielkością ETF, a tym, [6:16] później, że istnieje korelacja między wielkością ETF, a tym, [6:19] jak sobie on radzi. Przynajmniej zazwyczaj [6:19] jak sobie on radzi. Przynajmniej zazwyczaj [6:22] najmniejszy metrem z porównania jest ez PL Full. [6:22] najmniejszy metrem z porównania jest ez PL Full. [6:25] To jest globalny na Emerging Market Arystokratów nazywa się [6:25] To jest globalny na Emerging Market Arystokratów nazywa się [6:28] fps, np Emerging Markets, the sokratesem on tylko 89 milionów [6:28] fps, np Emerging Markets, the sokratesem on tylko 89 milionów [6:34] euro aktywów. To jest naprawdę bardzo, ale to [6:34] euro aktywów. To jest naprawdę bardzo, ale to [6:36] bardzo mało, zwłaszcza w tym kontekście, że istnieje od roku [6:36] bardzo mało, zwłaszcza w tym kontekście, że istnieje od roku [6:39] 2011, więc może być, że do momentu kiedy wydam ten podcast [6:39] 2011, więc może być, że do momentu kiedy wydam ten podcast [6:43] pdf już potencjalnie może nawet. Nie istnieć i teraz ważna [6:43] pdf już potencjalnie może nawet. Nie istnieć i teraz ważna [6:47] informacja, zanim zaczniemy do części już opisowej konkretnych [6:47] informacja, zanim zaczniemy do części już opisowej konkretnych [6:50] ETF ów. Wszystkie przedstawione tu [6:50] ETF ów. Wszystkie przedstawione tu [6:52] fundusze to wariant notowane na niemieckiej setra, także na [6:52] fundusze to wariant notowane na niemieckiej setra, także na [6:55] niemieckiej giełdzie, a więc ich walutą notowań jest euro. [6:55] niemieckiej giełdzie, a więc ich walutą notowań jest euro. [6:58] Oznacza to, że zarówno ceny, jak i dywidendy będą każdorazowo [6:58] Oznacza to, że zarówno ceny, jak i dywidendy będą każdorazowo [7:01] każdą rocznie liczone w Europejskiej walucie wspólnej, [7:01] każdą roczne liczone w Europejskiej walucie wspólnej, [7:04] więc wyniki mogą nie zgadzać się z tymi, które byście uzyskali, [7:04] więc wyniki mogą nie zgadzać się z tymi, które byście uzyskali, [7:08] porównując do siebie inne warianty walutowe funduszy. [7:08] porównując do siebie inne warianty walutowe funduszy. [7:11] I to jest oczywiście bardzo ważne. [7:11] I to jest oczywiście bardzo ważne. [7:12] Pamiętajcie jednak, że dla polskiego inwestora, który liczy [7:12] Pamiętajcie jednak, że dla polskiego inwestora, który liczy [7:15] swój wynik inwestycyjny. Złotych, czyli w PL W Pln nie ma [7:15] swój wynik inwestycyjny. Złotych, czyli w PL W Pln nie ma [7:18] to żadnego znaczenia. Czego dowiodłem? [7:18] to żadnego znaczenia. Czego dowiodłem? [7:20] Między innymi w podkaście waluta notowań funduszu ETF nie ma [7:20] Między innymi w podkaście waluta notowań funduszu ETF nie ma [7:23] żadnego znaczenia. Zaczynamy od ETF ów [7:23] żadnego znaczenia. Zaczynamy od ETF ów [7:26] dywidendowych na zwykłe, czyli szerokie indeksy. [7:26] dywidendowych na zwykłe, czyli szerokie indeksy. [7:29] Co to oznacza, że są one szerokimi indeksami? [7:29] Co to oznacza, że są one szerokimi indeksami? [7:32] Przede wszystkim to, że inwestują one we wszystkie [7:32] Przede wszystkim to, że inwestują one we wszystkie [7:35] spółki z danego indeksu także nie przebierają, wybierają po [7:35] spółki z danego indeksu także nie przebierają, wybierają po [7:38] prostu właśnie nie wybierają, tylko kupują cały indeks i [7:38] prostu właśnie nie wybierają, tylko kupują cały indeks i [7:41] oczywiście oznacza to to, że nie wymagają od spółek portfelowych [7:41] oczywiście oznacza to to, że nie wymagają od spółek portfelowych [7:45] tego, by te płaciły dywidendy. I sprawia to, że w pełni pasywne [7:45] tego, by te płaciły dywidendy. I sprawia to, że w pełni pasywne [7:49] fundusze ETF typu wypłacającego, czyli po angielsku distribution, [7:49] fundusze ETF typu wypłacającego, czyli po angielsku distribution, [7:52] będą płacić dywidendy zależy od 2 czynników. [7:52] będą płacić dywidendy zależy od 2 czynników. [7:55] No po pierwsze tego jak wiele spółek w indeksie, które na [7:55] No po pierwsze tego jak wiele spółek w indeksie, które na [7:58] którym te się opierają, w ogóle płaci dywidendy i jaką część [7:58] którym te się opierają, w ogóle płaci dywidendy i jaką część [8:02] jego kapitalizacji, czyli aktywów stanowią firmy dzielące [8:02] jego kapitalizacji, czyli aktywów stanowią firmy dzielące [8:05] się zyskiem. No i 2 czynnik to jest to jak [8:05] się zyskiem. No i 2 czynnik to jest to jak [8:07] drogie wobec wysokości wypłacanych dywidend są obecnie [8:07] drogie wobec wysokości wypłacanych dywidend są obecnie [8:10] spółki z indeksu, czyli tak ludzkim językiem, jeżeli już [8:10] spółki z indeksu, czyli tak ludzkim językiem, jeżeli już [8:13] płacą dywidendy, to jaka jest ich stopa dywidendy, czyli [8:13] płacą dywidendy, to jaka jest ich stopa dywidendy, czyli [8:15] dywidend child? I oczywiście iloczyn powyższych [8:15] dywidend child? I oczywiście iloczyn powyższych [8:18] może dać inwestorowi pewną poszlakę w sprawie możliwej do [8:18] może dać inwestorowi pewną poszlakę w sprawie możliwej do [8:20] wypłacenia po obecnych cenach dywidendy przez ETF i teraz [8:20] wypłacenia po obecnych cenach dywidendy przez ETF i teraz [8:24] mądry i doświadczony inwestor, zwłaszcza taki doświadczony [8:24] mądry i doświadczony inwestor, zwłaszcza taki doświadczony [8:27] inwestor dywidendowy. Pamiętaj jednak, że spółki mogą [8:27] inwestor dywidendowy. Pamiętaj jednak, że spółki mogą [8:30] w długim terminie często zmieniać politykę dywidendową, a [8:30] w długim terminie często zmieniać politykę dywidendową, a [8:33] więc zamiast skupiać się na tu i teraz należy przynajmniej moim [8:33] więc zamiast skupiać się na tu i teraz należy przynajmniej moim [8:36] zdaniem oceniać raczej długoterminowy potencjał do [8:36] zdaniem oceniać raczej długoterminowy potencjał do [8:39] wzrostu dywidendy. Btw, z tego rozdziału i właśnie [8:39] wzrostu dywidendy. Btw, z tego rozdziału i właśnie [8:42] na nim skupimy się w kolejnych kilku akapitach mówiąc tak [8:42] na nim skupimy się w kolejnych kilku akapitach mówiąc tak [8:46] tekstowo. Natomiast tutaj jest w ciągu [8:46] tekstowo. Natomiast tutaj jest w ciągu [8:48] kolejnych kilku minut skupimy się na tym, jaki jest potencjał [8:48] kolejnych kilku minut skupimy się na tym, jaki jest potencjał [8:52] do wzrostu dywidendy w przyszłości. [8:52] do wzrostu dywidendy w przyszłości. [8:54] Pierwszym etapem jest ajchel scores and pee 500 juz idz ETF i [8:54] Pierwszym etapem jest ajchel scores and Pay 500 juz idz ETF i [8:58] pamiętajcie, że to jest wersja distribution i teraz ważne fakty [8:58] pamiętajcie, że to jest wersja distribution i teraz ważne fakty [9:01] są takie, że po pierwsze ma on ponad 13 miliardów euro aktywów, [9:01] są takie, że po pierwsze ma on ponad 13 miliardów euro aktywów, [9:04] czyli bardzo dużo jest on w ogóle jednym z najtańszych ETF [9:04] czyli bardzo dużo jest on w ogóle jednym z najtańszych ETF [9:07] ów w Europie, ponieważ jego ter wynosi 0,07%, a zarazem [9:07] ów w Europie, ponieważ jego ter wynosi 0,07%, a zarazem [9:11] najstarszych drzew w Europie powstał w roku 2002. [9:11] najstarszych drzew w Europie powstał w roku 2002. [9:15] Także samo to już budzi pewien respekt. [9:15] Także samo to już budzi pewien respekt. [9:18] I mimo jego świetnych wyników ostatniej dekadzie inwestorom [9:18] I mimo jego świetnych wyników w ostatniej dekadzie inwestorom [9:21] pasywnym raczej nie sugerowałbym kupowania funduszu ETF [9:21] pasywnym raczej nie sugerowałbym kupowania funduszu ETF [9:25] inwestujące go wyłącznie spółki ze Stanów Zjednoczonych. [9:25] inwestujące go wyłącznie spółki ze Stanów Zjednoczonych. [9:27] No i dlaczego bym nie sugerował wszystkim dlatego, że jeżeli w [9:27] No i dlaczego bym nie sugerował wszystkim dlatego, że jeżeli w [9:32] przeszłości Stany radziły sobie najlepiej, tak jak powiedziałem, [9:32] przeszłości Stany radziły sobie najlepiej, tak jak powiedziałem, [9:35] świetne wyniki w ostatniej dekadzie, to teraz niekoniecznie [9:35] świetne wyniki w ostatniej dekadzie, to teraz niekoniecznie [9:38] bym zalecał dalej iść ze Stanami i nie dlatego, że mam szklaną [9:38] bym zalecał dalej iść ze Stanami i nie dlatego, że mam szklaną [9:42] kulę. Jestem pewien tylko dlatego, że [9:42] kulę. Jestem pewien tylko dlatego, że [9:44] jeżeli ktoś inwestuje pasywnie, to raczej powinien w kierunku [9:44] jeżeli ktoś inwestuje pasywnie, to raczej powinien w kierunku [9:47] Messi World albo nawet msc. Ja drzwi iść wracając do tego [9:47] Messi World albo nawet msc. Ja drzwi iść wracając do tego [9:50] ETF, a no to czym on się charakteryzuje, patrząc na jego [9:50] ETF, a no to czym on się charakteryzuje, patrząc na jego [9:53] wykres, nawet fil tego akurat nie nie wiemy z wykresu, ale [9:53] wykres, nawet