# \[#223\] Dlaczego warto mieć dostęp do amerykańskich ETF-ów? Najciekawsze ETF-y z USA

An episode of [Inwestomat – oszczędzanie, inwestowanie i wolność finansowa](https://invisiblenetwork.ai/podcast/1506475429), 17 Feb 2025, 38 min.

Audio: https://anchor.fm/s/23845a30/podcast/play/97675355/https%3A%2F%2Fd3ctxlq1ktw2nl.cloudfront.net%2Fstaging%2F2025-0-28%2Fe478ef5f-da69-9fec-8d64-1c1d709b09c3.mp3

📖 Podcast się podoba? Książkę polubisz jeszcze bardziej :) https://inwestomat.eu/ksiazka/ Link do wpisu na blogu: https://inwestomat.eu/dlaczego-warto-miec-dostep-do-amerykanskich-etf Z tego nagrania dowiesz się: Czy warto inwestować w ETF-y amerykańskie i jakie są ich zalety oraz wady. Gdzie można kupić amerykańskie ETF-y. Jak działa amerykański podatek spadkowy (Estate Tax). Które amerykańskie ETF-y już dotarły do Europy, a których jeszcze w ofercie brakuje. Na które amerykańskie ETF-y warto zwrócić szczególną uwagę. Zastrzeżenie: Informacje przedstawione w tym podcaście są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Słuchacz podejmuje decyzje inwestycyjne na własną odpowiedzialność.

## Transcript

[0:00] Witajcie, Witajcie z tej strony. Mateusz sanołyk, autor bloga i
[0:02] podcastu inwestor matt. EUA także książki inwestowanie
[0:05] dla każdego, a w dzisiejszym podcaście udamy się za ocean
[0:10] dokładnie do u SA sprawdzimy, dlaczego warto mieć dostęp do
[0:14] amerykańskich ETF ów, czyli omówimy najciekawsze ETFYZUSA to
[0:18] będzie taki przegląd ETF ów zza oceanu.
[0:21] Niedawno wydałem podobny wpis dla ETF ucicht, czyli
[0:24] europejskich, a dzisiaj? Zapoznamy się z ciekawszymi ET
[0:28] fami amerykańskimi. Jeżeli nie wiesz to z fami
[0:32] amerykańskimi jest pewien problem w Europie, ponieważ.
[0:36] Niestety, kiedyś znaczy na szczęście kiedyś przed 2018 były
[0:40] normalnie dostępne w Europie. A ukróciła to regulacja unijna
[0:44] prix przez 2 i zgodnie z którą klient europejski powinien
[0:48] otrzymać KID kid. Dokument zawierający kluczowe
[0:52] informacje o funduszu dotyczący funduszu inwestycyjnego, czyli
[0:55] także ETFI kit, powinien być w języku ojczystym inwestora lub w
[0:58] języku angielskim. Jeśli dopuszcza to lokalne
[1:00] organy regulacyjne na przykład w Polsce dopuszcza, ale już w
[1:02] Danii, Holandii tego nie robi, czyli jeżeli tam nie ma doku.
[1:07] W po duńsku lub holendersku to oczywiście nie da się danego
[1:10] funduszu w danym kraju sprowadzać fill.
[1:13] W przypadku etapów amerykańskich problem tak naprawdę wynika z
[1:17] tego, że one w ogóle nie mają dokumentów.
[1:19] Kit tych europejskich, one mają swoje amerykańskie dokumenty,
[1:22] ale już dostawcom. No albo nie chce się, albo po
[1:25] prostu nie muszą tych dokumentów robić.
[1:27] Nie zajrzyj im na Europie, bo i tak są w wersję Europejskiej
[1:30] ucits, więc tak naprawdę nie wprowadzają pewnych ETF na rynek
[1:34] europejski fill. Jakie są?
[1:36] Zalety i wady amerykańskich ETF. Ów tak, fill z naszego polskiego
[1:41] poziomu z naszej perspektywy sn z pewnością 2.
[1:43] Największymi wadami inwestowania w fill amerykańskie jest
[1:46] potencjalny wysoki podatek spadkowy, czyli estatect dla
[1:49] wartości aktywów powyżej 60000 $, który przybliży za kilka
[1:53] chwil, więc na razie poczekaj, zaraz, to wyjaśnię.
[1:55] Sn a drugi problem to to, że praktycznie wszystkie te FYZUSA
[1:58] są typu wypłacającego czyli distributing.
[2:01] To drugie uwarunkowane jest tym, że amerykańskie fundusze na ogół
[2:04] wypłacają inwestorom do fill kapitałowy, który.
[2:07] Potrzebują, czyli na przykład dochód dywidend, odsetek lub
[2:10] premii opcyjnych, ponieważ dzięki temu mogą przerzucić
[2:12] obowiązek opodatkowania dywidend dla posiadaczy ich jednostek
[2:15] znaczy jednostek, ich funduszy i dzięki temu raportują lepsze
[2:18] wyniki nieobciążone podatkiem od dochodów kapitałowych.
[2:20] To jest oszczędność podatkowa. Typowo trzecią wadą nie tyle
[2:24] funduszy ETFZUSA, ale ograniczenia dystrybucji w
[2:26] Europie poprzez regulację priv, za której wspomniałem jest
[2:29] właśnie ta ograniczenia dostępność, czyli nie kupimy ich
[2:32] w większości instytucji. Zwykle oznacza to po prostu to,
[2:35] że aby móc inwestować w te w amery.
[2:38] Europejczyk, musisz po prostu otworzyć kolejne konto
[2:40] maklerskie. Ja używam do tego na przykład
[2:41] first Trade od paru lat które opisałem w podcaście
[2:45] zatytułowany recenzja firm strat brokera do amerykańskich akcji
[2:48] ET fów i obligacji. Swoją drogą polecam first strat
[2:51] bo używam od paru lat nie mam z nimi żadnych problemów ani z
[2:53] płatami wypłatami i handel jest darmowy, więc tak naprawdę warto
[2:56] też nadmienić, że to jest dobra opcja jeżeli chcesz prosto
[3:00] kupować te f amerykańskie. Będąc obywatelem Unii
[3:04] Europejskiej. Jakie są zalety amerykańskich
[3:08] ETF? Ów no jest ich mnóstwo moim
[3:10] zdaniem, bo przede wszystkim oferta jest znacznie szersza od
[3:13] Europejskiej jest ich po prostu więcej, też są na ogół
[3:16] przynajmniej trochę tańsze od tefów europejskich zazwyczaj
[3:18] mają wyższe aktywa i dłuższą historię, więc prościej ocenić
[3:21] ich wyniki. Można też zlecić DRIP drip,
[3:25] czyli program automatycznej inwestycji dywidend u brokerów
[3:28] amerykańskich, czyli to, że są dystrybutoring to jest problem,
[3:31] powiedzmy podatkowy. No powiedzmy, bo jak umiesz to
[3:33] gdzieś nad dywidendy zagraniczne, to nie jest, to już
[3:36] problem, to to. To jest aż taka sztuka.
[3:38] Jeżeli nie umiesz, to odsyłam do podcastu z właściwie wpisu, bo
[3:43] chyba nie ma podcastu? Jeżeli dobrze pamiętam
[3:45] zatytułowanego jak rozliczyć podatek z giełdy?
