# \[#179\] Jaki zysk daje inwestowanie dywidendowe na GPW?

An episode of [Inwestomat – oszczędzanie, inwestowanie i wolność finansowa](https://invisiblenetwork.ai/podcast/1506475429), 18 Dec 2023, 42 min.

Audio: https://anchor.fm/s/23845a30/podcast/play/80004359/https%3A%2F%2Fd3ctxlq1ktw2nl.cloudfront.net%2Fstaging%2F2023-11-14%2Fefacaeb6-8eba-646a-576f-3c104aa5b895.mp3

• 📖 Podcast się podoba? Sprawdź moją książkę: https://inwestomat.eu/ksiazka • Link do wpisu na blogu: https://inwestomat.eu/jaki-zysk-daje-inwestowanie-dywidendowe-na-gpw • Lista spółek dywidendowych 2024: https://inwestomat.eu/lista-spolek-dywidendowych Z tego podcastu dowiesz się: • Czy inwestowanie dywidendowe na GPW może się opłacać. • Ile można zarobić inwestując dywidendowo na GPW i NewConnect. • Jakie ryzyka spotkają inwestora dywidendowego na polskiej giełdzie. • Jak poradziło sobie 9 portfeli dywidendowych, które stworzyłem w latach 2020-2022. • Czego można się nauczyć z poczynań portfeli i ewolucji mojego sposobu dobierania spółek dywidendowych. Zastrzeżenie: Informacje przedstawione w tym podcaście są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Słuchacz podejmuje decyzje inwestycyjne na własną odpowiedzialność.

## Transcript

[0:00] Cześć wszystkim tutaj niezmiennie Mateusz Samołyk,
[0:02] autor Bloga i Podcastu inwestor Mateu, a także od niedawna
[0:06] książki inwestowanie dla każdego.
[0:08] Dzisiaj opowiem wam o tym, jaki zysk daje inwestowanie
[0:11] dywidendowe na takie GPW na podstawie rankingu w
[0:14] dywidendowych, które tworzyłem w poprzednich latach, a dokładnie
[0:18] w roku 2020, 2021 i 2022. Swoją drogą niedawno
[0:24] opublikowałem też wpis podcast i clip na YouTubie o rankingach z
[0:29] tego roku, czyli na rok 2000. Trzydziesty, czwarty i
[0:31] serdecznie zachęcam cię do przejrzenia tego materiału,
[0:34] obejrzenia lub przesłuchania. Jeżeli jeszcze nie miałaś
[0:37] okazji, to jest materiał dość świeży.
[0:39] Bije on jak zwykle zresztą co roku rekordy popularności na
[0:42] moim kanale i w moim podcaście, co mnie zresztą nie dziwiły.
[0:46] Szalenie konkretny ma tam opis w wielu wielu spółek, które wydają
[0:51] się dywidendowy mi arystokratami liderami wzrostu lub okazjami
[0:55] więcej tłumaczę w samym wpisie i podcaście, a dzisiaj opowiem wam
[1:00] po prostu o wynikach, które osiągnęły te portfele w
[1:02] ostatnich latach. Jaki zysk daje inwestowanie
[1:06] dywidendowe na GPW? Często powtarzam, że
[1:09] inwestowanie dywidendowe samo w sobie nie jest wcale lepsze od
[1:12] inwestowania w wartość inwestowania we wzrost ani w
[1:16] inwestowania w akcji z szerokiego rynku, tak samo jak
[1:19] inwestowanie aktywne nie jest lepsze od pasywnego ani pasywne
[1:23] od aktywnego. Tak naprawdę wszystko zależy od
[1:25] tego, jak to robimy. Czy jesteśmy spokojni, to robiąc
[1:28] i czy jesteśmy zadowoleni z tego inwestowania, bo tak naprawdę
[1:32] tak no no na koniec chodzi o nasze zadowolenie tak jak
[1:35] prawdziwi traderzy tacy. Którzy zajmują się tym na
[1:39] codzień, jest to ich głównym zajęciem.
[1:41] Na przykład mogą porównywać swoje wyniki inwestycyjne i dla
[1:45] nich to porównanie jest ważne. Czy jeden czy drugi pobił swój
[1:48] wynik, czy tam wynik tego drugiego 2 czy 3 punkty
[1:51] procentowe w ciągu roku? Ale prawda jest taka, że u nas
[1:54] bardziej chodzi o spokój, o to, żebyśmy się po prostu dobrze
[1:56] czuli z naszymi inwestowaniem, a jeżeli odnosimy zyski i pobijamy
[1:59] inflację, to jest oczywiście tym lepiej, no bo o to też nam
[2:02] chodzi, żebyśmy osiągali zyski, no bo inaczej po co byśmy
[2:05] inwestowali na początku kontekst, czyli lata 2021 2023
[2:10] na GPW. Dla tych, którzy nie wiedzą, w
[2:13] każdym roku budowałem 3 portfele dywidendowej.
[2:17] To właśnie 9 portfeli dywidendowych.