fil tego akurat nie nie wiemy z wykresu, ale [9:57] inwestuję on w Index SNP 500 to jest pierwsza rzecz 2 rzecz [9:57] inwestuję on w Index EN p 500 to jest pierwsza rzecz 2 rzecz [10:01] rezyduje w Irlandii jak większość ETF ów z tego [10:01] rezyduje w Irlandii jak większość ETF z tego zestawienia [10:03] zestawienia w składzie ma około 505 spółek, czyli tyle co jest w [10:04] w składzie ma około 505 spółek, czyli tyle co jest w indeksie [10:07] indeksie ism 500 zwykle jest trochę ponad, ale oczywiście [10:07] ism 500 zwykle jest trochę ponad, ale oczywiście około 500 [10:10] około 500 koszt roczny jak mówiłem bardzo niski mniej niż [10:11] koszt roczny jak mówiłem bardzo niski mniej niż Zero 1% i to [10:13] Zero 1% i to jest bardzo istotne. [10:14] jest bardzo istotne. Sprawdziłem to na stronie think [10:15] Sprawdziłem to na stronie think different jest dotcom średnia [10:16] different jest dotcom średnia różnica. [10:18] różnica. Odwzorowania z ostatnich lat, [10:19] Odwzorowania z ostatnich lat, czyli Tracking de France wynosi [10:20] czyli Tracking de France wynosi -0,08, więc jego realne koszty [10:22] -0,08, więc jego realne koszty realny ter wynosi jest po prostu [10:25] realny ter wynosi jest po prostu ujemny wynosi -0 fil Zero 8%, a [10:27] ujemny wynosi -0 fil Zero 8%, a także fundusz w pewnym sensie [10:29] także fundusz w pewnym sensie zarabia na siebie i do tego fil [10:31] zarabia na siebie i do tego fil pobija. [10:33] pobija. Indeks także tutaj jest naprawdę [10:33] Indeks także tutaj jest naprawdę godny polecenia i jeżeli [10:35] godny polecenia i jeżeli cofniemy się trochę w czasie i [10:38] cofniemy się trochę w czasie i zobaczymy, że w latach [10:40] zobaczymy, że w latach osiemdziesiątych 20 wieku rynek [10:40] osiemdziesiątych 20 wieku rynek japoński dominował świat, [10:42] japoński dominował świat, podobnie do dzisiejszych Stanów [10:44] podobnie do dzisiejszych Stanów Zjednoczonych, a dziś stanowi [10:45] Zjednoczonych, a dziś stanowi niecałe 6% światowego indeksu, [10:47] niecałe 6% światowego indeksu, czyli na przykład MSWiA drzwi. [10:48] czyli na przykład ms Jadwigi. To z tego powodu, choć doceniam [10:50] To z tego powodu, choć doceniam opisywany tu ETF za niskie [10:53] opisywany tu ETF za niskie opłaty i ten rynkowy, czyli [10:54] opłaty i ten rynkowy, czyli wysoki wzrost wartości w [10:56] wysoki wzrost wartości w ostatniej dekadzie i wysoki [10:57] ostatniej dekadzie i wysoki wzrost wartości wypłacanych [10:58] wzrost wartości wypłacanych przez N dywidend, to inwestorowi [11:00] przez ten dywidend, to inwestorowi pasywne mu. [11:02] pasywne mu sugerowałbym jednak wybranie tfa na wszystkie rynki [11:02] Sugerowałbym jednak wybranie TFA na wszystkie rynki rozwinięte, [11:05] rozwinięte, ponieważ nie wiemy, jak będzie w przyszłości i [11:06] ponieważ nie wiemy, jak będzie w przyszłości i teraz. [11:08] teraz. Jeżeli oceniamy to, co widać na [11:08] Jeżeli oceniamy to co widać na wykresie, czyli wyniki tego [11:10] wykresie, czyli wyniki tego funduszu tak naprawdę nie ma się [11:11] funduszu tak naprawdę nie ma się do czego przyczepić, więc tak [11:13] do czego przyczepić, więc tak naprawdę opis dość będzie dość [11:14] naprawdę opis dość będzie dość krótki film. [11:16] krótki film. Dzięki temu żr jest niski, a [11:18] Dzięki temu żr jest niski, a Tracking de France. [11:20] Tracking de France. Jest ujemne stopy zwrotu tego [11:20] Jest ujemne stopy zwrotu tego funduszu są bardzo podobne, [11:23] funduszu są bardzo podobne, nawet lepsze niż indeksu jest [11:25] nawet lepsze niż indeksu jest np. 500. [11:26] np. 500. To jest naprawdę świetne w [11:27] To jest naprawdę świetne w ostatnich latach, czyli od roku [11:28] ostatnich latach, czyli od roku od stycznia 2012 do stycznia [11:30] od stycznia 2012 do stycznia 2022 było to o średniorocznie [11:32] 2022 było to o średniorocznie uwaga 15,55% zwrotu wobec 15,47% [11:35] uwaga 15,55% zwrotów wobec 15,47% zwrotu indeksu jest np. [11:39] zwrotu indeksu jest np. 500. Także naprawdę świetne wyniki i [11:40] 500. Także naprawdę świetne wyniki i [11:44] teraz co najważniejsze dla inwestora dywidendowe go [11:44] teraz co najważniejsze dla inwestora dywidendowe go [11:46] przecież dla Was nagrywam ten podcast niską obecnie stopy [11:46] przecież dla Was nagrywam ten podkast niską obecnie stopy [11:49] dywidendy, która wynosi. Jakieś niecały 1% rekompensuje [11:49] dywidendy, która wynosi. Jakieś niecały 1% rekompensuje [11:53] spojrzenie wstecz i przyrównanie je do ceny funduszu z grudnia [11:53] spojrzenie wstecz i przyrównanie je do ceny funduszu z grudnia [11:55] 2012 roku. Jeżeli porównamy bieżące [11:55] 2012 roku. Jeżeli porównamy bieżące [11:59] dywidendy z tamtymi cenami, uzyskamy stopę dywidendy w [11:59] dywidendy z tamtymi cenami, uzyskamy stopę dywidendy w [12:02] wysokości 4%. Niemalże dokładnie 3, piątek 7%, [12:02] wysokości 4%. Niemalże dokładnie 3, piątek 7%, [12:05] a także naprawdę nieźle jak na szeroki indeks. [12:05] a także naprawdę nieźle jak na szeroki indeks. [12:08] Mamy więc indeks ową stopę zwrotu dużą płynność, niską cenę [12:08] Mamy więc indeks ową stopę zwrotu dużą płynność, niską cenę [12:12] i tak naprawdę dobry wzrost wartości wypłacanych dywidend, [12:12] i tak naprawdę dobry wzrost wartości wypłacanych dywidend, [12:16] więc tak naprawdę nie ma się do czego przyczepić. [12:16] więc tak naprawdę nie ma się do czego przyczepić. [12:18] Jeżeli chodzi o tego ETF, a ciekawe czy tak samo będzie 2 [12:18] Jeżeli chodzi o tego ETF, a ciekawe czy tak samo będzie 2 [12:21] przypadku? 2 tf to jest ich smsy i word juz [12:21] przypadku? 2 tf to jest ich smsy i word juz [12:24] ittf to jest typu distribution i teraz możecie się trochę [12:24] ittf to jest typu distribution i teraz możecie się trochę [12:28] zdziwić, bo wydawać by się mogło, że ten etap powinien być [12:28] zdziwić, bo wydawać by się mogło, że ten etap powinien być [12:31] tani. Jego wersja jak multi kosztuje [12:31] tani. Jego wersja jak multi kosztuje [12:33] chyba Zero 18% a ale niestety wersja drink dla niej ter wynosi [12:33] chyba Zero 18% a ale niestety wersja drink dla niej ter wynosi [12:38] aż pół procent fil pół procenta to jest bardzo dużo jak na taki [12:38] aż pół procent fil pół procenta to jest bardzo dużo jak na taki [12:43] fundusz, dlatego trochę mnie to dziwi. [12:43] fundusz, dlatego trochę mnie to dziwi. [12:45] Na szczęście te realne koszty czyli trafil Trucking de France [12:45] Na szczęście te realne koszty czyli trafil Trucking de France [12:48] N wynoszą Zero 26%, czyli są znacznie niższe ale. [12:48] N wynoszą Zero 26%, czyli są znacznie niższe ale. [12:52] Mimo to na plusie, czyli płacimy za posiadanie tego funduszu. [12:52] Mimo to na plusie, czyli płacimy za posiadanie tego funduszu. [12:55] Jeżeli chodzi o podstawę parametry to w składzie ma on [12:55] Jeżeli chodzi o podstawę parametry to w składzie ma on [12:57] około 1500 spółek, tak dokładniej 1550 spółek. [12:57] około 1500 spółek, tak dokładniej 1550 spółek. [13:02] Koszt roczny tak jak mówiłem pół procenta bardzo dużo jak na ETF, [13:02] Koszt roczny tak jak mówiłem pół procenta bardzo dużo jak na ETF, [13:05] zwłaszcza te pasywne na takie proste indeksy średnia różnica [13:05] zwłaszcza te pasywne na takie proste indeksy średnia różnica [13:08] odwzorowania jest dwukrotnie niższa, także połowa tego co [13:08] odwzorowania jest dwukrotnie niższa, także połowa tego co [13:12] deklaruje fundusz to jest naprawdę dobre, że te koszty [13:12] deklaruje fundusz to jest naprawdę dobre, że te koszty [13:14] naprawy są trochę niższe i teraz jako że fundusz ma za zadanie [13:14] naprawy są trochę niższe i teraz jako że fundusz ma zadanie [13:17] śledzić indeks rynków rozwiniętych, to w 2022 roku jak [13:17] śledzić indeks rynków rozwiniętych, to w 2022 roku jak [13:21] i we wcześniejszych latach. Należało do niego dość trudne [13:21] i we wcześniejszych latach. Należało do niego dość trudne [13:24] zadanie kupowania akcji ponad 1,5 tysiąca spółek. [13:24] zadanie kupowania akcji ponad 1,5 tysiąca spółek. [13:27] To oczywiście to było różnie. Czasami było mniej, czasami [13:27] To oczywiście to było różnie. Czasami było mniej, czasami [13:29] więcej, ale jeżeli skupimy się na wykresie, czyli na wzroście [13:29] więcej, ale jeżeli skupimy się na wykresie, czyli na wzroście [13:32] ceny eth i dywidend, które ten wypłacano, to wyraźnie zauważymy [13:32] ceny eth i dywidend, które ten wypłacano, to wyraźnie zauważymy [13:35] efekt posiadania i teraz tak żartobliwie powiem tylko 70% [13:35] efekt posiadania i teraz tak żartobliwie powiem tylko 70% [13:39] Stanów Zjednoczonych w tej chwili, przez który jego wzrost [13:39] Stanów