[3:47] Wszystko pit 38 i pit 8, c, gdzie tłumaczę to po krok po
[3:51] kroku drip czyli dywidend reinvestment program to jest po
[3:54] prostu automatyczny reinwestowany dywidend to samo i
[3:58] to oferuje broker, który ma ETF ułamkowe i dzięki temu możesz
[4:02] prosto kupić ETF distrybuting. On otrzyma dywidendy i te ułamki
[4:06] tego ETF. To jest tam automatycznie
[4:08] kupione po. Oczywiście pobraniu tego 15% w
[4:11] HT, czyli włosiem ben. Zakładamy, że broker to ma, bo
[4:15] teraz to już nawet polscy brokerzy.
[4:17] Polscy maklerzy to oferują. Kiedyś to było pewne kuriozum.
[4:21] Kiedyś nikt tego nie oferował. Teraz już prawie każdy, więc też
[4:24] pobrany podatek wyniesie 15%, pozostałe 4 dopłacasz w Polsce.
[4:29] Gdzie kupić amerykańskie etf y? Tak jak już wspomniałem firm
[4:32] Street, ja korzystam building afiliacyjny jest we wpisie i w
[4:35] opisie tego podcastu. Nie mam do niego żadnych
[4:38] zastrzeżeń. Też często czytelnicy korzystają
[4:41] z toacy Trade również darmowy handel.
[4:43] Jedyną wadą jest to, że wypłata środków tam kosztuje 45 $ 25 $,
[4:48] ale zauważcie, że w ogóle ta wypłata jest dość droga, bo.
[4:51] Tyle płacicie brokerom i jeszcze koszty przelewu Swift po drodze
[4:55] mogą też wiedzieć nawet kilkadziesiąt dolarów, więc
[4:59] uwaga na wysokie wypłaty znaczy wysokie koszty wypłat, bo akurat
[5:04] wysokie wypłaty to warto robić, ale te wysokie koszty wypłat z
[5:08] takich instytucji to nie jest nic miłego, więc pamiętajcie o
[5:11] nich, nie zakładajcie tam kont pochopnie, nie inwestujcie
[5:14] małych kwot, bo się zdziwicie. Jak wysokie mogą być koszty
[5:17] przelewów? Swift wspomniałem o amerykańskim
[5:20] Estate tax, więc króciutko. Staram się tutaj opisać, jak on
[5:23] działa i kogo albo czego dotyczy.
[5:25] To jest amerykański podatek dotyczący spadkobierców
[5:28] posiadaczy amerykańskich aktywów, w tym instrumentów
[5:31] finansowych, czyli też etapów z retencją rezydencją w USA,
[5:34] dotyczy całej wartości aktywów i nie ma znaczenia jakich procent
[5:37] to jest zysk, a jaki to jest po prostu ich wartość ta zakupu to
[5:42] nie ma znaczenia, po prostu to jest ryczałt, można powiedzieć
[5:45] procentowo. W przypadku instrumentów
[5:48] finansowych esej tax będzie dotyczył tych, których kod isin
[5:51] rozpoczyna się od u SUSZ wyjątkiem, a DR ów, czyli.
[5:58] No depozytowych to się bodajże nazywa przykładowe instrumenty
[6:01] amerykańskie. To są na przykład ETFY, takie
[6:03] jak ETFSPY, czyli popularny Spider.
[6:06] Jego isin zaczyna się od u s albo na przykład akcje spółki
[6:09] Apple, incorporated, a a PL to jest sticker is internet zaczyna
[6:13] się od u s instrumenty nie amerykańskie, czyli nie
[6:16] podlegające jest tutaj taks na przykład ETF europejski i super
[6:19] score s and p 500 ucis. O kodzie east in rozpoczynającym
[6:24] się od e. Sprawdzajcie w ogóle kody e sing
[6:27] i to zazwyczaj da wam pełen obraz.
[6:29] No czasami można zrobić błąd, bo noty depozytowe tak zwane a DRY
[6:33] lub GDRY na przykład firmy tajwan sobie contactor też
[6:36] zaczyna się istin od u SA ale przecież oryginalne papiery już
[6:40] ich isin zaczyna się od TW, czyli tajwan.
[6:43] Yy, policzenie należnego podatku od aktywów amerykańskich, którzy
[6:47] twoi spadkobiercy muszą policzyć, to ci umożliwi tabela
[6:49] którą załączam we wpisie, więc nie będę się nad tym rozwodził.
[6:52] Poniżej 60000 $ tego podatku nie ma.
[6:57] Powyżej on stopniowo robi się coraz wyższy.
[7:00] Powiedziałbym, że przy no około 200000 $ już zaczyna naprawdę
[7:04] przeszkadzać, bo to już jest 18% wartości całych aktywów.
[7:07] Prawie tak wychodzi, a powyżej biliona no to już w ogóle to
[7:11] jest 30% ponad aktywów. Obywatel polski niestety nie
[7:17] jest zwolniony z tego podatku, a obywatele niektórych krajów mają
[7:20] takie umowy. Na przykład danie Niemiec lub
[7:21] Francji bezproblemowo. Tego Estate tax mogą uniknąć,
[7:26] jeżeli chodzi ościągalność tego podatku, to też jest dyskusyjne,
[7:28] jak to w praktyce wygląda. Jeszcze akurat nie napisał do
[7:33] mnie nikt, kto by kogo by dotyczył ten podatek i kto by na
[7:38] przykład nie mógł jego jakoś uniknąć.
[7:39] Ale oczywiście nie znaczy to, że nie powinno się go płacić, bo
[7:42] taki podatek istnieje. Zaczynamy część praktyczną tego
[7:46] wpisu, czyli które? Amerykańskie etf y już dotarły
[7:48] do Europy, czyli o których nie będę tu mówił.
[7:50] Bo jakby nie są dla nas nowe. Pierwszy to są em SCI World bez
[7:55] u SA albo MSC azji bez u SA niestety ten jeszcze nie dotarł
[7:58] do Europy, czyli po prostu fundusze na rynki rozwinięte,
[8:01] bez Stanów Zjednoczonych lub ten ostatni to jest fundusz
[8:04] globalny, bez Stanów Zjednoczonych.
[8:05] Niestety tego jeszcze w Europie nie ma.
[8:09] Jeżeli chodzi o różnicę, to przede wszystkim kolosalna
[8:12] przepaść między zgromadzonymi aktywami.
[8:14] No ale te amerykańskie istnieją od roku 2007.
[8:18] Ten od aishers od 2017, czyli też chce się podzielić tym
[8:22] tortem więc mogę tylko pomarudzić na to, że te
[8:25] europejskie nie zgromadziły jeszcze wysokich aktywów.
[8:27] No ale to jest po prostu. Bardzo prosty powód. w Ameryce w
[8:31] u SA rozumie się inwestowanie jako w Stany albo
[8:35] międzynarodowe, czyli wszystko poza Stanami.
[8:37] Tak jakby w Europie rozumie się to jako rynki rozwinięte, czyli
[8:42] u SAI rynki rozwinięte inne oraz rynki wschodzące.