[2:19] Dzisiaj omówimy, natomiast kontekstem będą indeksy wig oraz
[2:24] wig 20 TOTAL return w latach 21. 22 i 23, bo tyle przez te 3 lata
[2:30] właśnie istniały te portfele inwestycyjne, które stworzyłem 3
[2:34] lata temu. No ma to oczywiście sens, więc
[2:36] dla 3 portfeli badamy 3 lata dla kolejnych 3 badamy tylko 2 lata
[2:40] i dla kolejnych 3 badamy tylko rok.
[2:42] To były tworzone rok temu, jeżeli chodzi o indeksy wig i
[2:46] wig 20 tourister to są to indeksy dochodowe, więc
[2:49] uwzględniają reinwestowanie dywidend no i wygląda to tak, że
[2:53] one przyniosły dobry zwrot, bo plus 40 prawie procent i plus
[2:58] prawie 30% odpowiednio wig 20 Total literek w ciągu 3 lat.
[3:05] Natomiast był to bardzo burzliwy okres, bo w 2021 mieliśmy dużym
[3:09] wzrosty. Później w dwudziestym drugim
[3:11] mieliśmy no jeszcze głębsze spadki.
[3:13] Mieliśmy naprawdę duże spadki i w 2023 Polska giełda w zasadzie
[3:17] je odrobiła, więc jest to trudny czas dla portfeli, nie tylko
[3:23] dywidendowych i myślę, że kontekst jest bardzo ważny, bo
[3:27] jak uznasz, że na przykład portfele sprzed roku poradziły
[3:30] sobie super, to musisz wiedzieć, że indeks test poradził sobie w
[3:34] tym okresie bardzo. Dobrze zacznę od krótkiej
[3:37] wzmianki na temat tego, jak prowadzone były przeszłe
[3:39] portfele, zaczęło się od wybrania 5, 10 lub 15 spółek w
[3:43] zaczyna się od edycji oraz portfela.
[3:46] No generalnie w edycji 2021 wybierałem po 10 spółek, a w
[3:51] trzecim portfelu, czyli w dzikich kartach wybrałem tylko 5
[3:54] i w kolejnych edycjach wybierałem po 15 spółek w każdym
[3:58] z rankingów tak żeby było trochę prościej inwestowałem po równo
[4:02] zazwyczaj po 1000 zł, ale jak będę później prezentował
[4:04] dywidendy do tak jakbym zainwestował w dany portfel
[4:07] 10000 zł po równo. To jest bardzo ważne, ale
[4:09] jeszcze o tym wspomnę. Założenie było takie, że mogę
[4:12] kupować akcje ułamkowe, czyli tak, jakby mój kapitał był
[4:15] nieograniczony, albo mój broker oferował akcję ułamkowe, więc
[4:19] nigdy nie było problemu z dodaniem zakupu kolejnych akcji.
[4:23] Wszystkie otrzymane ze spółek dywidendy inwestowałem w to
[4:26] samo, czyli w akcje tych spółek po uprzednim odjęciu podatku
[4:30] belki także inwestowałem tak jakbym naprawdę otrzymywał na
[4:33] koncie opodatkowanym dywidendy i ten o podatek belki płacił
[4:38] przedstawiony portfele, których wyniki teraz?
[4:40] Prezentuję prowadzę w ramach majfrend, które według mnie jest
[4:44] najlepszym obecnie narzędziem do śledzenia portfela dywidend
[4:46] owego. Nie jest to oczywiście materiał
[4:48] sponsorowany, bo ja nigdy nie robię materiałów sponsorowanych.
[4:51] To jest taka moja zasada mojego kanału i podcastu, ale jeżeli
[4:55] chcesz prowadzić portfel dywidendowy, no to naprawdę
[4:57] polecam do tego majfrend bo może nie jest to narzędzie piękne i
[5:01] właśnie dlatego prezentuje wykresy, które sam wykonałem,
[5:03] ale w gromadzeniu danych i dodawania automatycznie dywidend
[5:06] jest po prostu bezkonkurencyjne. No poza nim nie ma wielu
[5:09] narzędzi, które to robią. Zwłaszcza, że maj jest taniej.
[5:13] Mam do mojej. Tam w opisie tego podcastu i
[5:17] tego klipu na YouTube i jeżeli Założysz konto z niego to
[5:20] pierwsze 2 miesiące Najwyższego abonamentu, czyli ekspert
[5:23] będziesz miał całkowicie za darmo, a po tych 2 miesiącach
[5:26] jeżeli zdecydujesz się kupić abonament na przykład na rok to
[5:29] dostaniesz zniżkę jednorazową 20% i oczywiście to polecenie
[5:33] nie jest za darmo bo ja to 20% jakby też zostanie przeznaczone
[5:38] dla mnie czyli to jest typowa afiliacja, zawsze polecam
[5:42] produkty w ten sposób, że jeżeli sam ich używam i uważam je za
[5:46] dobre i jeszcze nie są za drogie.
[5:47] Je polecam i taka afiliacja jest obopólnie korzystna, więc mówię
[5:51] o tym transparentnie. Jeżeli chodzi o wyniki tych 9
[5:54] portfeli z ostatnich 3 lat, czyli dywidendowych arystokratów
[5:58] dywidendowych, okazji dywidendowych, dzikich kart i
[6:00] liderów wzrostu, bo takie były różne kategorie w tych latach,
[6:03] to przyznam szczerze, że Jestem z nich bardzo zadowolony.