Zjednoczonych w tej chwili, przez który jego wzrost [13:42] tych obydwu czynników, czyli zarówno ceny, jak i dywidend był [13:42] tych obydwu czynników, czyli zarówno ceny, jak i dywidend był [13:45] nieco po wolniejszy niż poprzedniego funduszu, czyli [13:45] nieco po wolniejszy niż poprzedniego funduszu, czyli [13:47] tego na jeden 500 i zwolennicy inwestowania pasywnego otrzymają [13:47] tego na jeden 500 i zwolennicy inwestowania pasywnego otrzymają [13:51] jednak dokładnie to, czego się spodziewają. [13:51] jednak dokładnie to, czego się spodziewają. [13:53] Czyli dokładnie to, za co płacą mamy fundusz dobrze zarządzany, [13:53] Czyli dokładnie to, za co płacą mamy fundusz dobrze zarządzany, [13:56] którego wieloletnia różnica odwzorowania jest niższa od [13:56] którego wieloletnia różnica odwzorowania jest niższa od [13:58] kosztów tych na papierze czy liter, który jednak stale jest [13:58] kosztów tych na papierze czy liter, który jednak stale jest [14:01] dosyć drogi jak na sam fakt, że wypłacą dywidendy i jeśli [14:01] dosyć drogi jak na sam fakt, że wypłacą dywidendy i jeśli [14:05] akumulacyjny funduszy ze Messi World, czyli to jest ten, który [14:05] akumulacyjny funduszy ze Messi World, czyli to jest ten, który [14:09] jest tańszy ona różnica wzorowania 0 5 0 9% a to każdy [14:09] jest tańszy ona różnica wzorowania 0 5 0 9% a to każdy [14:13] powinien zapytać się czy to Zero 26% różnicy odwzorowania wersji [14:13] powinien zapytać się czy to Zero 26% różnicy odwzorowania wersji [14:17] dystrybucyjnych tej, którą dzisiaj opisujemy, którą dzisiaj [14:17] dystrybucyjnych tej, którą dzisiaj opisujemy, którą dzisiaj [14:20] opisujemy, czyli Zero 15 punktu procentowego różnicy w tym [14:20] opisujemy, czyli Zero 15 punktu procentowego różnicy w tym [14:23] parametrze jest dla niego lub niej w artefaktu. [14:23] parametrze jest dla niego lub niej w artefaktu. [14:27] Że fundusz Wyplaca dywidendy, bo tak naprawdę płacimy ten cenę [14:27] Że fundusz Wyplaca dywidendy, bo tak naprawdę płacimy ten cenę [14:30] tylko za te otrzymywane dywidendy i teraz należy się [14:30] tylko za te otrzymywane dywidendy i teraz należy się [14:32] zastanowić, czy w ogóle chcemy taką wersję czy nie. [14:32] zastanowić, czy w ogóle chcemy taką wersję czy nie. [14:35] Obydwa fundusz jest tej rodziny, mają różnicę wzorowania lepszą, [14:35] Obydwa fundusz jest tej rodziny, mają różnicę wzorowania lepszą, [14:38] niż wynikałoby to z kosztów, co jest naprawdę w dalekosiężnym [14:38] niż wynikałoby to z kosztów, co jest naprawdę w dalekosiężnym [14:42] plusem. Natomiast jeżeli ktoś kupi ten [14:42] plusem. Natomiast jeżeli ktoś kupi ten [14:44] fundusz, to akurat rocznie jednak płaci te Zero 26% fil i, [14:44] fundusz, to akurat rocznie jednak płaci te Zero 26% fil i, [14:48] co oznacza, że w ciągu wielu, wielu lat kilkudziesięciu zgubi [14:48] co oznacza, że w ciągu wielu, wielu lat kilkudziesięciu zgubi [14:51] nawet do 7 10% kwoty końcowej inwestycji także kilka dywidend [14:51] nawet do 7 10% kwoty końcowej inwestycji także kilka dywidend [14:56] rocznych mu tak naprawdę przepadnie. [14:56] rocznych mu tak naprawdę przepadnie. [14:57] Na samych kosztach pytanie zatem, czy warto? [14:57] Na samych kosztach pytanie zatem, czy warto? [15:00] Jeżeli i tak przy obecnych cenach jego stopa dywidendy [15:00] Jeżeli i tak przy obecnych cenach jego stopa dywidendy [15:02] wynosi mniej niż 1% brutto, przy czym Zero 57 € rocznej dywidendy [15:02] wynosi mniej niż 1% brutto, przy czym Zero 57 € rocznej dywidendy [15:07] przyrównują do ceny z 2012 roku, czyli 21,3 €. [15:07] przyrównują do ceny z 2012 roku, czyli 21,3 €. [15:11] No i niespełna 2,7% dywidendy także po raz kolejny dowodzi to, [15:11] No i niespełna 2,7% dywidendy także po raz kolejny dowodzi to, [15:15] że inwestowanie dywidendowe powinno być oceniane w długim [15:15] że inwestowanie dywidendowe powinno być oceniane w długim [15:18] terminie, a często wzrost dywidend jest ważniejszy niż [15:18] terminie, a często wzrost dywidend jest ważniejszy niż [15:21] wysoka. Obecnie dywidenda. [15:21] wysoka. Obecnie dywidenda. [15:23] Także podsumowując, tutaj mamy wzrost zarówno ceny, jak i [15:23] Także podsumowując, tutaj mamy wzrost zarówno ceny, jak i [15:26] dywidendy trochę niższe niż dla samych Stanów. [15:26] dywidendy trochę niższy niż dla samych Stanów. [15:28] Ale jest to dobry fundusz, który mimo tej na papierze wysokiej [15:28] Ale jest to dobry fundusz, który mimo tej na papierze wysokiej [15:31] ceny jest jednak trochę tańszy. Dobry fundusz na globalne akcje. [15:31] ceny jest jednak trochę tańszy. Dobry fundusz na globalne akcje. [15:35] Tak jak mówię, można by ponarzekać na opłaty, jednak [15:35] Tak jak mówię, można by ponarzekać na opłaty, jednak [15:37] otrzymujemy to, za co płacimy przynajmniej moim zdaniem [15:37] otrzymujemy to, za co płacimy przynajmniej moim zdaniem [15:40] kolejny fundusz to też jest na szeroki rynek Emerging Markets. [15:40] kolejny fundusz to też jest na szeroki rynek Emerging Markets. [15:43] Także rynki wschodzące nazywa się archers Messi, Emerging [15:43] Także rynki wschodzące nazywa się SS Ms i Emerging Markets IT [15:46] Markets IT If, wersja distribution Fil. [15:47] F wersja Distribution Fil. Przede wszystkim to będzie [15:49] Przede wszystkim to będzie bardzo krótki opis i powodem ku [15:51] bardzo krótki opis i powodem ku temu są bardzo kiepskie przeszłe [15:53] temu są bardzo kiepskie przeszłe wyniki. [15:55] wyniki. Zaznaczę, że ta choroba. [15:56] Zaznaczę, że ta choroba. Trapi tak naprawdę bardzo wiele [15:58] Trapi tak naprawdę bardzo wiele funduszy ETF, zwłaszcza tych na [16:00] funduszy ETF, zwłaszcza tych na akcje spółek z rynków [16:02] akcje spółek z rynków wschodzących. [16:02] wschodzących. Także Uważajcie na to podstawowe [16:03] Także Uważajcie na to podstawowe parametry tego funduszu zaraz [16:05] parametry tego funduszu zaraz opisze choroby. [16:07] opisze choroby. Oczywiście fil są takie, że z [16:07] Oczywiście fil są takie, że z jednej strony w składzie ma 1300 [16:09] jednej strony w składzie ma 1300 spółek, więc jest podobnie [16:10] spółek, więc jest podobnie trudny w zarządzaniu co ten na [16:12] trudny w zarządzaniu co ten na developed Markets. [16:14] developed Markets. Oczywiście ciężej się kupuje te [16:15] Oczywiście ciężej się kupuje te spółki na większej liczbie [16:16] spółki na większej liczbie giełd i tak dalej bardziej [16:17] giełdy i tak dalej bardziej egzotycznych, natomiast jego [16:18] egzotycznych, natomiast jego koszt roczny ter wynosi Zero [16:20] koszt roczny ter wynosi Zero 18%, czyli wydawać by się mogło, [16:21] 18%, czyli wydawać by się mogło, że jest to bardzo tanie te w [16:23] że jest to bardzo tanie te w znacznie tańszy niż ten na mscl [16:25] znacznie tańszy niż ten na mscl V także problem jest dopiero. [16:26] V także problem jest dopiero. Gdy sprawdzimy jego różnicę [16:28] Gdy sprawdzimy jego różnicę wzorowania, czyli te prawdziwe [16:30] wzorowania, czyli te prawdziwe koszty i wynosi ona Zero 70%, a [16:31] koszty i wynosi ona Zero 70%, a Zero 7%, czyli jego realne [16:34] Zero 7%, czyli jego realne koszty wynoszą prawie [16:36] koszty wynoszą prawie czterokrotnie więcej niż te [16:37] czterokrotnie więcej niż te deklarowane. [16:39] deklarowane. Tak, że jest to naprawdę [16:40] Tak, że jest to naprawdę naprawdę dużo i bardzo złym [16:41] naprawdę dużo i bardzo złym znakiem dla potencjalnego [16:43] znakiem dla potencjalnego inwestora jest to, że właśnie [16:44] inwestora jest to, że właśnie średnia różnica wzorowania jest [16:45] średnia różnica wzorowania jest czterokrotnie fil wyższa, prawie [16:47] czterokrotnie fil wyższa, prawie czterokrotnie wyższa. [16:49] czterokrotnie wyższa. Świadczy to o jakimś pechowym [16:51] Świadczy to o jakimś pechowym lub nie umiejętnym zarządzaniu [16:52] lub nie umiejętnym zarządzaniu funduszem, no i powinno zapalić [16:53] funduszem, no i powinno zapalić lampkę ostrzegawczą w głowie [16:55] lampkę ostrzegawczą w głowie zainteresowanego. [16:56] zainteresowanego. I o ile wiadomo, że ostatnia [16:58] I o ile wiadomo, że ostatnia dekada. [16:59] dekada. Nie należała raczej do rynków [16:59] Nie należała raczej do rynków wschodzących i powszechnie mówi [17:01] wschodzących i powszechnie mówi się o nich, że są tanie lub [17:02] się o nich, że są tanie lub niedowartościowane. [17:03] niedowartościowane. To warto też zobaczyć stopy [17:05] To warto też zobaczyć stopy dywidendy takiego indeksu w [17:06] dywidendy takiego indeksu w czasie i tutaj oczywiście warto [17:07] czasie i tutaj oczywiście warto spojrzeć na wykres. [17:09] spojrzeć na wykres. Z tego wykresu, który jest we [17:11] Z tego wykresu, który jest we