[8:46] Także inaczej dzielimy świat inwestycyjny, dlatego u nas te
[8:49] te siłą rzeczy nie będą aż takie popularne.
[8:52] Drugi rodzaj funduszy, który już dotarł do Europy, to są właśnie
[8:55] efficient. Korczyli to lewarowane 60 40 sn,
[8:58] fill. On w Stanach uzbierał prostu
[9:00] trochę wyższe. Aktywa istnieje od 2018 ten na
[9:03] usa, ale dalej nie są to fundusze popularne, tylko
[9:06] chciałem wam pokazać różnicę. Sn też pokazanie tego w jednej
[9:09] tabeli prościej umożliwi wam identyfikację, później tych
[9:13] europejskich, tych amerykańskich, że to są inne
[9:15] fundusze, nawet jak nazywają się bardzo podobnie sn, to te
[9:17] europejskie mają istnienie zaczynające się od i e, albo
[9:20] LUW? 90 iluś.
[9:23] W tych przypadków trzeci typ funduszy, które wywodzą się jak
[9:26] prawie wszystko z u SA, ale dotarły po latach do Europy.
[9:29] To są te stosujące strategie opcyjne cover call.
[9:32] O nich też już mówiłem, w tym podcaście o europejskich
[9:36] funduszach ETF. Tych ciekawych z perspektywy
[9:39] laika to są te efekty, które tak magicznie za pomocą premii
[9:42] obcejnych uzyskują wysokie dywidendy, ale w praktyce
[9:44] ucinają po prostu zyski inwestorom.
[9:46] Ciekawostka jest taka, no zobaczcie gigantyczna aktywa
[9:49] mają wersję amerykańskiej tych funduszy to jp Morgan.
[9:53] Na Nasdaq 21 miliardów dolarów. Yy na SNP 537 miliardów dolarów.
[10:01] Po prostu ogromne naprawdę fundusze etf i niezależnie czy
[10:05] uznajesz te TFY za przydatne to zobacz jak popularne one są w
[10:10] Stanach. Mówią że istnieją od raptem
[10:12] kilku lat. No ten Global ex akurat te
[10:15] istnieją od kilkunastu żeby nie było, ale te JP Morgan dopiero
[10:18] od kilku a zgromadziły tak potężne aktywa tak, że zobaczcie
[10:21] jak jak silny jest mi już tylko ten.
[10:23] Influencerski marketing. Ja jeżeli coś mam do zarzucenia
[10:27] zagranicznym influencerom tym amerykańskim, to to, że oni w
[10:29] ciemno próbują te cover colę i w ogóle nie przyglądają się temu,
[10:33] co jest pod maską. Jakby tego.
[10:35] Samochodu, jeżeli byśmy przyrównali, to do samochodu.
[10:39] Teraz główna część podcastu, czyli ta praktyczna.
[10:41] Ale o amerykańskich ETF ach, dostępnych głównie albo tylko w
[10:45] u SA gdy w 2019 roku pisałem pierwsze Artykuły na bloga
[10:49] jeszcze podcastu, nawet nie prowadziłem.
[10:51] Dopiero planowałem wtedy popularną serię o ETF.
[10:53] Ach dysproporcja w wartościach aktywów oraz szereg głębokości
[10:57] oferty ETF amerykański i europejskich była bardzo duża.
[11:01] Choć z czasem w Europie jest coraz lepiej, to niektóre bardzo
[11:03] ciekawe rodzaje zwłaszcza aktywnych ET fów nie docierają
[11:06] po prostu do Europy. Albo są tu tworzone, ale nie
[11:08] zyskują popularności, więc w końcu są likwidowane.
[11:11] Taki los na przykład spotkał jedyny ETF europejski na manage
[11:14] futures, który nazywał się jpmorgan manage.
[11:16] Future CUCTF istniał w latach 2017 20, po czym został
[11:20] zlikwidowany. To jest taka ciekawostka.
[11:21] Po prostu nie dowiózł dobrych wyników.
[11:24] Jak było gorzej na rynku akcji to on też spadał fill.
[11:27] Na początek poinformuje cię tylko o tym, że przegląd
[11:30] funduszy ETF jest dość ogólny i nie dam tutaj rady wejść w
[11:33] szczegóły każdej Z kategorii funduszy oraz każdego z
[11:36] funduszy. Więc jeśli po przeczytaniu po
[11:38] przesłuchaniu będziesz czuł niedosyt, to koniecznie Napisz o
[11:41] tym. W komentarzach, czy na YouTubie
[11:43] czy na blogu sugerując, które typy funduszy zasługują na
[11:46] osobne podcasty czy takie, w których mógłbym je opisać
[11:49] dogłębnie. Zacznijmy od kategorii, która.
[11:52] No bardzo zaciekawi większość słuchaczy, to są ETFY, aktywne,
[11:56] próbujące pokonać indeksy akcji. Te szerokie to jest bardzo
[12:01] szeroka Kategoria, bo próbujące pokonać indeks akcji.
[12:04] Brzmi jakby chodziło tylko o wynik lub stopy zwrot, a
[12:06] niektóre z tych funduszy próbują pokonać indeks akcji w sposób
[12:09] niebezpośredni, czyli wybierając wobec jakiegoś klucza tylko.
[12:12] Całe spółki z danego szerokiego indeksu i nic im to źle, bo w
[12:16] okresie 2020 do 2024 większość z nich, bo 5 9 funduszy faktycznie
[12:22] pobiło indeks SIP 500 total return.
[12:24] Tutaj omawiam te, które są na u SA wśród etapów z tej kategorii
[12:28] wyróżniam 3 podgrupy, pierwsza z nich to te oparte o czynniki
[12:33] fundamentalne. 2 z 4 pobiły indeks SIP 500.
[12:37] Taka ciekawostka. Jak działają te fundusze?
[12:40] Jak się nazywają? Pierwszy z nich to paser u s
[12:42] cshouse one hundred i TF czyli tikker COWZ kaus tak jak krowy,
[12:48] tylko że z na końcu wysokie. Wolne przepływy pieniężne free
[12:52] cashloss, czyli spółki, które mają największe wolne środki do
[12:54] dyspozycji po po przepływach finansowych i po inwestycyjnych.
[13:00] Druga Kategoria albo raczej drugi fundusz fun ex morning
[13:03] star White mode itf ticker mode przewaga konkurencyjna, czyli
[13:08] tak zwana szeroka fosa jedno z kolejnych kryteriów inwestowania
[13:12] preferowanych przez na przykład warna buffeta.
[13:13] Chodzi o to, że firma ma unikalną usługę lub produkt,
[13:16] który trudno powielić lub jakieś inne przewagi, które trudno jest
[13:20] wygenerować innym spółkom. Trzeci fundusz to avanti.
[13:24] CUS ecujet f to jest po prostu. Aktywny fundusz, niskie wyceny,
[13:28] wyższa zyskowność. Akcji takie trochę Quality i
[13:31] ostatni, to jest motley full, one hundred TMFC tik.
[13:37] Aktywny naśladujący wybory analityków full.
[13:39] Jeżeli kojarzycie, to jest taki znany portal inwestycyjny.
[13:43] Druga podgrupa to ETFY aktywne, oparte o wskaźniki cenowe
[13:47] techniczne. Na przykład trend 3 z 4 pobiły w
[13:49] ostatnich latach SNP 500 z dywidendami.