[6:07] Myślę, że każdy by był, bo po pierwsze wszystkie portfele
[6:11] przyniosły zysk. Po drugie 6 9 portfeli pobiło
[6:15] szeroki indeks, czyli wig po trzecie jeżeli już podbijały
[6:18] szeroki indeks, to podbijały go. Bardziej niż te, które
[6:22] przegrywały z indeksem, co zresztą zaraz wyjaśnię, nie
[6:25] mówiąc o tym, że odchylenie standardowe było zazwyczaj dużo
[6:28] niższe niż szerokiego indeksu wig oraz obsunięcia maksymalne
[6:31] odczytu były niższe niż indeksu wig.
[6:35] Jeżeli mam trochę opowiedzieć, że poszczególnych latach.
[6:37] No to benchmark w roku 2020, czyli kiedy tworzyłem portfele
[6:42] 2021 benchmarkiem jest wig, który w tym okresie przyniósł
[6:46] około plus 60%, czyli jego średnia roczna stopa zwrotu
[6:50] wynosiła około plus 17% rocznie, a maksymalne obsunięcie około
[6:54] 40% w. Dół to w tym okresie
[6:57] dywidendowej arystokraci 21, przynieśli łącznie około plus
[7:01] 120%, czyli jakby 2 razy więcej niż wig dywidendowe okazję plus
[7:06] 75% niespełna, czyli trochę więcej od wigu, a dywidendowe
[7:11] dzikie karty przyniosły plus 140%, czyli wynik znacznie
[7:15] lepszy od indeksu. Co prawda te trzecie miały
[7:17] wyższe maksymalne obsunięcie niż wig, natomiast pierwszy i drugi
[7:21] portfel miały niższe maksymalne obsunięcie niż wig.
[7:24] Czyli mamy tutaj idealną kombinację, wyższa stopa zwrotu
[7:27] oraz niższa. Zmienność niż szerokiego
[7:29] indeksu, jeżeli chodzi o rok 2022, czyli te portfele, które
[7:34] stworzyłem w roku 2021. No to tutaj już mieliśmy gorszy
[7:38] rok na giełdzie, bo wig przyniósł tylko w ciągu 2 lat.
[7:42] Tylko plus trzymania się przy nich 4%.
[7:44] Tak naprawdę niedawno wyszedł na plus, co odpowiada średniej
[7:46] rocznej stopie zwrotu plus 6,5% rocznie, a jego maksymalne
[7:50] obsunięcie było wysokie, bo wynosiło minus 37,3% i w tym
[7:55] samym czasie dywidendowy arystokraci 2022 przynieśli
[7:58] gorszy wynik od wigu, czyli plus 6,8% rocznie.
[8:02] W ciągu 2 lat miały natomiast dużo niższy maksymalnej
[8:05] obsunięcie, bo wynosiło ono 20%, ale to nie pocieszało.
[8:08] Przecież przyniosły gorszy wynik.
[8:10] Liderzy wzrostu 2022. Podobnie gorszy wynik od wigu,
[8:14] bo plus 8,7% rocznie wobec tych plus 13, który osiągnął wig, ale
[8:19] dużo niższe maksymalne obsunięcie honor.
[8:22] Wyboru tego roku bronią dywidendowe okazję 2022, które
[8:26] pobiły wig i to dość znacznie, bo osiągnęły plus 42,3% w ciągu
[8:30] 2 lat. Przypomnę, że wig plus 13 też
[8:34] dużo niższym maksymalnym odsunięciem, które wynosiło 18%
[8:38] i wreszcie te bardzo zyskowne portfele okresu 2022 23, czyli
[8:43] te, które nazywam deven do wiary.
[8:45] Sokrat ci 2023, liderzy wzrostu 23 i dzikie karty 23 tutaj
[8:50] mieliśmy naprawdę dobre wyniki, mimo że sam indeks wig miał
[8:53] świetny wynik, bo plus prawie 38%.
[8:56] W ciągu roku i maksymalne obsunięcie minus niespełna 12%.
[9:00] Nota arystokraci pobili go plus 42% i obsunięcie wynosiło tylko
[9:05] 4%. Wyobraź sobie maksymalny.
[9:08] W ciągu roku liderzy wzrostu plus 43%, obsunięcie minus 7,7,
[9:14] dzikie karty trochę gorzej niż indeks, bo plus 33,5% dalej tak
[9:18] bardzo dobrze i maksymalne obsunięcie minus 7%, więc pewnie
[9:24] rzuciło ci się teraz w oczy a raczej uszy to że 8 z 9
[9:27] portfeli. Notowało niższe maksymalne
[9:29] obsunięcie niż szeroki indeks wig, więc jest to bardzo no
[9:34] bardzo dobry wynik. Naprawdę wynik, z którego Jestem
[9:36] zadowolony. 6 X 9 pobiło wik stopą zwrotu.