wpisie i na youtubie wynika, że [17:12] wpisie i na youtubie wynika, że fundusze SMS i Emerging Markets [17:14] fundusze SMS i Emerging Markets dystrybucji w ciągu ostatnich 10 [17:16] dystrybucji w ciągu ostatnich 10 lat wypłacał przeciętnie jakieś [17:17] lat wypłacał przeciętnie jakieś jednak 8% dywidendy brutto. [17:18] jednak 8% dywidendy brutto. I o ile to można jeszcze jakoś [17:22] I o ile to można jeszcze jakoś zaakceptować i wybronić, [17:23] zaakceptować i wybronić, ponieważ to jest szeroki indeks, [17:24] ponieważ to jest szeroki indeks, to już znacznie gorzej będzie z [17:26] to już znacznie gorzej będzie z akceptacją braku wzrostu [17:27] akceptacją braku wzrostu dywidendy w skali nominalnej, [17:28] dywidendy w skali nominalnej, czyli po prostu nie mamy [17:31] czyli po prostu nie mamy nominalnego wzrostu dywidend. [17:31] nominalnego wzrostu dywidend. Ze względu na brak tradycji [17:33] Ze względu na brak tradycji dywidendowej na rynkach [17:35] dywidendowej na rynkach wschodzących na próżno to [17:36] wschodzących na próżno to obserwować tendencji wzrostowej, [17:37] obserwować tendencji wzrostowej, jeżeli chodzi o wypłacanie przez [17:38] jeżeli chodzi o wypłacenie przez fundusz. [17:40] fundusz. Indeks pod spodem, bo właściwie [17:40] Indeks pod spodem, bo właściwie oceniamy indeks dywidendy i [17:42] oceniamy indeks dywidendy i jeżeli fundusz kosztuje [17:44] jeżeli fundusz kosztuje czterokrotnie więcej niż jego ta [17:45] czterokrotnie więcej niż jego ta deklarowana różnica. [17:48] deklarowana różnica FI właściwie trochę nakręciłem. [17:49] Film właściwie trochę nakręciłem. [17:52] Jeżeli fundusz kosztuje, czyli małe różnice odwzorowania [17:52] Jeżeli fundusz kosztuje, czyli małe różnice odwzorowania [17:55] czterokrotnie wyższą niż deklarowane koszty, czyli tr o [17:55] czterokrotnie wyższą niż deklarowane koszty, czyli tr o [17:59] to mi chodziło? No to pytanie czy powinniśmy w [17:59] to mi chodziło. No to pytanie, czy powinniśmy w [18:02] ogóle nim sobie zaprzątać głowę i na tym bym zostawił opis tego [18:02] ogóle nim sobie zaprzątać głowę i na tym bym zostawił opis tego [18:05] funduszu? Przechodzimy do 2 kategorii, [18:05] funduszu? Przechodzimy do 2 kategorii, [18:08] czyli do ETF ów na dywidendowych arystokratów. [18:08] czyli do ETF ów na dywidendowych arystokratów. [18:10] Przypominam. To są te spółki, które od wielu, [18:10] Przypominam. To są te spółki, które od wielu, [18:12] wielu lat zarówno wypłacają nieprzerwanie dywidendy. [18:12] wielu lat zarówno wypłacają nieprzerwanie dywidendy. [18:15] Jaki jest zwiększają z roku na rok? [18:15] Jaki jest zwiększają z roku na rok? [18:17] Oczywiście definicja arystokratów różni się z indeksu [18:17] Oczywiście definicja arystokratów różni się z indeksu [18:19] na indeks, o czym też postaram się mówić. [18:19] na indeks, o czym też postaram się mówić. [18:22] O ile w Stanach Zjednoczonych i w Europie Zachodniej takich [18:22] O ile w Stanach Zjednoczonych i w Europie Zachodniej takich [18:24] spółek jest bardzo wiele. No to z lupą można szukać ich na [18:24] spółek jest bardzo wiele. No to z lupą można szukać ich na [18:26] rynkach wschodzących, które co prawda istnieją w nowożytnych [18:26] rynkach wschodzących, które co prawda istnieją w nowożytnych [18:30] wersjach od zazwyczaj kilkunastu lub nawet kilkudziesięciu lat. [18:30] wersjach od zazwyczaj kilkunastu lub nawet kilkudziesięciu lat. [18:33] Tak jak nasza gpw. No to nie ma na nich jeszcze [18:33] Tak jak nasza gpw. No to nie ma na nich jeszcze [18:36] historii tradycji dividend, no i ciężko się temu tak naprawdę [18:36] historii i tradycji dividend, no i ciężko się temu tak naprawdę [18:39] dziwić, skoro te spółki dopiero co działają na giełdzie. [18:39] dziwić, skoro te spółki dopiero co działają na giełdzie. [18:42] Czasami od kilkunastu raptem lat. [18:42] Czasami od kilkunastu raptem lat. [18:45] Pierwszym etapem będzie ten na prawdziwych arystokratów [18:45] Pierwszym etapem będzie ten na prawdziwych arystokratów [18:48] dywidendowej, czyli tych ze Stanów Zjednoczonych. [18:48] dywidendowej, czyli tych ze Stanów Zjednoczonych. [18:49] Nazywa się on SPD, rsmp i us disc, okres juz idz i ten [18:49] Nazywa się on SPD, rsmp i us disc, okres juz idz i ten [18:54] fundusz jest naprawdę obiecujący. [18:54] fundusz jest naprawdę obiecujący. [18:56] Jeżeli chodzi o analizę przede wszystkim zauważcie, że ma on [18:56] Jeżeli chodzi o analizę przede wszystkim zauważcie, że ma on [18:58] bardzo mało spółek, to jest tylko 115 spółek, czyli naprawdę [18:58] bardzo mało spółek, to jest tylko 115 spółek, czyli naprawdę [19:02] niewiele, czyli on musi się koncentrować na tych, które [19:02] niewiele, czyli on musi się koncentrować na tych, które [19:04] wypłacają dywidendę od dawna. Jeżeli chodzi o jego aktywa, to [19:04] wypłacają dywidendy od dawna. Jeżeli chodzi o jego aktywa, to [19:07] jest to około 3 miliardy euro wobec dla tych innych funduszy [19:07] jest to około 3 miliardy euro wobec dla tych innych funduszy [19:11] feel the sopranos. Dla nich jest to tylko 800 [19:11] feel the sopranos. Dla nich jest to tylko 800 [19:14] milionów euro i 90 milionów euro. [19:14] milionów euro i 90 milionów euro. [19:17] Także bardzo mało w porównaniu fil i jego koszty są dość [19:17] Także bardzo mało w porównaniu fil i jego koszty są dość [19:21] niskie. Jak na takiego właśnie [19:21] niskie. Jak na takiego właśnie [19:22] dywidendowej Sokrates i jako wisienka na torcie tą [19:22] dywidendowej Sokrates i jako wisienka na torcie tą [19:25] przysłowiową zostawiam także informację o jego bardzo [19:25] przysłowiową zostawiam także informacje o jego bardzo [19:28] imponującej różnicy wzorowania, która czyni dla niego dla [19:28] imponującej różnicy wzorowania, która czyni go dla inwestora [19:30] inwestora praktycznie darmowym, także inwestują w 115 spółek, [19:31] praktycznie darmowym, także inwestują w 115 spółek, chociaż [19:34] chociaż terma na poziomie Zero 35%, czyli taki umiarkowany jak [19:35] terma na poziomie Zero 35%, czyli taki umiarkowany jak nawet [19:38] nawet evil takie bardziej aktywne to jego średnia różnica [19:38] evil takie bardziej aktywne to jego średnia różnica [19:42] odwzorowania, czyli odkąd istnieje. [19:42] odwzorowania, czyli odkąd istnieje. [19:43] Wynosi -0 5, 0 7%, czyli nie dość, że ten fundusz zarabia na [19:43] Wynosi -0 5, 0 7%, czyli nie dość, że ten fundusz zarabia na [19:47] siebie, to dodatkowo podbija indeks i to jest imponujące, [19:47] siebie, to dodatkowo podbija indeks i to jest imponujące, [19:51] zwłaszcza w tym kontekście, że jego deklarowany koszt roczny [19:51] zwłaszcza w tym kontekście, że jego deklarowany koszt roczny [19:54] wynosi Zero 35% na plusie i jeżeli przejdziemy z szerokich [19:54] wynosi Zero 35% na plusie i jeżeli przejdziemy z szerokich [19:59] indeksów na ten arystokratów, to od razu rzuca nam się w oczy, że [19:59] indeksów na ten arystokratów, to od razu rzuca nam się w oczy, że [20:01] zamiast kilkuset takich wysokich kilkuset albo nawet ponad [20:01] zamiast kilkuset takich wysokich kilkuset albo nawet ponad [20:04] tysiąca spółek mamy tu 115 raptem, czyli bardzo, bardzo [20:04] tysiąca spółek mamy tu 115 raptem, czyli bardzo, bardzo [20:08] mało. Jeżeli chodzi o spojrzenie na [20:08] mało. Jeżeli chodzi o spojrzenie na [20:10] wykres, to zarówno jego wzrost wartości, jak i stopa [20:10] wykres, to zarówno jego wzrost wartości, jak i stopa [20:12] wypłacanych dywidend. Wygląda bardzo korzystnie i w [20:12] wypłacanych dywidend. Wygląda bardzo korzystnie i w [20:16] roku 2021 ten ETF wypłacił jakieś 2% dywidendy brutto, a [20:16] roku 2021 ten ETF wypłacił jakieś 2% dywidendy brutto, a [20:20] historycznie rzecz biorąc standardem było zwykle 2 3% [20:20] historycznie rzecz biorąc standardem było zwykle 2 3% [20:23] bieżących dywidend przy dość imponującym dziesięcioletnim [20:23] bieżących dywidend przy dość imponującym dziesięcioletnim [20:26] wzroście dywidendy wynoszącym ponad 100%. [20:26] wzroście dywidendy wynoszącym ponad 100%. [20:28] Jeżeli dorzucimy do tego fakt, że fundusz jest darmowy w [20:28] Jeżeli dorzucimy do tego fakt, że fundusz jest darmowy w [20:31] utrzymaniu, to mamy niemal idealny dywidendowy ETF na długi [20:31] utrzymaniu, to mamy niemal idealny dywidendowy ETF na długi [20:34] termin. No i dlaczego ten etap jest [20:34] termin. No i dlaczego ten etap jest [20:36] niemal idealny, a nie idealny? Moim zdaniem dlatego, że skupia [20:36] niemal idealny, a nie idealny? Moim zdaniem dlatego, że skupia [20:39] się on na wybranym rynku, a nie ich agregacie, czyli mamy tu [20:39] się on na wybranym rynku, a nie ich agregacie, czyli mamy tu [20:42] same Stany Zjednoczone. Więc