[13:52] To jest właśnie głównie momentum, ale też takie
[13:54] ciekawsze momentum. Pierwszy z nich to isler
[13:57] SMSCIUSA momentum factor MTUM, drugi to inwestor s and p 500,
[14:02] momentum NETFSPMO. Trzeci to vanguard u s, momentum
[14:06] Factory TF. Vf MOA czwarty to alfa architekt
[14:11] i u. S quantitative momentu media fq
[14:14] MOM, tak jak mówiłem, większość z nich pobiła faktycznie SNP
[14:17] 500, więc no coś w tym jest. Miks obydwu podgrup to jest taki
[14:22] zaawansowany fundusz, który co ciekawe przegrał z szerokim
[14:25] indeksem i shers u s equity faktur rotation, Active, tf
[14:29] ticker DYNF pełne zestawienie pokazuje, że część z nich
[14:34] zgromadziła naprawdę wysokie aktywa, bo liczone w
[14:36] dziesiątkach miliardów dolarów. To już są.
[14:39] To duże ETF relatywnie do innych ich koszty.
[14:42] No, jak się pewnie domyślasz są wyższe niż przeciętnych etf ów
[14:47] pasywnych, no bo siłą rzeczy za aktywne strategie się też
[14:50] aktywnie płaci. Gdy analizuję te liczby, to
[14:54] rzuca mi się w oczy właśnie wysoka wartość aktywów z tych
[14:57] funduszy 6 9 ma przynajmniej 4 miliardy dolarów aktywów, a
[15:01] największe 4 mają ponad 13 miliardów.
[15:03] Każdy, co czyniłoby je jednymi z największych dwudziestoletów.
[15:06] Gdyby były prowadzone w Europie. Taka ciekawostka.
[15:09] Jeśli chodzi o koszty, to to oparte o trench, czyli momentum
[15:12] albo raczej impet są najtańsze około Zero 15% rocznie, te
[15:16] bardziej aktywne i uznaniowe są najdroższe bo bliżej 0, 3, 0 5%
[15:20] rocznie. Czyli to już są takie dość
[15:22] drogie TFY co myślę o tej grupie?
[15:25] T fów, zacznijmy od tych na trend, czyli momentum w Europie
[15:30] też są takie fundusze, ale tutaj mamy wyższe aktywa i no też
[15:34] lepsze wyniki przynajmniej niektórych z nich.
[15:36] W tym przypadku ten Spider. Tak jak mówiłem, 3 z nich
[15:40] znacznie pokonały SIP 501 z nich, no delikatnie pokonał, ale
[15:47] wyniki są naprawdę niezłe. Nie należy narzekać na te ETFYI.
[15:53] Radzą sobie też lepiej od tego rodzaju funduszu europejskiego.
[15:58] Taka ciekawostka, on radzi sobie gorzej od nich.
[16:01] Bardzo ciekawy jest dla mnie ten tekst nazywany the motherful one
[16:04] hundred, czyli TMFC, bo on, no generuje alfy po prostu.
[16:09] Przebija wyniki indeksu natomiast jest podobny składem
[16:13] do po prostu Nasdaq 100. Zresztą też ma 100 w nazwie, no
[16:16] i koszt Zero 50% rocznie robi swoje.
[16:19] Czyli on wypada dość dużo lepiej od s and p 500 trochę gorzej od
[16:23] nas tak 100 w bardzo długim terminie i tak sądzę, że
[16:26] większość tego typu funduszy jest skazana na raczej na
[16:28] porażkę z indeksem. Więc ich modne nazwy i profile
[16:32] mogą zwieść inwestora na początku, a później go zawieść
[16:35] po latach. No bo koszty robią swoje, więc
[16:38] wystarczy, że na chwilę. Pana aktywna strategia już w
[16:40] ogóle nie mówiąc o tych totalnie uznaniowych przestanie działać i
[16:44] koszty robią swoje, grawitacja po prostu ciągnie wyniki w dół.
[16:49] Drugi rodzaj ETF ów amerykańskich, których.
[16:52] No naprawdę żałuję, że nie ma w Europie, przynajmniej nie ma tak
[16:54] dobrych. To są ETF na spółki o rosnących
[16:56] dywidendach, czyli dywidend Group.
[16:58] Inwestowanie dywidendowo wzrostowe to jeden z moich
[17:00] ulubionych rodzajów inwestowania, o czym świadczy
[17:02] to, że tego rodzaju ETF jest w moim portfelu już od ładnych
[17:04] kilku lat i zupełnie nie żałuję, bo moje fire chce właśnie oprzeć
[17:08] na takim etapie o wypłatach z niego czy.
[17:10] Wierzyć z tych dywidend opisałem już kiedyś w podcaście, jak
[17:13] stworzyć globalny portfel dywidendowy z funduszy etf
[17:15] ranking etf. Dywidend owych, do którego
[17:18] przesłuchania serdecznie zachęcam.
[17:19] Jeżeli cię to interesuje, fill wskazałem tam, że na próżno
[17:23] szukać w Europie podobnie skutecznych funduszy w
[17:25] kontekście wzrostu nie tylko kursu, ale i dywidend.
[17:28] Obecna oferta ETF dywidendowo wzrosła jedno spółki
[17:30] amerykańskie wygląda tak, że rządzą tam niepodzielnie 4
[17:33] fundusze fill to jest wig, czyli znaczy wig przez v, czyli vanger
[17:37] dywidend, appliciation indeks, funt, aktywa są gigantyczne. 90
[17:41] miliardów dolarów. Ter jest bardzo niski, Zero
[17:44] Zero, 6% rocznie istnieje od 2006 roku, drugi to jest bardzo
[17:49] popularny, swego czasu w Polsce SCHD, czyli szwab i u s.
[17:51] Dywidend equity tf aktywa bardzo wysokie, prawie 70 miliardów
[17:57] dolarów, ter równie niski co, największego konkurenta i
[17:59] później mamy też eishers, core dividence Group i TFDGRO.
[18:04] Yy, tutaj, aktywa też są wysokie 30 miliardów, koszt nieznacznie
[18:07] wyższy 0,02% rocznie. No i istnieje, można powiedzieć
[18:10] tylko od 2014 roku jeżeli chodzi o wzrost dywidend w czasie tych
[18:15] 3 czołowych funduszy, to tak naprawdę jest bardzo podobny i
[18:19] ciężko tutaj na szybko powiedzieć, który radzi sobie
[18:22] najlepiej. Ten odwangarda ma trochę niższy,
[18:25] ale taki bardziej miarowy wzrost dywidend niż ten od szwab oraz e
[18:29] shers. Natomiast ten wzrost dywidend i
[18:31] tak budzi. No, szacunek i uznanie, bo w
[18:34] Europie tego typu funduszy, no ze świecą szukać tak, że w 10
[18:38] lat. Podwoiły wysokość wypłacanej
[18:41] dywidendy, to to nie jest takie oczywiste i to wbrew pozorom nie
[18:45] jest takie proste. Jeżeli ktoś nie trudni się
[18:47] selekcją akcji samodzielną, tak jak zresztą ja, co wiecie pewnie
[18:51] po moich rankingach. Dywidendowych dotyczących GPW
[18:54] powyższe fundusze mają też swoje międzynarodowe odpowiedniki,
[18:57] czyli przypomnę, że z punktu widzenia Amerykanina fundusze,
[19:02] jak fundusz ETF, ma słowo International w nazwie to
[19:05] oznacza to zwykle świat bez u SA.