[9:40] Przypomnę wam, że wig nie da się prosto zainwestować, bo nie ma
[9:43] na niego żadnego żadnego ET fu i przypomnę, że wig nie odprowadza
[9:49] podatku od dywidend. A przecież wig też są spółki,
[9:51] które płacą dywidendy, więc tak jakby on ma fory wobec tego jak
[9:56] liczę stopę zwrotu moich portfeli dywidendowych, więc tak
[9:58] naprawdę jakbyśmy odliczyli podatek belki jego reinwestycje,
[10:01] zwłaszcza w tych 3 latach. To by wyszło, że moje portfele
[10:04] jeszcze bardziej go pobiły, więc jest to bardzo dobra wieść jak
[10:08] prowadzę te 9 portfeli i teraz część słuchaczy na pewno się
[10:11] zdziwi, ale przedstawione wyniki dotyczą portfeli dywidendowych,
[10:14] ale prowadzonych w sposób bardzo pasywny, a mianowicie w dniu
[10:18] wydania rankingu kupuje odpowiednio te 5, 10 lub 15
[10:21] spółek. Po równo po cenach zamknięcia z
[10:23] tego dnia, kiedy spółka wypłaci dywidendę, to inwestuje ją w
[10:27] całości, ale o kwotę pomniejszoną o podatek belki w
[10:30] akcje tej samej spółki nie dokonuje żadnego aktywnego
[10:34] rebalans singu portfela także pozwalam proporcjom zmieniać się
[10:37] w dowolny sposób. No i to sprawiło, że w
[10:38] niektórych portfelach więcej niż połowa wartości obecnej to jest
[10:43] jedna spółka, co jest oczywiście trochę toksycznej, niewłaściwe,
[10:47] ale no nie dokonuje rywala singu, po prostu kupuję spółki,
[10:50] czekam przez wiele lat i patrzę, co się dzieje.
[10:52] Nie dokonuje też wpłat nowego kapitału do portfela, także te
[10:55] początkowo zainwestowane powiedzmy 10000 zł to jest
[10:59] wszystko, w co w te portfele zainwestowałem.
[11:01] Oczywiście wirtualnie nie zarządzam tymi portfelami
[11:04] aktywnie, czyli jednak ze spółki dochodzą jakieś złe wieści, to
[11:07] nie sprzedaje tych akcji i nie kupuje nowych, jeżeli spółka
[11:11] schodzi z giełdy drogą wykupu, to po prostu sprzedaj Sprzedaję
[11:15] oczywiście wirtualnie po cenie wykupu i tego samego dnia kupuje
[11:18] porówna akcje pozostałych w portfelu firm.
[11:21] Zrobiłem tak w przypadku na przykład pgs Software albo
[11:23] alumetal, które zostały wycofane z giełdy.
[11:26] Jeżeli spółka zbankrutuje, a tak się niestety zdarzyło z Interpol
[11:30] lietuva to dodaje transakcji sprzedaży za 0 zł, czyli po
[11:34] prostu tracę zainwestowane środki żeby być uczciwym i żeby
[11:36] to też miało swój wyraz w stopie zwrotu z portfela.
[11:40] Nie jest to za ten sposób w jaki prowadzę swój portfel ani taki w
[11:44] jakimś sugerowałbym prowadzić komukolwiek długoterminowy
[11:46] portfel aktywny złożony ze spółek notowanych.
[11:48] Na GPW to jasne, że inwestor dywidendowy powinien dokonywać
[11:52] zmian w portfelu, gdy widzi, że jedna z jego spółek zaprzestaje
[11:55] wypłacać dywidendy lub ma dowolne nieodwracalne kłopoty
[11:58] finansowe, nieodwracalne. Oczywiście to jest w gestii
[12:02] oceny inwestora, więc jeżeli nie czujesz się spółką komfortową,
[12:05] no to nie powinieneś posiadać ich udziałów.
[12:08] Natomiast te portfele tworzone są po części algorytmiczny, więc
[12:11] tak dla zabawy też chce w taki sposób je prowadzić i po prostu
[12:14] zobaczyć jak to wyjdzie, więc jest to założenie, że inwestor
[12:17] jest skrajnie wręcz cierpliwy i po prostu przeczekać.
[12:21] Wszystko i będzie prowadził dalej.
[12:22] Taki sam portfel rozliczmy teraz portfele na 2021 rok, czyli te,
[12:27] które stworzyłem bodajże w październiku 2020 roku, czyli
[12:32] naprawdę bardzo temu, gdy tworzyłem te pierwsze rankingi
[12:36] dywidendowe na moim blogu, to robiłem to w sposób dość mocno
[12:40] ręczny. Ta selekcja była ręczna w tym
[12:43] sensie, że dane miałem w wielkim excelu i sobie po kolei od
[12:47] filtrow wyrywałem niektóre spółki.
[12:50] Nie wiem, czy to zabrzmiało po polsku czy nie.
[12:52] W każdym razie dosłownie tygodniami ręcznie przebierałem
[12:56] spółki w poszukiwaniu takich, które mógłbym nazwać
[12:59] arystokratami i okazjami oraz dzikimi kartami, czyli
[13:02] pozostałymi spółkami, które były dość dobre.