z jednej strony świetnie, a [20:42] same Stany Zjednoczone. Więc z jednej strony świetnie, a [20:46] z 2 strony Pamiętajcie, że obstawiamy tutaj jednego konia, [20:46] z 2 strony Pamiętajcie, że obstawiamy tutaj jednego konia, [20:49] a nie przynajmniej kilka w danej gonitwie kolejnym funduszem na [20:49] a nie przynajmniej kilka w danej gonitwie kolejnym funduszem na [20:53] tak zwanych arystokratów będzie właśnie SPD. [20:53] tak zwanych arystokratów będzie właśnie SPD. [20:56] Rsn dpi Global Dividend. Jest to okres także [20:56] Rsn dpi Global Dividend. Jest to okres także [20:59] arystokracji. Tylko że globalni to jest [20:59] arystokracji. Tylko że globalni to jest [21:01] kolejny fundusz zarządzany przez Stay Street, który kosztuje [21:01] kolejny fundusz zarządzany przez Stay Street, który kosztuje [21:04] inwestora o wiele mniej, niż jest to zapisane w jego [21:04] inwestora o wiele mniej, niż jest to zapisane w jego [21:06] prospekcie. I tutaj ponownie, chociaż ten [21:06] prospekcie. I tutaj ponownie, chociaż ten [21:08] wynosi Zero 45%, czyli naprawdę sporo, no to średnia różnica [21:08] wynosi Zero 45%, czyli naprawdę sporo, no to średnia różnica [21:13] zerowania, czyli tracking If wynosi Zero. [21:13] zerowania, czyli tracking If wynosi Zero. [21:15] Zero 7% a więc jego realny ter wynosi tak naprawdę w trakcie [21:15] Zero 7% a więc jego realny ter wynosi tak naprawdę w trakcie [21:18] tego deklarowanego, czyli fundusz sporo zarabia, ale jest [21:18] tego deklarowanego, czyli fundusz sporo zarabia, ale jest [21:22] zbyt drogi, żeby pobyć indeks tak, że on przegrywa z indeksem, [21:22] zbyt drogi, żeby pobyć indeks tak, że on przegrywa z indeksem, [21:25] ale niewiele, więc jego realne koszty są dużo dużo niższe niż [21:25] ale niewiele, więc jego realne koszty są dużo dużo niższe niż [21:29] jest to na papierze. Czyli jak przeczytamy sobie po [21:29] jest to na papierze. Czyli jak przeczytamy sobie po [21:31] prostu dokument inwestora, czyli tak zwany kidy, jeśli poprzednio [21:31] prostu dokument inwestora, czyli tak zwany kidy, jeśli poprzednio [21:35] było dobrze? No to jak spojrzymy sobie na ten [21:35] było dobrze? No to jak spojrzymy sobie na ten [21:38] fundusz, czyli na dywidendowych arystokratów, film z USA, ale [21:38] fundusz, czyli na dywidendowych arystokratów, film z USA, ale [21:41] też z Japonii, Kanady, Australii i krajów Europy Zachodniej. [21:41] też z Japonii, Kanady, Australii i krajów Europy Zachodniej. [21:45] To tak naprawdę może być tylko lepiej i mimo że jest to fundusz [21:45] To tak naprawdę może być tylko lepiej i mimo że jest to fundusz [21:48] globalny na rynki rozwinięte, to posiadamy obecnie mniejszą [21:48] globalny na rynki rozwinięte, to posiadamy obecnie mniejszą [21:51] liczbę spółek od funduszu na arystokratów amerykańskich. [21:51] liczbę spółek od funduszu na arystokratów amerykańskich. [21:54] To jest taka ciekawostka. Mało kto by się spodziewał. [21:54] To jest taka ciekawostka. Mało kto by się spodziewał. [21:57] Ma on bowiem w swoim składzie około 100 spółek, które [21:57] Ma on bowiem w swoim składzie około 100 spółek, które [21:59] wypłaciły średnio w ciągu ostatnich lat około 3% dywidendy [21:59] wypłaciły średnio w ciągu ostatnich lat około 3% dywidendy [22:03] brutto. Tyle średnio wynosiła stopa [22:03] brutto. Tyle średnio wynosiła stopa [22:05] dywidendy brutto. Jeżeli już jesteśmy przy tej [22:05] dywidendy brutto. Jeżeli już jesteśmy przy tej [22:08] stopie dywidendy, to warto zauważyć, że historycznie wynosi [22:08] stopie dywidendy, to warto zauważyć, że historycznie wynosi [22:10] ona właśnie nawet 4% brutto. Także jest nieźle. [22:10] ona właśnie nawet 4% brutto. Także jest nieźle. [22:15] Natomiast jej wzrost w latach istnienia funduszu, czyli między [22:15] Natomiast jej wzrost w latach istnienia funduszu, czyli między [22:18] rokiem 2013. A dzisiaj jest lekko mówiąc, [22:18] rokiem 2013. A dzisiaj jest lekko mówiąc, [22:22] mało imponujący sl szczerze mówiąc, spodziewałem się o wiele [22:22] mało imponujący sl szczerze mówiąc, spodziewałem się o wiele [22:25] więcej, jeżeli coś nazywamy funduszem dywidendowych [22:25] więcej, jeżeli coś nazywamy funduszem dywidendowych [22:28] arystokratów i ten brak wzrostu dywidendy budzi mój niepokój i [22:28] arystokratów i ten brak wzrostu dywidendy budzi mój niepokój i [22:32] teraz pytanie, na które warto spróbować sobie odpowiedzieć [22:32] teraz pytaniem, na które warto spróbować sobie odpowiedzieć, [22:35] jest fil, czy brak wzrostu dywidendy wynika z kiepskiego [22:35] jest fil czy brak wzrostu dywidendy wynika z kiepskiego [22:38] zarządzania funduszem czy wadliwej konstrukcji indeksu [22:38] zarządzania funduszem czy wadliwej konstrukcji indeksu [22:41] bazowego, jakim jest np. Global Dywidendowej Sokrates [22:41] bazowego, jakim jest np. Global Dywidendowej Sokrates [22:44] QUINTIN COM Index to jest jego pełna nazwa. [22:44] QUINTIN COM Index to jest jego pełna nazwa. [22:47] I tak naprawdę nie trzeba szukać daleko, bo wystarczy przejrzeć [22:47] I tak naprawdę nie trzeba szukać daleko, bo wystarczy przejrzeć [22:49] papiery tego indeksu, żeby znaleźć taki dość dziwny zapis o [22:49] papiery tego indeksu, żeby znaleźć taki dość dziwny zapis o [22:53] jego konstrukcji, czyli tak po pierwsze wybieramy wysoko [22:53] jego konstrukcji, czyli tak po pierwsze wybieramy wysoko [22:57] dywidendowe spółki. Jest napisane high dividend [22:57] dywidendowe spółki. Jest napisane high dividend [22:59] leading companies 2 sprawa to to, że warunkiem nie jest, że [22:59] leading companies 2 sprawa to to, że warunkiem nie jest, że [23:04] dywidenda musi rosnąć tylko ona wystarczy, że będzie zachowana, [23:04] dywidenda musi rosnąć tylko ona wystarczy, że będzie zachowana, [23:07] czyli mamy increasing or maintaining the evidence i [23:07] czyli mamy increasing or maintaining the evidence i [23:10] kolejna sprawa mamy nie 25 ostatnich lat tylko mamy forêt [23:10] kolejna sprawa mamy nie 25 ostatnich lat tylko mamy forêt [23:14] list ten consecutive years czyli mamy. 10 lat pod rząd tyle musi [23:14] list ten consecutive years czyli mamy. 10 lat pod rząd tyle musi [23:19] być wypłacana dywidenda. Także warunki są dużo, dużo [23:19] być wypłacana dywidenda. Także warunki są dużo, dużo [23:23] mniej restrykcyjne niż dla tych prawdziwych arystokratów ze [23:23] mniej restrykcyjne niż dla tych prawdziwych arystokratów ze [23:26] Stanów, czyli firm z dwudziesto pięcio letnią historią. [23:26] Stanów, czyli firm z dwudziesto pięcio letnią historią. [23:29] Nie tyle cow wypłat, ale ciągłego wzrostu dywidendy. [23:29] Nie tyle cow wypłat, ale ciągłego wzrostu dywidendy. [23:32] Także prawdę mówiąc, ten fundusz właściwie ten indeks nie jest [23:32] Także prawdę mówiąc, ten fundusz właściwie ten indeks nie jest [23:36] indeksem na dywidendowych arystokratów, więc według mnie [23:36] indeksem na dywidendowych arystokratów, więc według mnie [23:38] nazwa jest trochę zwodnicza, ale to oczywiście zależy od [23:38] nazwa jest trochę zwodnicza, ale to oczywiście zależy od [23:41] inwestora. Ja go nie uważam za indeks na [23:41] inwestora. Ja go nie uważam za indeks na [23:44] prawdziwych dywidendowych rys tok'ra UE, niemniej jest on [23:44] prawdziwych dywidendowych rys tok'ra UE, niemniej jest on [23:46] jakby. Realnie dużo tańszy niż powinien [23:46] jakby. Realnie dużo tańszy niż powinien [23:49] być na papierze, więc dostaje ocenę dość pozytywną, ale uwaga, [23:49] być na papierze, więc dostaje ocenę dość pozytywną, ale uwaga, [23:52] w co się inwestuje i w tym kontekście zwłaszcza powinniśmy [23:52] w co się inwestuje i w tym kontekście zwłaszcza powinniśmy [23:56] być uważni na 3 z tych ETF ów. SPD, Rsmp, Emerging Markets, [23:56] być uważni na 3 z tych ETF ów. SPD, Rsmp Emerging Markets, the [24:01] discounts, juz X no kolejny fundusz na arystokratów. [24:01] restaurants juz X no kolejny fundusz na arystokratów. [24:05] Tutaj mam już bardzo duży dystans, ponieważ znam spółki z [24:05] Tutaj mam już bardzo duży dystans, ponieważ znam spółki z [24:08] rynków wschodzących i wiem, że nie ma tam wiele arystokratów, [24:08] rynków wschodzących i wiem, że nie ma tam wiele arystokratów, [24:12] przede wszystkim jego koszt roczny to Zero 55% przy tym, że [24:12] przede wszystkim jego koszt roczny to Zero 55% przy tym, że [24:16] inwestuję tylko w 45. Spółek także bardzo dziwacznie i [24:16] inwestuje tylko w 45. Spółek także bardzo dziwacznie i [24:19] bardzo wysoki koszt, a jego realna ta średnia różnica [24:19] bardzo wysoki koszt, a jego realna ta średnia różnica [24:22] nadzorowania Trafficking de France wynosi 1,09%, a także [24:22] nadzorowania Trafficking de France wynosi 1,09%, a także [24:26] jego realne koszty wynoszą inwestora ponad 1% rocznie. [24:26] jego realne koszty wynoszą inwestora ponad 1% rocznie. [24:30] Także naprawdę naprawdę dużo i wielokrotnie pisałem, że nie [24:30] Także naprawdę naprawdę dużo i wielokrotnie pisałem, że nie [24:33] przepadam za funduszami i niezależnie czy to są ETF czy to [24:33] przepadam za funduszami i niezależnie czy to są ETF czy to [24:37] są tradycyjne fundusze, które w składzie mają mniej niż 50 firm. [24:37] są tradycyjne fundusze, które w składzie mają mniej niż 50 firm. [24:40] Myślę że pisałem, mówiłem, nagrywałem tak naprawdę często o [24:40] Myślę że pisałem, mówiłem, nagrywałem tak naprawdę często o [24:43] tym po prostu nawijam i nie inaczej będzie w przypadku tego [24:43] tym po prostu nawijam i nie inaczej będzie w przypadku tego [24:46] eth, czyli. SP Ai y Full przede wszystkim [24:46] eth, czyli. SP Ai y Full przede wszystkim [24:50] mamy kiepski skład albo raczej skład jest kiepski, dlatego, że [24:50] mamy kiepski skład albo raczej skład jest kiepski, dlatego, że [24:56] jest mało spółek. Mamy wysokie, realne koszty i [24:56] jest mało spółek. Mamy wysokie, realne koszty i [24:58] mamy tylko 89 milionów euro aktywów. [24:58] mamy tylko 89 milionów euro aktywów. [25:01] I tak naprawdę tutaj moglibyśmy już uciąć jego ocenę, ale [25:01] I tak naprawdę tutaj moglibyśmy już uciąć jego ocenę, ale [25:04] jeszcze dla Was pokażę wykres i trochę o nim opowiem ci teraz z [25:04] jeszcze dla Was pokażę wykres i trochę o nim opowiem ci teraz z [25:07] perspektywy inwestora, który posługuje się euro, inwestycja w [25:07] perspektywy inwestora, który posługuje się euro, inwestycja w [25:10] ten fundusz skończyłaby się naprawdę kiepsko. [25:10] ten fundusz skończyłaby się naprawdę kiepsko. [25:13] Zamiast wzrostu wartości w ciągu 10 lat mamy tu długoterminowy [25:13] Zamiast wzrostu wartości w ciągu 10 lat mamy tu długoterminowy [25:16] spadek tej ceny. Czyli wartości zamiast wzrostu [25:16] spadek tej ceny. Czyli wartości zamiast wzrostu [25:20] kwoty wypłacanych dywidend. Mamy tu też wieloletni spadek, a [25:20] kwoty wypłacanych dywidend. Mamy tu też wieloletni spadek, a [25:23] jedynym pocieszeniem jest to, że w ciągu 10 lat otrzymalibyśmy [25:23] jedynym pocieszeniem jest to, że w ciągu 10 lat otrzymalibyśmy [25:25] łącznie dywidendy stanowiące ponad 50% jego obecnej ceny. [25:25] łącznie dywidendy stanowiące ponad 50% jego obecnej ceny. [25:29] No ale coz tego, skoro ta cena spadła wobec tej wyjściowej i [25:29] No ale coz tego, skoro ta cena spadła wobec tej wyjściowej i [25:33] coz tego jeżeli byśmy film 10 lat temu zainwestowali w Index [25:33] coz tego jeżeli byśmy se 10 lat temu zainwestowali w Index [25:36] globalny albo amerykański byśmy poradzili sobie o wiele, wiele [25:36] globalny albo amerykański byśmy poradzili sobie o wiele, wiele [25:39] lepiej niż inwestując ten fundusz i teraz czego wynika [25:39] lepiej niż inwestując ten fundusz i teraz czego wynika [25:42] taki kiepski performans? Moim zdaniem jak spojrzymy sobie [25:42] taki kiepski performans? Moim zdaniem jak spojrzymy sobie [25:45] na opis indeksu, który jest pod spodem, czyli np. [25:45] na opis indeksu, który jest pod spodem, czyli np. [25:47] Emerging Markets High Dividend. Właściwie hair dywidendy [25:47] Emerging Markets High Dividend. Właściwie hair dywidendy [25:51] arystokrata i jego opis brzmi też dziwacznie, ponieważ mamy tu [25:51] arystokrata i jego opis brzmi też dziwacznie, ponieważ mamy tu [25:55] element Hill i mamy tutaj znowu increasing or maintaining the [25:55] element HIJI, mamy tutaj znowu increasing or maintaining the [25:59] evidence for Ed listwy w konsekwencji first, czyli przez [25:59] evidence for Ed listwy w konsekwencji first, czyli przez [26:03] przynajmniej 5 lat musiał utrzymać wypłaty dywidend albo [26:03] przynajmniej 5 lat musiał utrzymać wypłaty dywidend albo [26:08] utrzymać skalę. Wartość dywidend powiedziałbym, [26:08] utrzymać skalę. Wartość dywidend powiedziałbym, [26:11] że kompletnie nie jest to film fundusz na arystokratów i jedyny [26:11] że kompletnie nie jest to fil fundusz na arystokratów i jedyny [26:15] powód, dla którego ten etap się tak nazywa. [26:15] powód, dla którego ten etap się tak nazywa. [26:17] To jest dlatego, że indeks się tak nazywa. [26:17] To jest dlatego, że indeks się tak nazywa. [26:19] Dlatego moim zdaniem to jest zwodnicze ETF jest drogi, radzi [26:19] Dlatego moim zdaniem to jest zwodnicze ETF jest drogi, radzi [26:23] sobie kiepsko i sam indeks jest fatalny, więc trochę się nie [26:23] sobie kiepsko i sam indeks jest fatalny, więc trochę się nie [26:25] dziwię, że koszty realne są takie duże, skoro musimy [26:25] dziwię, że koszty realne są takie duże, skoro musimy [26:28] żonglować 45 spółkami ciągle, bo to naprawdę jest mała liczba [26:28] żonglować 45 spółkami ciągle, bo to naprawdę jest mała liczba [26:32] spółek. Pewnie jeszcze musimy wybierać [26:32] spółek. Pewnie jeszcze musimy wybierać [26:34] te hai ding, więc no nic prostego dla zarządzających to [26:34] te hai ding, więc no nic prostego dla zarządzających to [26:38] ostatnia Kategoria to są właśnie te cechy hair, tylko to nie są [26:38] ostatnia Kategoria to są właśnie te cechy hair, tylko to nie są [26:41] już na arystokratów, tylko te, które mają obecnie przynieść [26:41] już na arystokratów, tylko te, które mają obecnie przynieść [26:44] najwyższe stopy dywidendy. No i w ten sposób płynnie [26:44] najwyższe stopy dywidendy. No i w ten sposób płynnie [26:46] przechodzimy do pierwszego nazywa się on aż do usc. [26:46] przechodzimy do pierwszego nazywa się on aż do usc. [26:50] Jak dywidend juz idz do tego funduszu podchodziłem ze sporą [26:50] Jak dywidend juz idz do tego funduszu podchodziłem ze sporą [26:53] dozą dystansu, bo już na pierwszy rzut oka zauważyłem, że [26:53] dozą dystansu, bo już na pierwszy rzut oka zauważyłem, że [26:55] jego dywidendy zarówno obecne jak i historyczne nie są tak [26:55] jego dywidendy zarówno obecne jak i historyczne nie są tak [26:58] wysokie jak spodziewałbym się poety wybierających współ [26:58] wysokie jak spodziewałbym się poety wybierających współ [27:01] wybierającym spółki o najwyższych stopach dywidend, bo [27:01] wybierającym spółki o najwyższych stopach dywidend, bo [27:05] zauważcie, że haired albo Select dividend znaczy tak naprawdę to, [27:05] zauważcie, że haired albo Select dividend znaczy tak naprawdę to, [27:09] że wybieramy spółki o najwyższych dywidendach. [27:09] że wybieramy spółki o najwyższych dywidendach. [27:12] Jego bazowe parametry to w składzie ma około 100 spółek, [27:12] Jego bazowe parametry to w składzie ma około 100 spółek, [27:15] czyli nie jest tak źle jak na ten aktywny. [27:15] czyli nie jest tak źle jak na ten aktywny. [27:17] Jego koszt roczny czy liter wynosi Zero 31%. [27:17] Jego koszt roczny czy liter wynosi Zero 31%. [27:20] Natomiast jego średnia różnica wzorowania Tracking the France [27:20] Natomiast jego średnia różnica wzorowania Tracking the France [27:23] wynosi jeden 52%, a także realny też jest prawie pięciokrotnie [27:23] wynosi jeden 52%, a także realny też jest prawie pięciokrotnie [27:27] wyższy niż deklarowany. Także naprawdę kiepski [27:27] wyższy niż deklarowany. Także naprawdę kiepski [27:31] performans. Jak mam być szczery fajerwerków [27:31] performans. Jak mam być szczery fajerwerków [27:33] się po nim nie spodziewałem, ale katastrofalna wręcz różnica [27:33] się po nim nie spodziewałem, ale katastrofalna wręcz różnica [27:36] adorowania wzbudziła więcej niż mój niepokój. [27:36] adorowania wzbudziła więcej niż mój niepokój. [27:38] No i co tu więcej mówić? Jeżeli Tracking de France jest [27:38] No i co tu więcej mówić? Jeżeli Tracking de France jest [27:40] pięciokrotnie wyższe niż świadczy o tym terno, to nie [27:40] pięciokrotnie wyższe niż świadczy o tym terno, to nie [27:45] jest to nic dobrego, o ile nie świadczy to o niczym dobrym, [27:45] jest to nic dobrego, o ile nie świadczy to o niczym dobrym, [27:48] jeżeli chodzi o zarządzających. Wystarczy też jedno spojrzenie [27:48] jeżeli chodzi o zarządzających. Wystarczy też jedno spojrzenie [27:52] na wykres, by tę słabość wychwycić i przypomnę, że 2 [27:52] na wykres, by tę słabość wychwycić i przypomnę, że 2 [27:55] wcześniejsze fundusze na spółki notowane w Stanach Zjednoczonych [27:55] wcześniejsze fundusze na spółki notowane w Stanach Zjednoczonych [27:58] wzrosły odpowiednio cztero i trzykrotnie, zaś tutaj mamy [27:58] wzrosły odpowiednio cztero i trzykrotnie, zaś tutaj mamy [28:01] niewiele ponad dwukrotny wzrost wartości w okresie dekady. [28:01] niewiele ponad dwukrotny wzrost wartości w okresie dekady. [28:03] Jeżeli liczymy w euro, więc