[19:08] No i w tym przypadku nie ma tutaj żadnego wyjątku.
[19:09] Tak. Dzielimy na rynki rozwinięte i
[19:11] wschodzące. To nie dzielą na USA i nie usa.
[19:14] Czyli to jest taki? Usa centry zm.
[19:17] Nazwijmy to tutaj. Tak samo zresztą jak w
[19:20] poprzednim przypadku królują ETF od wan garda i shers, i schwab,
[19:25] jest też wiz, dom tree. Co bym chciał zobaczyć, to że
[19:27] mają znacznie niższe aktywa niż te dotyczące Stanów.
[19:31] To też pokazuje, że inwestorzy amerykańscy raczej chcą
[19:34] inwestować w u SAA, nie poza nimi największe aktywa 7
[19:37] miliardów dolarów ma wigi VIGI. Od vangarda, czyli vangarde
[19:43] International, dividend, application and fter, czyli
[19:46] koszt roczny Zero 15%. Czyli tragedii nie ma, istnieje
[19:49] od 2016 roku i tutaj też tutaj akurat wigili czyli ten
[19:53] odwangarda ma najwyższy wzrost dywidendy też najbardziej
[19:55] miarowy. To jest bardzo taki przerywany.
[19:59] To jest ETF iq DG? Takie sticker.
[20:04] Natomiast i gro czyli issues International, dividen, Group i
[20:07] TF aktywa znacznie niższe poniżej miliarda dolarów.
[20:09] Czyli już taki no dość duży, ale nie gigantyczny tef ma wzrost
[20:15] dywidend podobny do vangarda, trochę niższy w ostatnim roku.
[20:20] Myślę, że każdy znajdzie tu coś ciekawego.
[20:23] Jeżeli szukasz wyłącznie wzrostu dywidend, to tutaj znajdziesz
[20:27] taki prawdziwy wzrost dywidend wśród europejskich jest z tym
[20:30] różnie. Niestety w Europie raczej
[20:33] znajdziemy wysokie bieżące dywidendy, a nie wzrost dywidend
[20:36] w czasie. Kolejna Kategoria też bardzo
[20:38] ciekawa to etf na małe spółki wartościowe, czyli small cap
[20:41] value SCV, czyli small cap value.
[20:43] To w przełożeniu na polskie atrakcyjne, wycenione małe
[20:46] spółki. Choć gdy mówimy o u SA, to
[20:48] pamiętaj, że słowo małe jest względne, bo mediana wielkości
[20:51] spółki z indeksu właśnie małych spółek z u SAR russel w 2000 to
[20:55] obecnie około jeden miliard dolarów, co w Polsce kwalifikuje
[20:58] spółkę do średnich spółek prawdziwy boggle head, czyli fan
[21:01] możliwie prostego i pasywnego inwestowania długoterminowego.
[21:04] Raczej odrzuca koncepcję dodawania SCV do swojego
[21:06] portfela na przykład. Obok ac albo fts i oldboard,
[21:10] uznając je jako taki trik marketingowy branży funduszy
[21:12] inwestycyjnych, ale duża liczba inwestorów.
[21:14] Zauważyłem też po forach także boggle heads zostaje skuszona
[21:18] podcastami ekspertów finansowych, którzy ich malą
[21:21] chwalą small cap value za historyczne pobijanie wyników
[21:24] indeksu dużych spółek, przez co wzrastająca liczba inwestorów
[21:27] dodaje je do swoich portfeli smoka.
[21:30] Ballie nie mają jednak ze sobą najlepszego okresu.
[21:32] Ostatnio co tłumaczone jest zwiększającym się udziałem
[21:34] finansowania private equity, czyli tego prywatnego kapitału,
[21:37] z pominięciem giełd. Tym, że rzekomo najlepsze spółki
[21:40] takie malutkie nie są już finansowane.
[21:42] Bez publicznie przez i pio, czyli emisję akcji na giełdzie,
[21:47] a prywatnie, czyli z pominięciem giełdy i według tej teorii
[21:50] jedynie odpady z grupy małych spółek są notowane na giełdzie.
[21:53] Stąd ich dość niskie stopy zwrotu w ostatnich latach.
[21:55] Natomiast to jest trochę naciągane, bo nie do końca tak
[21:57] jest. Z tego co tak na szybko
[21:59] sprawdziłem wielu inwestorów, mimo wszystko się interesuje
[22:02] SCV, czyli smolka by value i takie.
[22:05] Najlepsze przykłady takich funduszy to, avantis u, s
[22:08] wallca, be value, tikery af, VUV, diamentonal u small cap
[22:12] value, ticker DFSV oraz SPDRSNP 600.
[22:17] W tym przypadku small cap value SLYV dla tych, którzy nie znają
[22:23] firm avanti, science diamena, to są to giganci inwestowania
[22:26] faktorowego, czyli czynnikowego w świecie amerykańskich funduszy
[22:29] inwestycyjnych albo nawet giganci inwestowania aktywnego.
[22:33] Dayential jest na rynku amerykańskim od lat, choć w
[22:35] świecie t fów dość niedawna avantis, powstał w 2019 roku
[22:39] jako taki spin Off. Gdy część kluczowych pracowników
[22:42] diamencial odeszła i założyła własną firmę, własną markę, jaką
[22:45] jest właśnie avantis. Więc jeżeli w nazwie fundusze
[22:48] etf zobaczysz jakieś avantis albo daj męż to prawie na pewno
[22:52] nie jest to pasywny ani indeksowy ETF, tylko to jest
[22:54] właśnie aktywny fundusz. Te 2 największe o których
[22:58] mówiłem zgromadziły dość solidne aktywa avantis 16 miliardów
[23:03] dolarów, natomiast the mentional 4 miliarda miliardy dolarów.
[23:07] Ten od Spider sp DR. Jest też podobnej wielkości 4
[23:10] miliardy dolarów. Ich koszty oczywiście są wyższe
[23:13] od pasywnych. Etf ów Spider jest dość tani.
[23:15] Zero 15% rocznie, natomiast avant na odpowiednio Zero 25%
[23:20] rocznie i Zero 31% rocznie. Też one powstały w ostatnich
[23:24] kilku latach avantis w 2019 diamencione w 2022.
[23:29] Jeżeli spojrzymy na ten sam rodzaj ET fów, ale
[23:32] International, czyli bez u SA no to też avantiz diamentional
[23:36] tutaj. Wygrywają, jak się jak się
[23:39] pewnie spodziewacie zresztą, a VDV to jest avantis
[23:43] International smokap value, a DAISV to jest diamencial
[23:46] International smooth value. Koszt oczywiście wyższy niż dla
[23:49] samego u SA aktywa. No dość solidne, bo 6 miliardów
[23:54] ponad dla avantis i 2 miliardy ponad dla diament także nie są
[23:59] to małe et FY no koszt Zero 36% Zero 42% rocznie.