[13:05] Powiedziałbym, że było to dość odważne, bo do tych rankingów
[13:09] wybrałem po 10 i lub po 5 spółek, bo dzikie karty miały
[13:14] tylko 5 i myślę, że mógłby to być błąd, ale no na szczęście
[13:18] wybrałem kilka z tych właściwych spółek, więc dzięki temu, że
[13:22] wybrałem ich mało, to wyniki były bardzo dobre.
[13:25] Mimo szorstkości tej metody i niedopracowania i tego, że była
[13:30] bardzo niedojrzała. To pewne czynniki sprawiły, że
[13:33] wszystkie 3 opisywane portfele, które tworzyłem na rok 2021 w
[13:37] ciągu tych 3 lat znacząco pobiły zarówno wig jak i stałe
[13:42] oprocentowanie 10% rocznie i na wykresach WE wpisie i na
[13:46] YouTubie pokazuje właśnie, jak wobec tych benchmarków one są
[13:49] odpowiednio na czarno. To jest wig oraz na taki ciemny
[13:52] zielony to jest stałe oprocentowanie 10% rocznie
[13:55] brutto. Pokazuje, jak wobec tych
[13:58] indeksów poradziły sobie portfele najbardziej zyskowny po
[14:01] 3 latach, ale i najbardziej zmienne okazał się portfel
[14:04] dywidendowych dzikich kart Mateusza 2021 i to właśnie było
[14:08] to 5 spółek, więc najmniej spółek jak to z reguły bywa
[14:12] okazało się najbardziej zmienne. Co tak naprawdę nie powinno
[14:15] nikogo dziwić, jeżeli chodzi o pozostałe portfele, czyli
[14:18] arystokratów 2021 oraz dywidendowa okazję 2021
[14:23] przyniosły one bardzo dobre stopy zwrotu, przy też mimo
[14:27] wszystko niskiej zmienności, więc Jestem z nich naprawdę
[14:29] bardzo zadowolony. Jeżeli chodzi o dywidendy, to w
[14:33] tej selekcji z roku 2020, czyli na rok 2021 wypadło wszystko
[14:38] naprawdę nieźle, ponieważ w ciągu tych 3 przeszło lat jest
[14:42] dokładnie 38 miesięcy. Jak byśmy zainwestowali po 10000
[14:46] zł w dokładnie takie portfele, jakie tu zaprezentowałem, to
[14:49] arystokraci wypłacili by nam przez te trochę ponad 3 lata
[14:52] 2100 zł dywidend i to już netto, czyli po podatku belki okazja
[14:56] wypłaciły by nam 3300 zł dywidend netto, a dzikie karty
[15:00] wypłaciły by nam 3550 dywidend. Ponad 35% początkowo
[15:05] zainwestowanej kwoty już netto, czyli po podatku belki i jak to
[15:10] w krajach, w których dywidendy są wypłacane tylko raz w roku?
[15:13] Zazwyczaj największe zagęszczenie dywidend
[15:16] obserwujemy między czerwcem a wrześniem każdego roku dla
[15:19] omawianych portfeli wyglądało to w latach 2021 2023.
[15:23] Naprawdę bardzo dobrze, to są po prostu takie schodki, które
[15:26] gdzieś w okolicy wakacji tak czerwca lipca, zwykle skokowo
[15:30] właśnie rosną, a później w ciągu roku już trochę wolniej.
[15:34] W ciągu pierwszych 12 miesięcy istnienia 3 portfeli spółki
[15:37] wpłaciły około tak 600 do 900 zł.
[15:40] Z tych oryginalnych zainwestowanych 10000, co
[15:42] oznacza, że w pierwszym roku stopa dywidendy wyniosła między
[15:45] 6 a 9% netto, czyli już po uwzględnieniu 19 procentowego
[15:49] podatku. Belki portfele stworzone przeze
[15:52] mnie pod koniec 2020 roku to prawdziwe, dywidendowe dojne
[15:55] krowy w takim pozytywnym znaczeniu, gdyż 8 tak między 8 a
[16:00] 12% dywidendy brutto ze zbiorów 5 do 10 spółek to coś naprawdę.
[16:05] Rzadko spotykanego w kolejnych latach było tylko lepiej dla
[16:09] tych portfeli, o czym świadczy to, że po 38 miesiącach mieliśmy
[16:12] nawet ponad 3000 zł dywidendy z 10000 zł inwestycji, co jest
[16:18] prawdziwą rzadkością omówmy teraz każdy portfel z osobna
[16:21] postaram się krótko, jeżeli chodzi o dywidendowych
[16:24] Arystokratów 2021, to przypomnę, że jeżeli inwestujemy w 10
[16:30] spółek, no to będziemy mieli portfel bardziej zmienny niż
[16:34] kolega, który zainwestował w ET, który gromadzi na przykład 500
[16:37] lub 1000. Spółek?
[16:39] Pamiętaj, że niewielka liczba spółek w portfelu to jednak nie
[16:42] tylko ryzyko. No bo z drugiej strony jeżeli
[16:44] jakaś z tych spółek przyniesie gigantyczny wzrost, to nasz
[16:47] portfel też przyniesie dużo lepszy wzrost od indeksu.