jakby widać, że performans tego [28:03] Jeżeli liczymy w euro, więc jakby widać, że performans tego [28:06] funduszu jest dużo gorszy niż tamtych, jeżeli chodzi o [28:06] funduszu jest dużo gorszy niż tamtych, jeżeli chodzi o [28:09] dywidendy. No to też jest tu dość słabo, [28:09] dywidendy. No to też jest tu dość słabo, [28:11] ponieważ mamy tutaj Select dividend. [28:11] ponieważ mamy tutaj Select dividend. [28:13] Taki rodzaj chaillot jeżeli chodzi o ETF ahistoryczna stopa [28:13] Taki rodzaj chaillot jeżeli chodzi o ETF ahistoryczna stopa [28:17] dywidendy waha się zwykle między 2 3% brutto. [28:17] dywidendy waha się zwykle między 2 3% brutto. [28:20] Wzrost wartości wypad w czasie odpowiada mniej więcej pozostałe [28:20] Wzrost wartości wypad w czasie odpowiada mniej więcej pozostałe [28:23] metale są na spółki notowane w Stanom, czyli tym, które w [28:23] metale są na spółki notowane w Stanom, czyli tym, które w [28:26] dzisiejszym wpisie i podkaście omawiam. [28:26] dzisiejszym wpisie i podkaście omawiam. [28:30] Jeżeli miałbym wskazać jeden parametr, który dla mnie [28:30] Jeżeli miałbym wskazać jeden parametr, który dla mnie [28:32] kompletnie przekreśla ten fundusz jako potencjalną [28:32] kompletnie przekreśla ten fundusz jako potencjalną [28:34] inwestycję, to jest to właśnie fatalna różnica odwzorowania. [28:34] inwestycję, to jest to właśnie fatalna różnica odwzorowania. [28:37] No nie przepadam za ETF ami, które radzą sobie dużo gorzej od [28:37] No nie przepadam za ETF ami, które radzą sobie dużo gorzej od [28:41] benchmarku i to jest jeden z nich i teraz przypominam jednak, [28:41] benchmarku i to jest jeden z nich i teraz przypominam jednak, [28:44] że w tym rozdziale to są metody aktywne, więc nawet jakby po [28:44] że w tym rozdziale to są metody aktywne, więc nawet jakby po [28:48] trupach one zrobią Wszystko, by mieć w portfelu spółki o [28:48] trupach one zrobią Wszystko, by mieć w portfelu spółki o [28:50] najwyższej obecnej stopie dywidendy. [28:50] najwyższej obecnej stopie dywidendy. [28:52] I właśnie nawet jeżeli płacą za to pieniędzmi inwestorów i [28:52] I właśnie nawet jeżeli płacą za to pieniędzmi inwestorów i [28:55] czasem muszą dokonać jakiejś nie optymalnej inwestycji na 2. [28:55] czasem muszą dokonać jakiejś nie optymalnej inwestycji na 2. [29:00] Ogień idzie tf na spółki wysoko dywidendowe z rynków [29:00] Ogień idzie tf na spółki wysoko dywidendowe z rynków [29:03] rozwiniętych nazywa się on his stoxx Global Select Dividend [29:03] rozwiniętych nazywa się on his stoxx Global Select Dividend [29:07] Landhaus X nazwa nawet Landfill sugeruje, że mans to spółek [29:07] Landhaus X nazwa nawet Landfill sugeruje, że mans to spółek [29:11] właśnie mam około 100 spółek, jego roczny koszt to Zero 46%, [29:11] właśnie mam około 100 spółek, jego roczny koszt to Zero 46%, [29:15] natomiast jeżeli chodzi o trening de France Fil, czyli [29:15] natomiast jeżeli chodzi o trening de France Fil, czyli [29:17] różnicę odwzorowania, jest to o wiele lepiej średnio w ostatnich [29:17] różnice odwzorowania, jest to o wiele lepiej średnio w ostatnich [29:20] latach Zero 23%, a więc realny. Super wynosi połowę tego [29:20] latach Zero 23%, a więc realny. Ten wynosi połowę tego [29:23] deklarowanego. Czy jest naprawdę nieźle? [29:23] deklarowanego. Czy jest naprawdę nieźle? [29:25] Fundusz, jakby trochę zarabia, ale jest zbyt drogi, by pobić [29:26] Fundusz jakby trochę zarabia, ale jest zbyt drogi, by pobić [29:28] indeks i po korzystnie wyglądających opłatach rocznych [29:28] indeks i po korzystnie wyglądających opłatach rocznych [29:32] przyjdzie pora na taką lekką krytykę, ponieważ wzrost [29:32] przyjdzie pora na taką lekką krytykę, ponieważ wzrost [29:35] wartości i dywidend tego funduszu można powiedzieć ani [29:35] wartości i dywidend tego funduszu można powiedzieć ani [29:38] wzrost wartości ani wzrost dywidend tego funduszu nie był w [29:38] wzrost wartości ani wzrost dywidend tego funduszu nie był w [29:42] stanie dekadzie zbyt imponujący. Oczywiście po tego rodzaju ETF y [29:42] stanie dekadzie zbyt imponujący. Oczywiście po tego rodzaju ETF y [29:45] nie powinniśmy się spodziewać wzrostu wartości, albo [29:45] nie powinniśmy się spodziewać wzrostu wartości, albo [29:48] przynajmniej nie powinniśmy jej brać. [29:48] przynajmniej nie powinniśmy brać za pewnik. [29:49] Za pewnik to pamiętajmy, że skoro nazywa się chair, to byśmy [29:50] To pamiętajmy, że skoro nazywa się hair, to byśmy chociaż [29:53] chociaż chcieli. Wysokich dywidend, podczas gdy [29:53] chcieli. Wysokich dywidend, podczas gdy [29:56] jego stopa dywidendy wynosiła w roku 2021 około 3,4% brutto, [29:56] jego stopa dywidendy wynosiła w roku 2021 około 3,4% brutto, [30:01] czyli naprawdę niewiele chwil. Warto tutaj zauważyć, że [30:01] czyli naprawdę niewiele chwil. Warto tutaj zauważyć, że [30:03] historyczne stopy dywidendy tego funduszu wynosiły czasami nawet [30:03] historyczne stopy dywidendy tego funduszu wynosiły czasami nawet [30:06] 5% i więcej, co stawia go w zdecydowanie ścisłej czołówce [30:06] 5% i więcej, co stawia go w zdecydowanie ścisłej czołówce [30:10] opisywanych tu funduszy. No ale oceniając jego prawdziwe [30:10] opisywanych tu funduszy. No ale oceniając jego prawdziwe [30:13] koszty, roczne mozolny wzrost wartości, czyli ceny oraz [30:13] koszty, roczne mozolny wzrost wartości, czyli ceny oraz [30:16] wysokiej, ale nie rosnący dywidendy, dojdziemy do wniosku, [30:16] wysokiej, ale nie rosnący dywidendy, dojdziemy do wniosku, [30:19] że przypomina on bardziej ETF na obligacje niż ETF na akcję. [30:19] że przypomina on bardziej ETF na obligacje niż ETF na akcję. [30:23] No i to jest taki. No ciekawy fakt o tym funduszu, [30:23] No i to jest taki. No ciekawy fakt o tym funduszu, [30:26] że nawet jeżeli chodzi o spadki, to fil tak zwaną zmienność [30:26] że nawet jeżeli chodzi o spadki, to fil tak zwaną zmienność [30:29] volatility. Widzimy tu, że on wygląda trochę [30:29] volatility. Widzimy tu, że on wygląda trochę [30:32] jak ETF na obligacje. Tak naprawdę patrząc na wykres, [30:32] jak ETF na obligacje. Tak naprawdę patrząc na wykres, [30:34] trochę czuję się jakbym się pomylił i oceniałe trefne [30:34] trochę czuję się jakbym się pomylił i oceniałe pewne [30:37] obligacje, ale jak najbardziej jest to wykres jeden fa [30:37] obligacje, ale jak najbardziej jest to wykres eth akcyjnego i [30:39] akcyjnego i jest tu niestety pewien szkopuł, bo jeżeli będzie [30:41] jest tu niestety pewien szkopuł, bo jeżeli będzie na giełdzie [30:43] na giełdzie kryzysie dojdzie co do czego to te spółki też spadną [30:43] kryzys dojdzie co do czego to te spółki też spadną dużo mocniej [30:47] dużo mocniej jakichkolwiek obligacje, więc tak naprawdę nie [30:48] jakichkolwiek obligacje, więc tak naprawdę nie będzie to ETF [30:50] będzie to ETF na obligacje korporacyjne. [30:51] na obligacje korporacyjne. Wtedy więc powiedziałbym, że ten [30:52] Wtedy więc powiedziałbym, że ten ETF. [30:54] ETF. Można łatwo zastąpić właśnie tfm [30:54] Można łatwo zastąpić właśnie tfm na obligacje korporacyjne i mieć [30:56] na obligacje korporacyjne i mieć większe zabezpieczenie. [30:58] większe zabezpieczenie. Jeżeli doszło by co do czego w [30:59] Jeżeli doszło by co do czego w takim negatywnym sensie ostatni [31:00] takim negatywnym sensie ostatni rtf zestawienia Emerging Markets [31:02] rtf zestawienia SMS y jest dywidendy UCITS, czyli eł ny, bo [31:04] jest dywidendy usic, czyli eł ny, bo to jest akurat ta [31:06] to jest akurat ta niemiecka wersja w euro fil. [31:07] niemiecka wersja w euro fil. Kiedyś też omawiałem go jako [31:09] Kiedyś też omawiałem go jako jedy. [31:11] jedy. Wtedy także każdy, kto kojarzy [31:11] Wtedy także każdy kto kojarzy ten ETF na pewno już będzie [31:12] ten ETF na pewno już będzie wiedział o czym mówię. [31:14] wiedział o czym mówię. Fil mam z nim pewną historię, bo [31:15] Fil mam z nim pewną historię, bo znalazłem go dobre kilka lat [31:16] znalazłem go dobre kilka lat temu szukając wysokich dywidend [31:18] temu szukając wysokich dywidend no i na razie nie Jestem nim ani [31:19] no i na razie nie Jestem nim ani zachwycona ani rozczarowany i [31:21] zachwycona ani rozczarowany i Wszystko Wszystko jest kwestią [31:23] Wszystko Wszystko jest kwestią nastawienia jak to w [31:24] nastawienia. Jak to w inwestowaniu i [31:25] inwestowaniu i oczekiwań. I jeżeli chodzi o pochodną tych [31:26] oczekiwań i jeżeli chodzi o pochodną tych 2, to w moim [31:28] 2, to w moim przypadku ja nie mam do niego zbyt wysokich [31:30] przypadku ja nie mam do niego zbyt wysokich oczekiwań. [31:32] oczekiwań, bo czego tak naprawdę spodziewać się po funduszu, [31:32] Bo czego tak naprawdę