[24:04] No to jest dość wysoki koszt. O czym tu mówić?
[24:07] Czy moim zdaniem warto zadawać small cavalli do portfela?
[24:09] To jest już kwestia preferencji, ale jeżeli już, to nie
[24:12] zadawałbym ich więcej, niż stanowi o tym ich
[24:13] kapitalilizacja giełdowa, czyli dla portfela globalnego.
[24:16] Będzie to jakiś niewielki ułamek portfela i coś, czego być może
[24:19] za tym w ogóle nie warto robić. Niemniej jednak uważam, że warto
[24:23] być świadomym ich istnienia, zwłaszcza jeśli przeszkadzają
[24:26] dominacja największych spółek w indeksach dużych spółek i
[24:28] średnich spółek. Lub lubimy inwestowanie w
[24:31] wartość. No bo smolka wywalił.
[24:33] To oznacza, że małe spółki wartościowe, czyli atrakcyjne
[24:36] wyceniamy. Kolejną kategorią fill czwartą
[24:40] już w tym podcaście, będą ETF ograniczające ryzyko portfela
[24:43] akcji. To jest chyba najciekawsza
[24:44] Kategoria dzisiejszego zestawienia, bo działają w
[24:47] bardzo czasami pokrętne sposoby i to są naprawdę niespotykane.
[24:51] Przynajmniej niektóre z nich nie są spotykane fill w Europie.
[24:55] Fill pewnie kojarzycie już efficient core, czyli to
[24:57] inwestowanie z lewarem, ale takie pasywne z lewarem fill.
[25:01] To tutaj mamy fill ETF return stact, czyli dodający do
[25:05] portfela akcji coś innego na stałe, czyli tak jakby wydajemy
[25:09] 1 $ i mamy 1 $ akcji i 1 $. Na przykład madden futures w
[25:13] jednym metę. I dodający bacznie, że nazywa
[25:16] się. Witam.
[25:17] Jest tak z us stocks and mesh Future city f ticker RST, no i
[25:21] tutaj wydajemy dolar i mamy właśnie dolar zwrotu z akcji,
[25:24] dolar zwrotu w manage futures to samo możemy zrobić z akcjami i
[25:28] obligacjami, czyli returns tak Global stocks and bonds RSSB.
[25:32] 100% akcji 100% obligacji w jednym, ETF ie.
[25:35] Druga podgrupa to ETF przełączające.
[25:37] Proporcje portfela między akcjami i obligacjami w
[25:39] zależności od trendu mierzonego prostą średnią kroczącą ceny
[25:43] zostanie ich 200 sesji. Pacer trend, pilot u s.
[25:46] Large capite w pt LC oparty na indeksie 500 dużych spółek,
[25:50] czyli domniemuje, że domniemywam, że SMP 500 a pacer
[25:55] trend, pilot one handled FPTNQ to jest oparte na nas tak, 100.
[25:59] Czy w indeksie innowatorów amerykańskich to są te
[26:03] przełączające się? To też są ciekawe.
[26:06] Fundusze, bo one w bardzo prosty sposób realizują strategię, taką
[26:09] podobną do znanego wam jako momentum gębo dużo ludzi
[26:13] upraszcza i mówi, że strategia momentum to jest gem.
[26:16] Tutaj mamy prostu przyłączenie się między akcjami i
[26:18] obligacjami, też mamy fifty fifty po drodze.
[26:21] Jeżeli trend jest jeszcze taki niejasny, podgrupa trzecia, to
[26:24] już w ogóle jest coś ciekawego dla osób nieobeznanych z tematem
[26:28] czyli ETFY zabezpieczające przed pewnym poziomem straty oraz
[26:31] nadmiernym zyskiem. Tak się uśmiecham.
[26:34] Pacer jest słon. SOS fund of funts słon, czyli
[26:37] tak jak Black słon, czyli po prostu łabędź PSFW tej sticker
[26:41] on posiada różne fundusze zabezpieczające przed pewnym
[26:43] poziomem straty, na przykład do minus 15%, ale ucinające pewien
[26:47] poziom zysk zysku. Na przykład na przykład powyżej
[26:49] plus 15%. W ciągu roku każda z tych 3
[26:53] podgrupy twój jest na swój sposób ciekawa i warta Poznania.
[26:56] Jednak już konkretny wykorzystanie tych etapów w
[26:58] portfelu wymaga głębszej analizy.
[27:00] W ich przypadku pewne są głównie koszty, bo te do niskich nie
[27:03] należą. Niestety, z tej grupy niosą ze
[27:06] sobą koszt roczny pomiędzy Zero 36 a Zero 98% rocznie, z czego
[27:11] oczywiście droższe są te, które robią coś trudniejszego.
[27:15] Na przykład jak pacers. One SOS fun of fund fund of
[27:18] funds, albo też returns, tak u, s 100.
[27:21] Jak pojawia się menedżer? No to siłą rzeczy będzie to
[27:25] raczej droższe. Część z tych wynalazków w
[27:28] cudzysłowie istnieje od dość niedawna. 2 ETF returns tact
[27:30] istnieją od 2023 roku, a niektóre z tej, na przykład te z
[27:34] serii pass red pilot są na rynku już od 2015 roku i przyznam, że
[27:38] Jestem bardzo zaciekawiony funduszami z serii trend pilot
[27:41] przez to, że w bardzo prosty sposób próbują wykorzystać
[27:43] zjawisko pędu, czyli momentum i przełączać się pomiędzy akcjami
[27:47] a obligacjami krótkoterminowymi w zależności od sytuacji na
[27:49] rynku finansowym. Jak można się spodziewać przy
[27:52] silnym trendzie wzrostowym dość mocno ogranicza to stopy zwrotu
[27:54] z indeksu, bo przy każdej korekcie fundusz tymczasowy
[27:57] wychodzi z akcji. Wracając do nich, gdy już część
[27:59] wzrostów jest realizowana, czyli to ma takie działanie, no
[28:02] czasami jakby za szybko wyjdzie, będzie siedział, nie w tym co
[28:05] zyskuje. Akcję zaczęły uzyskiwać, i to
[28:07] obniży stopę zwrotu. No ale długoterminowo i jak
[28:10] pokazuje teoria, takie podejście może działać dużo lepiej od
[28:13] posiadania 100% akcji. Pytanie tylko, czy wybierający
[28:16] czysty indeks akcji inwestor nie zarobi wcześniej w ciągu
[28:19] wieloletniej hossy na tyle dużo, że nawet bardzo.
[28:21] Strata nie będzie dla niego problemem i w efekcie zarobi
[28:24] więcej niż na inwestycji. W ten bardzo skomplikowany
[28:26] fundusze opłaci rocznej, wynoszącej Zero 60% lub Zero 65%
[28:30] rocznie. Można jednak podejść do takich
[28:33] funduszy bardziej aktywnie wybierając je tylko, gdy ryzyko
[28:35] korekty na rynku jest wyższe niż zwykle.
[28:37] Jakkolwiek to mierzysz, jakimkolwiek wskaźnikiem i
[28:41] równie ciekawy jest właśnie ten fundusz.
[28:42] Spacer SOS found of funts i inne fundusze z grupy pacer, SS bo
[28:46] one redukują te pierwsze. Kilkanaście procent straty w
[28:50] danym okresie dwunastomiesięcznym albo
[28:52] kilkadziesiąt, a tych kolejnych już nie.