[16:51] Przynajmniej możemy się tego spodziewać, jeżeli chodzi o
[16:54] pierwszy portfel, czyli Arystokratów 2021, to w chwili
[16:58] wydawania rankingu były to spółki dość drogie.
[17:01] Cena do zysku wynosiła około 17, a przeciętna stopa dywidendy
[17:04] była niska, bo wynosiła około 3,5%.
[17:08] Co tutaj może? Dziwić to to jak wysoki wzrost
[17:11] przyniosła jedna ze spółek, czyli ich firma, bo w ciągu tych
[17:15] 3 lat łącznie z dywidendami przyniosła ponad 440% zwrotu.
[17:21] Czyli naprawdę to jest gigantyczna stopa zwrotu i tak
[17:24] naprawdę gdyby nie jej firma, to cały ten portfel nie uzyskałby
[17:28] tak dobrego wyniku, bo przypomnę, że zyskał on plus
[17:31] 120% wobec plus 60%, który uzyskał w wig i na koniec taka
[17:36] ciekawostka dla fanów zasady pareto połowa dywidend.
[17:40] Wypłaconych przez spółki z tego portfela pochodziła ze spółek CI
[17:44] firma i to jest dość niesamowite, bo no wydaje nam
[17:48] się, że kupujemy 10 spółek dywidendowych.
[17:50] To one będą jakoś miarowo wypłacały te dywidendy.
[17:53] W tym przypadku swoją drogą pozostało 9, bo już jednej nie
[17:57] ma w tym portfelu. Natomiast chodzi o PG Software,
[18:00] które zeszło z giełdy i wtedy sprzedałem jakby za cenę zejścia
[18:04] z giełdy te akcje i kupiłem wszystkie inne po równo.
[18:07] Ale taka dygresja natomiast to co chciałem powiedzieć ta zasada
[18:10] pareto jest wręcz trochę przerażająca w inwestowaniu
[18:13] dywidendowych, bo zauważcie, że gdybyście akurat nie trafili w
[18:16] te kilka spółek, to by się okazało, że dywidendy z waszego
[18:19] portfela byłyby o połowę niższe, mimo że byście zainwestowali
[18:23] bardzo podobne pieniądze w te spółki i druga ciekawostka jest
[18:27] taka, że ten portfel pobił indeks w znaczący sposób i mimo
[18:30] to jego maksymalne obsunięcie wynosiło w ciągu tych ponad 3
[18:33] lat tylko minus 24%, podczas gdy wig sięgał nawet minus 39% od
[18:39] szczytu tak około. Przechodzimy na dywidendowych
[18:43] okazji 2021. Przypomnę, że okazję to mają być
[18:46] te spółki, które mogą wypłacić najwyższe dywidendy, czyli
[18:50] spodziewamy się tu może trochę mniejszego potencjału do
[18:52] wzrostu, ale spodziewamy się potencjału do tego, że jak wróci
[18:55] koniunktura albo jak inwestorzy ponownie uwierzą w te spółki.
[18:59] No to się okaże, że za wydane na przykład 100 zł otrzymamy już w
[19:03] kolejnym roku kilkanaście złotych dywidendy.
[19:05] Jeżeli chodzi o ten portfel, to no stało się z nim naprawdę coś
[19:09] złego, bo w tym portfelu znalazła się oryginalnie spółka
[19:12] Inter Rao dietą a. Czyli irql, której wartość po
[19:15] prostu wyzerowałem. W pewnym momencie ci, którzy
[19:18] wiedzą, że obrót. Tej spółki papierami tej spółki
[19:22] został zawieszony i tak naprawdę można powiedzieć, że ogłosiła
[19:24] bankructwo i inwestorzy zostali z niczym.
[19:26] Oczywiście nie mamy informacji o tym, czy coś odzyskali, bo tak
[19:29] prywatni nie posiadają akcji tej spółki, więc jakby nie
[19:33] interesowałem się tematem za bardzo, ale wiele osób wysyłało
[19:36] mi maile z takimi pytaniami, co ze spółką plus jest taki, że
[19:39] zauważcie, że mimo że w tym portfelu znajdowały się
[19:42] początkowo akcje tej spółki, później zostały wyzerowane i
[19:46] stanowiły na początku 10% portfela, to i tak osiągnęliśmy
[19:49] naprawdę imponującą stopę. Zwrotu przez ten cały okres,
[19:53] jeżeli nie wierzysz w zasadę parę, to to także w tym portfelu
[19:56] około połowy uzyskanych dywidend stanowiły wypłaty z zysku z
[19:59] jedynie 2 spółek i tym razem były to dektra oraz PCC Rokita,
[20:03] dzięki którym portfel orginalnie 10000 zł wypłacił w tym czasie
[20:08] łącznie ponad 3000 dywidend netto, więc naprawdę bardzo, ale
[20:14] to bardzo dużo, jak tylko dojdziemy do portfeli tych na
[20:18] 2022 rok, to zobaczysz, że sukces ten będzie bardzo trudny
[20:21] do powtórzenia nawet rok później.