spodziewać się po funduszu, który inwestuje [31:34] który inwestuje w 90 spółek i pobiera za to Zero 65% rocznie, [31:35] w dziewiędziesiąt spółek i pobiera za to Zero 65% rocznie, [31:39] czyli dość sporo tak na papierze. [31:39] czyli dość sporo tak na papierze. [31:41] No i na szczęście zacznijmy od tego, że mimo tego żr wynosi [31:41] No i na szczęście zacznijmy od tego, że mimo tego żr wynosi [31:44] Zero 65%, to jego prawdziwe koszty, czyli różnica [31:44] Zero 65%, to jego prawdziwe koszty, czyli różnica [31:47] odwzorowania wynosi Zero 42%, czyli jest jakby trochę tańszy [31:47] odwzorowania wynosi Zero 42%, czyli jest jakby trochę tańszy [31:52] niż świadczyłyby o tym te koszty roczne papierowe, czyli fundusz [31:52] niż świadczyłyby o tym te koszty roczne papierowe. [31:55] I wonder trochę zarabia, ale jest zbyt drogi. [31:55] trochę zarabia, ale jest zbyt drogi. [31:57] Wypowiedź swój indeks i próżno od tego funduszu oczekiwać [31:57] Zrobić swój indeks i próżno od tego funduszu oczekiwać wzrostu [32:00] wzrostu wartości to już bardzo imponująco. [32:01] wartości. To już bardzo imponująco. [32:03] Wygląda obecna jak i historyczne stopy dywidend i tutaj naprawdę [32:03] Wygląda obecna. Jakie historyczne stopy dywidend [32:05] i tutaj naprawdę on kompletnie wymiata całą konkurencję. [32:06] on kompletnie wymiata całą konkurencję. [32:08] One się mieszczą w przedziale 5 do 7% brutto rocznie. [32:08] One się mieszczą w przedziale 5 do 7% brutto rocznie. [32:12] No i nie bez powodu tak często opisuje ten fundusz jako fundusz [32:12] No i nie bez powodu tak często opisuje ten fundusz jako fundusz [32:15] mocno dywidendowy, bo jest on przynajmniej dobrą, tak dobrą [32:15] mocno dywidendowy, bo jest on przynajmniej dobrą, tak dobrą [32:19] dojną krową jak poprzednio opisane tu fundusze ETF, czyli [32:19] dojną krową jak poprzednie opisane tu fundusze ETF, czyli [32:22] ten na rynki globalne rozwinięte. [32:22] ten na rynki globalne ale rozwinięte. [32:25] No i w ciągu ostatniej dekady, gdybyśmy go trzymali w portfelu, [32:25] No i w ciągu ostatniej dekady gdybyśmy go otrzymali. [32:27] W portfelu to wypłacił by on nam dywidendy o wartości stanowiącej [32:28] to wypłacił by on nam dywidendy o wartości stanowiącej ponad [32:31] ponad połowę jego obecnej ceny, czyli naprawdę nieźle w [32:31] połowę obecnej ceny, czyli naprawdę nieźle w zestawieniu [32:34] zestawieniu mieliśmy więc zarówno ETF o wysokim potencjale [32:35] mieliśmy więc zarówno te w wysokim potencjale do wzrostu [32:38] do wzrostu dywidendy, jak i te o wysokich obecnie dywidendach, [32:38] dywidendy, jak i te o wysokich obecnie dywidendach, ale [32:41] ale niektóre fundusze okazały się w ostatnich 10 latach [32:41] niektóre fundusze okazały się w ostatnich 10 latach kompletną [32:43] kompletną klapą, jeżeli chodzi o inwestycje. [32:44] klapą. Jeżeli chodzi o inwestycje tak [32:46] Tak naprawdę inwestycją co najmniej rozczarowujące z jednej [32:46] naprawdę inwestycjom co najmniej rozczarowujące z jednej strony [32:49] strony przeszłe wyniki nie zawsze pozwolą przy powiedzieć [32:49] przeszłe wyniki nie zawsze pozwolą przepowiedzieć te [32:51] te przyszłe, ale według mnie lepiej jest się opierać na nich [32:51] przyszłe, ale według mnie lepiej jest się opierać na nich niż [32:54] niż opierać na zupełnie niczym i tym, że mamy tak zwany [32:54] opierać. A zupełnie niczym i tym, że mamy [32:56] tak zwany Gatwick, czyli wydaje nam się, że jakiś JET będzie [32:57] gathering. I wydaje nam się, że jej się te [32:59] będzie sobie dobrze radził i żeby być fer w stosunku do [32:59] sobie dobrze radził i żeby być fer w stosunku do opisanych tu [33:02] opisanych tu wszystkich funduszy UE, wspomnę tylko, że niektóre z [33:02] wszystkich funduszy ETF. Wspomnę tylko, że niektóre z [33:04] nich opierają się na kiepskich lub nawet wadliwych indeksach, [33:04] nich opierają się na kiepskich lub wadliwych indeksach, co jest [33:08] co jest powodem ich słabych wyników w równej mierze coi [33:08] powodem ich słabych wyników w równej mierze coe niekompetencja [33:11] niekompetencja albo takie mówiąc kolokwialnie nieogarnięcie [33:12] albo takie mówiąc kolokwialnie nieogarnięcie zarządzających [33:14] zarządzających funduszem. Jeżeli miałbym ten wpis jakoś [33:15] funduszem. Jeżeli miałbym ten wpis jakoś [33:18] podsumować, to zacząłbym od tych, które są najlepiej albo [33:18] podsumować, to zacząłbym od tych, które są najlepiej albo [33:22] najtaniej zarządzane. No i przykładem świecą fundusze [33:22] najtaniej zarządzane. No i przykładem świecą fundusze [33:24] wszystkim i Wszystko reset 500 plus i ten SPR. [33:24] wszystkim i Wszystko reset. 500 plus i ten Spr Szt US dywidenda [33:28] SNP i US dywidenda jest to okres, których rzeczywiste [33:29] jest okres, których rzeczywiste opłaty, czyli różnica wzorowania [33:31] opłaty, czyli różnica wzorowania jest ujemna, więc pomimo [33:32] jest ujemna, więc pomimo obecności opłat rocznych ter [33:33] obecności opłat rocznych ter pobierają one swoje indeksy. [33:35] pobierają one swoje indeksy jest naprawdę świetne i w tym gorszym [33:36] To jest naprawdę świetne i w tym gorszym narożniku znajdują się z [33:38] narożniku znajdują się z kolei fundusze aferzysci, Emerging [33:39] kolei fundusze SMS i Emerging Markets IT oraz SPD rsmp [33:41] Markets IT oraz SPD rsmp Emerging Markets disco okres i [33:44] Emerging Markets disco okres i na przykład idziesz do usc z [33:46] na przykład idziesz do usc lek dywidend i różnica odwzorowania [33:48] dywidend i różnica odwzorowania tych 3 funduszy jest o wiele [33:50] tych 3 funduszy jest o wiele wyższa niż wynika to z samych [33:51] wyższa niż wynika to z samych deklarowanych opłat. [33:53] deklarowanych opłat. Czyli można uznać, że są one [33:54] Czyli można uznać, że są one kiepsko zarządzane albo ten [33:56] kiepsko zarządzane. Bo ten indeks pod spodem jest [33:57] indeks pod spodem. Ciężki do naśladowania i pod [33:58] ciężki do naśladowania i pod względem wysokości dywidendy [34:00] względem wysokości dywidendy królują oczywiście Emerging [34:01] królują oczywiście, iż Emerging Market dywidend juz i coraz [34:03] Market dywidend juz i coraz ystok Global Select Dividend [34:05] ystok Global Select Dividend Handled, których dywidendy [34:07] Handled, których dywidendy nominalnej może nie rosną, ale [34:08] nominalne może nie rosną, ale pozwalają inwestorowi tak w [34:10] pozwalają inwestorowi tak w miarę przewidywalnie osiągać [34:11] miarę przewidywalnie osiągać wypłaty wynoszące nawet do 5% [34:13] wypłaty wynoszące nawet do 5% brutto w skali roku. [34:15] brutto w skali roku. Oczywiście powiedziałem do 5%, [34:16] Oczywiście powiedziałem do 5%, ale lata temu było to nawet 7 8% [34:18] ale lata temu było to nawet 7 8% w przypadku przynajmniej tego na [34:21] w przypadku przynajmniej tego na rynki wschodzące najlepszy [34:22] rynki wschodzące najlepszy nominalny wzrost dywidend [34:24] nominalny wzrost dywidend zaserwował nam zaskakująco [34:25] zaserwował nam zaskakująco proste TF. [34:26] proste te fałszerstwa. Wsmp 500 co może i trochę [34:27] Nighthorse 500 co może i trochę zaskakuje, ale jak się skupimy [34:30] zaskakuje, ale jak się skupimy na tym co jest w tym indeksie? [34:31] na tym, co jest w tym indeksie, tak naprawdę zaskakuje wcale, [34:33] Tak naprawdę zaskakuje wcale, ponieważ mamy tam szerokie [34:34] ponieważ mamy tam szerokie spektrum dużych spółek [34:35] spektrum dużych spółek amerykańskich, czyli oczywiście [34:37] amerykańskich, czyli oczywiście fik tradycji. [34:38] fig tradycji. Często jest wzrost dywidend, [34:40] Często jest wzrost dywidend, więc nie nie powinniśmy się aż [34:41] więc nie nie powinniśmy się aż tak dziwić, że ten fundusz [34:42] tak dziwić, że ten fundusz wyszedł najlepiej, jeżeli chodzi [34:44] wyszedł najlepiej, jeżeli chodzi o wzrost dywidend N. [34:45] o wzrost dywidend. Mam nadzieję, że stanie się [34:46] Mam nadzieję, że stanie się podobało. [34:47] podobało. Pamiętajcie o ocenie tego [34:48] Pamiętajcie o ocenie tego podcastu na i tunes oraz na [34:49] podcastu na i tunes oraz na spotify'u też można teraz [34:51] spotify'u też można teraz oceniać. [34:52] oceniać. Będę bardzo wdzięczny. [34:53] Będę bardzo wdzięczny. Mam nadzieję, że podobało się [34:54] Mam nadzieję, że podobało się wam tak jak mi się podobało [34:55] wam tak jak mi się podobało nagrywanie tego podcastu i do [34:56] nagrywanie tego podcastu. Do następnego cześć, trzymajcie [34:58] następnego. Cześć, trzymajcie się. [34:59] się. Shows are listed from Apple Podcasts' charts and directory, and Podcast Index where it is used. Every show and episode belongs to its publisher and plays from the publisher's own feed; this site hosts none of them.