[28:55] Czyli ta strata dalsza już będzie, ale tej pierwszej nie
[28:58] ma. Czyli jakby ograniczają stratę.
[29:01] Mógłbym o tym tak naprawdę mówić bardzo długo i na tym zakończę
[29:04] ten temat. I pamiętaj, że jeżeli te
[29:06] fundusze cię interesują, to koniecznie zostaw komentarz
[29:08] Napisz, który konkretny fundusz cię interesuje, to nagram
[29:11] później. Podcast właśnie o tym.
[29:14] Kolejna grupa to te na strategię menedżer futures i tutaj tak
[29:17] naprawdę mógłbym za dużo się nie rozgadywać, bo nagrałem już
[29:20] bardzo kompleksowy podcast. Co to są alternatywą dla rynku
[29:24] akcji i obligacji? Z tego co pamiętam, godzinę albo
[29:26] i dłużej o tym nawijałem i stworzyłem mnóstwo grafik
[29:29] materiałów. Sprawdziłem wyniki historyczne i
[29:31] myślę, że przedstawiłem to naprawdę bardzo, bardzo
[29:34] dogłębnie, więc jeżeli ktoś chce, to odsyłam do tamtego
[29:37] materiału. Natomiast tutaj tylko podsumuję,
[29:40] że. Od tych kilku lat, jak istnieją
[29:42] zwłaszcza ten i MGPDBI managers managers, strategiczny, czyli
[29:46] DBMF, no, uzbierał aktywa ponad miliard dolarów.
[29:50] Prawie 1,5 nie jest tak źle. Koszty roczne dalej są wysokie,
[29:53] one prawdopodobnie zawsze będą wysokie, no bo siłą rzeczy takie
[29:56] strategie ich realizacja wymaga pewnych nakładów.
[30:01] Więc, że nie musisz mieć dostępu do amerykańskich ET fów, jeżeli
[30:05] chcesz po prostu wdrożyć jakoś managers, bo na przykład w
[30:08] Interactive Brokers, do którego też mam linka?
[30:10] Filip akcyjny swoją drogą można nabyć fundusze tradycyjne, czyli
[30:14] Michelle funts. Ten east in ticker.
[30:17] No nie będę tutaj czytał kodu i sin, bo trochę bym się głupio
[30:20] czuł. Ale bez problemu znajdziecie we
[30:22] wpisie bo napisałem tam dokładnie jaki to jest fundusz.
[30:25] Ten grupy reader, który można w Interactive broker skupić.
[30:28] Jeżeli wam nie przeszkadza zakup funduszu tradycyjnego.
[30:32] Ostatnie 2 kategorie to już obligacje, te obligacyjne.
[30:35] Pierwszy z nich to te obligacje o najwyższej duracji.
[30:39] No ci, którzy wiedzą jaką strategię realizuje na
[30:42] obligacjach, będą wiedzieli, że potrzebuje dostępu do takich ETF
[30:45] ów, bo chcę mieć właśnie obligacje o najwyższej doracji.
[30:48] Co to jest duracja duracja? To jest wrażliwość na stopy
[30:50] procentowe. Jeżeli nie rozumiesz jak działa
[30:53] moja spekulacja na obligacjach, to obejrzyj.
[30:57] Chociażby materiał obligacje 6 x, 6 spekulacja na obligacjach,
[31:00] czyli ciemna strona obligacji. Albo też nagrałem kiedyś
[31:03] materiał. Dlaczego ceny funduszy etf na
[31:06] obligacje zmieniają się dynamicznie?
[31:07] Tak się nazywa, koniecznie go przesyła.
[31:09] Jeżeli nie rozumiesz zależności rentowności od ceny obligacji, a
[31:13] także ETF ów kupujących obligacje długa duracja wysoka
[31:17] duracja to jest po prostu. To są obligacje długoterminowe,
[31:21] najczęściej Zero kuponowe, bo im niższy im niższe oprocentowania
[31:26] Zero kuponowe nie mają oprocentowania to jest 0%.
[31:29] Tym wyższa wrażliwość na zmiany stóp procentowych i te efy tego
[31:34] rodzaju mają naprawdę. Yy, wysokie aktywa dość ponad 3
[31:38] miliardy dolarów, temat wan garda ed fał, później mamy pim,
[31:43] kod 25 plus your kupon, bond i wery.
[31:46] Indeks etf to jest wzrost z ROZ prawie 1,5 miliarda dolarów
[31:52] aktywów, no tutaj problemem jest ter Zero 15% vanger to ma 0,06%
[31:58] jeżeli chodzi o porównanie wyników to oczywiście jak się.
[32:01] Domyślacie jak mamy cięcia stóp procentowych?
[32:03] Bardzo mocno rosną takie fundusze.
[32:06] Zresztą to widać po wykresie lat 2017. 20.
[32:09] Jak mamy później wzrosty stóp procentowych bardzo mocno tracą
[32:13] właściwie od szczytu to i 60 70%.
[32:15] I tak niektórzy słusznie zbadali.
[32:17] Ich zmienność przypomina bardziej zmienność akcji od
[32:20] obligacji, dlatego to już jest niestety spekulacja, a nie takie
[32:24] rozsądne długoterminowe inwestowanie w obligacje.
[32:27] Ostatni typ ET fów to ETF na CLOUS, czyli obligacje
[32:31] zabezpieczone długiem. Choć slow, czyli właśnie
[32:36] obligacje bezpieczenie długiem, powstały w latach
[32:37] osiemdziesiątych ubiegłego stulecia, to w świecie są dość
[32:41] niedawna, bo od 2020 roku. Dlaczego w ogóle o nich mówię
[32:45] dzisiaj? No bo CLO słusznie lub nie mogą
[32:47] kojarzyć się ze słynnymi cd, o które były zapalnikami kryzysu w
[32:51] 2008 roku. Jednak eksperci przekonują, że
[32:54] CLO to produkty może i skomplikowane, ale znacznie
[32:57] bezpieczniejsze, od CDO prostym językiem CLO.
[33:00] To taki duży pakiet różnych kredytów lub pożyczek, zwykle
[33:03] korporacyjnych, które spakowane w paczki.
[33:05] I podzielone na transze oferują różne poziomy ryzyka i różną
[33:09] potencjalną stopę zwrotu. Jest, rzecz jasna te
[33:11] bezpieczniejsze, czyli EA tripel ace yellow oferują niższy
[33:15] potencjał zysku niż te mniej bezpieczne, czyli tam od b tam
[33:18] BB do nawet b, czyli jedno b, przez co paczkowanie tworzyć
[33:23] taką syntetyczną obligację, która złożona z wielu
[33:25] ryzykownych pożyczek staje się tak magicznie obligacją
[33:27] określonym ryzyku, zwykle niższym, w zależności od
[33:30] kupowanej warstwy. CLO mają bardzo ciekawą cechę,
[33:33] którą akurat lubię. Ich menedżerowie muszą posiadać
[33:36] przynajmniej 5% produktu tych aktywów, co sprawia, że
[33:40] architekt tak jakby stoi pod mostem, gdy ten jest pierwszy
[33:42] raz testowany. Tak jak w średniowieczu to
[33:44] bywało pod obciążeniem, czyli zarządzający stoi pod mostem
[33:48] cały czas no ale tylko 5% tych aktywów musi posiadać i sprawia
[33:51] to, że firmy sprzedające takie produkty są ostrożniejsze niż
[33:54] przed kryzysem w 2008 roku, bo same muszą w to inwestować.