[20:23] Ale zanim do tego dojdzie, zaprezentuje ci dywidendowe
[20:26] dzikie karty 2021, czyli trzeci z portfeli z pierwszego roku z
[20:30] tej pierwszej generacji. Kategoria dzikich kart Mateusza
[20:33] wystąpiła w portfelach na 2021 i 2023.
[20:36] Jako taki trochę zapychacz, czyli miejsce dla firm, które
[20:39] według mnie były obiecujące, ale nie dostały się do pozostałych
[20:42] rankingów i dzikie Karty 2021 miały tę zaletę, że było tam
[20:46] tylko 5 spółek, a 2 z nich to kupiony po około 8,50 zł asbis
[20:52] oraz kupiony po około 100 zł. Dom Development i reszta już
[20:55] jest historią. Oto parametry portfela w dniu
[20:58] zakupu i zauważ, że przeciętne cena do zysku było tu najniższe,
[21:01] ale przeciętna stopa dywidendy była już wyższa niż dla
[21:04] dywidendowych liderów wzrostu. Cena do zysku wynosiła około 9.
[21:09] Stopa dywidendy wynosiła około 6,5, czyli parametry wydają się
[21:12] bardzo dobre w sensie, że jest dość tanio.
[21:15] Niskie cena do zysku wybranych tu spółek było symptomem niskiej
[21:19] wiary inwestorów, ich możliwości i dla 3 X 5 spółek.
[21:22] Okazało się to poprawne, bo po 3 latach są na minusie i
[21:25] uwzględniając dywidendy, czyli jest naprawdę słabo.
[21:27] Cały portfel był więc ciągnięty do przodu przez 2 takie konie
[21:31] pociągowe, czyli dom i asbis nie wiem, czy pamiętasz, że
[21:36] oceniałem dywidendowych arystokratów 21, czyli przed
[21:38] chwilą, ale wspominałem o tym, że gdyby nie było tam akcji
[21:41] spółki i firma to wynik byłby dużo gorszy to pomyśl teraz co
[21:44] by było gdyby nie było tutaj akcji spółki asbis, która
[21:48] wzrosła ponad 200%, stanowiła 20% początkowego portfela i
[21:53] jeszcze kupiliśmy ją mimo wszystko dość tanio bo za 8,50
[21:56] zł i podpowiem, że ten portfel byłby znacznie poniżej indeksu
[22:00] wig, a całość zamiast największego sukcesu 2000. 22021
[22:05] byłaby największą porażką tych rankingów i byłbym zapomniał.
[22:10] Miałem kiedyś taki podcast nazwany akcje 8 X 10.
[22:13] Jak prowadzić portfel akcyjny? Nie wiem czy pamiętacie, ale to
[22:16] właśnie w nim asbis grał pierwsze skrzypce.
[22:18] To właśnie w nim asbis był po dużych wzrostach i był taką
[22:21] kłopotliwą spółką, która zaczęła stanowić zbyt dużą wartość w
[22:25] naszym portfelu. I nie wiedzieliśmy, co z nią
[22:27] zrobić, więc tutaj macie odpowiedź, zarządzam tym
[22:30] kompletnie pasywny, nie robię nic i po prostu pozwalam.
[22:34] Zajmować 60% portfela po 3 latach.
[22:39] Ale to był też jeden z powodów, dla których czegoś się nauczyłem
[22:41] na rok 2022 i zacząłem umieszczać w każdym portfelu nie
[22:45] po 5 lub 10 spółek, a po 15 spółek, żeby dywersyfikacja była
[22:49] większość, żeby jedna spółka nie wpływała aż tak na wynik
[22:51] portfela, przynajmniej taką miałem nadzieję.
[22:54] Portfele dywidendowe na 2022 rok.
[22:57] Jeżeli spojrzymy na ich wyniki, to tutaj możemy mieć bardzo
[23:00] mieszane uczucia, ponieważ no cóż, 2 z nich przegrały z
[23:04] indeksem, czyli z indeksem wig. Nie jest to coś z czego Jestem
[23:09] dumny, ale zaraz wytłumaczę. Tam, Dlaczego nie było tu
[23:12] sukcesu? Tylko jest to taka no
[23:14] umiarkowana, ale porażka. No bo wyszło one na plus, ale
[23:17] tak słabo, że no nie należy z nimi zachwycać.
[23:19] To jest wynik bardzo kiepski. Skąd te dość słabe wyniki i
[23:22] teraz wykonam trochę samokrytyki.