[33:57] No wygląda na to, że regulator też wyciągnął wnioski, bo to
[34:00] jest akurat bardzo fair. Ja bym powiedział, że wręcz
[34:02] powinny mieć jeszcze więcej środków.
[34:04] W takich produktach? Największymi amerykańskimi
[34:07] funduszami etf tego rodzaju są janus henderson a a CLOITF
[34:12] ticker JA, który inwestuje w bezpieczniejszy transzę CLO
[34:17] aktywa 18 miliardów dolarów, także całkiem imponujące,
[34:20] istnieje raptem od 5 lat jego terto Zero 21% rocznie.
[34:24] Cena jednostki około 50 $. Inne fundusze tego rodzaju już
[34:28] są znacznie niższe około miliarda nawet mniej.
[34:31] Aktywów. I teraz zadajmy sobie pytanie,
[34:33] skąd popularność takich rozwiązań?
[34:35] Przede wszystkim stąd, że wielu inwestorów jest skuszona
[34:37] wynikami będącymi w długim terminie widocznie lepszymi od
[34:40] typowych obligacji skarbowych, ale też mniej zmiennymi i zwykle
[34:43] przymiot typowych obligacji korporacyjnych.
[34:46] Tutaj na wykresie z atlasy TF porównuje jak to wyglądało dla
[34:49] różnych funduszy tego rodzaju właśnie z obligacjami
[34:52] krótkoterminowymi, ale też fallen angels, czyli EF na
[34:56] obligacje. Korporacyjne.
[34:58] No, dużo, bardziej zmienne, tak, wyniki bardzo podobne do CLO,
[35:01] ale zmienność drastycznie wyższa.
[35:05] Czy CLO to nie są inaczej nazwane CDO?
[35:08] Czyli ten koszcik kredyt? Te kredyty subprime, czyli.
[35:14] Jakości niższej niż oczekiwanej przez inwestorów, czyli
[35:17] sprzedawanie takiego kota w worku o dużo wyższym ryzyku, niż
[35:19] się wydaje. No w pewnym sensie.
[35:21] Tu też fill może być kod w worku, bo tu też są bardzo złej
[35:25] jakości. Pożyczki i kredyty firmowe sn,
[35:27] ale być może dajmy im szansę, nie wrzucajmy do tego samego
[35:30] worka, dlatego je tu względem, no bo w Europie takich ET fów
[35:33] jeszcze sn nie znalazłem, choć one zaczynają też powstawać
[35:36] także sn. Zastrzegam, że nawet do momentu
[35:38] publikacji, który będzie pewnie tak miesiąc, 2 miesiące po
[35:41] nagraniu tego materiału, od razu ostrzegam, że często tak robię
[35:44] sn. Prawdopodobnie już pojawią się w
[35:46] Europie pewne etf y tego rodzaju natomiast do ciebie jak zwykle
[35:50] kilka ważnych pytań, czyli czy ten podcast ci się podobał?
[35:52] Czy taki przekrojowy podcast, w którym omawiam wiele rodzajów
[35:56] etapów, nie powoduje, że twoja głowa trochę eksploduje?
[35:59] No bo ja nagrywając się trochę męczę, bo tutaj mówię o wielu
[36:02] różnych rzeczach w jednym podcaście.
[36:04] Drugie pytanie która Kategoria funduszy ci się spodobała
[36:06] najbardziej? Nawet podaj nazwę funduszu,
[36:08] który ci się podoba najbardziej i dlaczego chciałbyś, żebym go
[36:10] omówił? W szczególe, bo bardzo chętnie
[36:12] nagram szczegółowy materiał, tylko wskaż mi te ETFY, które
[36:15] interesują ciebie najbardziej. Dlaczego?
[36:18] Bo przecież nagrywam to dla ciebie, nie nagrywałbym tego dla
[36:22] siebie samego, żeby to odsłuchiwać.
[36:23] Zresztą nigdy nie słucham swoich własnych podcastów, więc wyraź
[36:27] swoje zdanie, wyraź swoją opinię, bo bez ciebie tak
[36:30] naprawdę ten podcast nie istnieje, więc chcę nagrywać
[36:32] materiały, które interesują ciebie.
[36:34] A dokładniej was moich słuchaczy.
[36:36] Czyli o której kategorii funduszy chciałbyś przeczytać
[36:38] osobny wpis? Analiza albo przesłuchać
[36:40] osobnego podcastu. No i pamiętaj, że jeżeli
[36:42] podobasz ten podcast, to możesz mnie wesprzeć.
[36:45] Najlepszym wsparciem jest oczywiście zamówienie mojej
[36:47] książki. Nazywa się inwestowanie dla
[36:48] każdego. To jest książka inwestowanie
[36:50] pasywnym, ale też tam jest taki lekki twist aktywny, czyli
[36:53] pokazuje portfele, które mają właśnie pewne ciekawsze aspekty
[36:57] niż tylko taki typowy portfel pasywny.
[36:59] Na cały świat i na przykład polskie obligacje edo.
[37:02] Jeżeli też chcesz mnie wesprzeć inny sposób, to jest założenie
[37:05] konta Maklerskiego. Korzystając z jednego z moich
[37:07] linków afiliacyjnych wszystkie są w aktualnym rankingu kont
[37:10] maklerskich na blogu w ogóle w Google można wpisać w rankingu
[37:13] kont maklerskich i ostatnio zauważyłem, że dość wysoko
[37:15] wypada właśnie moja strona. Jeśli to ciekawi, gdzie któryś z
[37:18] przedstawionych tu rodzajów PTF ów i.
[37:20] Zdecydowałeś się, że, no, że mimo wszystko bez szczegółowej
[37:24] analizy, chcesz nie zainwestować, to pamiętaj o
[37:26] możliwości otwarcia konta first race z mojego linka
[37:28] afiliacyjnego, który też jest w opisie tego podcastu także na
[37:31] koniec trochę marketingu. Sorry za to jeżeli was to
[37:33] drażni, staram się tego nie robić, ale w tym przypadku to
[37:36] konto. Sprawdziłem więc chyba wolę
[37:39] znaczy wolę jakby mogę polecić to konto, no bo nie zawiodło
[37:43] mnie ani razu. Dostępność jest wysoka, koszty
[37:46] bardzo niskiej ogólnie. Są tam wszystkie te fe notowane
[37:49] w Ameryce. Jeszcze nie było tak, że
[37:50] jakiegoś bym nie znalazł. No i dział wsparcia dość szybko
[37:52] się odzywa. Mimo wszystko więc nie jest tak
[37:54] źle. Bardzo dziękuję za przesłuchanie
[37:56] podcastu i do następnego trzymaj się, cześć.

Shows are listed from Apple Podcasts' charts and directory, and Podcast Index where it is used. Every show and episode belongs to its publisher and plays from the publisher's own feed; this site hosts none of them.