[23:25] Akurat w tym Jestem dość dobry, bo potrafię zauważać swoje błędy
[23:28] i potrafi się do nich przyznać. To w tym przypadku za bardzo
[23:31] zaufałem algorytmowi, który tak naprawdę dopiero wtedy
[23:34] stworzyłem albo raczej stworzyłem go na tyle, żeby mógł
[23:37] sam wybierać spółki nawet we wpisie. 6 grudnia 2021 napisałem
[23:44] takie słowa, cytuję Tegoroczne listy stworzył Komputer w
[23:47] Nawiasie Algorytm, do którego ja tylko podałem kryteria, jako że
[23:50] są one nieidealne, to wyniki tegorocznego porównania często
[23:55] zaskakują nawet mnie w skrócie są tam spółki, których nie
[23:58] spodziewają się zobaczyć, ale kto nie lubi w życiu czasami
[24:01] jakiś niespodzianek. No i niestety ten komentarz źle
[24:03] się zestarzał, bo wolałbym, żeby tu takich niespodzianek nie
[24:06] było. 2 z portfeli przegrały z indeksem wig, jeden z nich dość
[24:10] mocno z indeksem wygrał, więc jest to takie trochę osłodzenie
[24:14] tego. W tej całej sytuacji, ale
[24:16] przyznaję, że ten rok był zdecydowanie najgorszy i teraz
[24:19] jeżeli chodzi o stopy zwrotu, był najgorszy, ale jeżeli chodzi
[24:21] o dywidendy, to było bardzo podobnie, czyli po prostu słabo.
[24:25] Mijają 2 lata, a my uzyskaliśmy z dywidend odpowiednio około
[24:30] 1600 zł dla dywidendowych okazji i około 800 zł dla liderów
[24:36] wzrostu i arystokratów podkreślam, w 2 lata
[24:39] otrzymaliśmy tyle dywidendy netto, czyli jak na Polską GW
[24:42] nie jest to jakoś bardzo dobrze, wręcz jest to bardzo słabo i
[24:46] nieporównywalnie gorzej od portfeli.
[24:48] Innych lat, czyli z roku 2021 i 2023, pierwszy z portfeli 2022
[24:55] to będzie takie ku przestrodze, czyli co się dzieje, gdy Mateusz
[24:57] za bardzo zaufał algorytmowi problemem dywidendowych
[25:00] arystokratów 2022 jest to, że zbyt dużą wagę przyłożyłem do
[25:05] długości historii dywidend albo raczej algorytm przyłożył i
[25:08] braku przerwy i wypłacaniu, a kompletnie zignorowałem wzrost
[25:12] dywidend w czasie, tak jakby przecząc z definicji
[25:14] dywidendowych arystokratów. No bo przecież to powinny być
[25:17] spółki, które zwiększają dywidendy.
[25:19] Od wielu lat, a nie tylko je wypłacają i na papierze
[25:22] wyglądało to dość dobrze, bo parametry wyceny spółek, wniosek
[25:25] kupo były dość dobre, bo cena do zysku wynosiła około 11.
[25:28] Przeciętna stopa dywidendy około 4,5.
[25:31] Problemem jednak była jakość wzrostu dywidend oraz wzrostu
[25:34] wyników, bez którego przecież nie ma wzrostu dywidend tak to
[25:37] jest logiczne, no bo jak nie ma zwiększającego i zysku netto to
[25:39] nie ma z czego wypłacać wrastających dywidend i w
[25:42] rankingach 2022 praktycznie to zignorowałem i teraz jak się
[25:46] skończyło skończyło się tak że po 2 latach aż 11 z 15 spółek
[25:50] jest na stracie. A tylko 4 dni z nich uzyskały
[25:53] zysk, włącznie z dywidendami. To jest też ciekawe, bo mimo
[25:57] tych tej przewagi spółek stratnych, to i tak portfel jest
[26:01] na delikatnym plusie bo te, które zyskały.
[26:04] No tak jakby ciągną go i pozwalają osiągnąć pozytywny
[26:07] wynik. Natomiast no nie uważam, że to
[26:11] są dywidendowej arystokraci. Jak na to teraz patrzę, ponieważ
[26:14] no cóż, algorytm po prostu przecenił politykę dywidendową i
[26:19] nie docenił wzrastających dywidend i to jest naprawdę
[26:21] problem, bo tak nie powinni wygrywać.
[26:23] Jest to kradziej i przypominają mi się tutaj nauki Bena Grahama,
[26:28] czyli chodzi o to, że nie sztuką jest zakup akcji właściwych
[26:30] spółek, ale sztuką jest zakup akcji właściwych spółek po
[26:34] właściwych cenach. I tutaj niestety zarówno nie
[26:38] wybrałem samych właściwych spółek, to jeszcze te ceny nie
[26:40] były właściwe, bo no bo jak się okazywało kupowałem dość drogo
[26:44] prawie zerowy potencjał, więc nie jest to portfel z którego
[26:47] Jestem dumny, ale mimo wszystko chciałbym go opisać, żebyście
[26:50] zrozumieli jakie błędy można zrobić w inwestowaniu
[26:52] dywidendowy. Podobnie za błąd uważam
[26:55] dywidendowych liderów wzrostu 2022.
[26:58] Ale to już jest trochę lepiej, no bo niby mamy też spółki
[27:03] stratne, które przeważają, bo aż 9 X 15 zyskowne jest tylko 6,
[27:07] ale tutaj pojawiły się też spółki bardziej perspektywiczne,
[27:10] takie jak mirbud czy voxel, które sprawiają, że mimo
[27:14] wszystko portfel wyszedł na plus i nie jest tak daleko od indeksu
[27:18] wig. W momencie tworzenia tego
[27:20] portfela parametry też były bardzo defensywne, bo przeciętna
[27:23] cena do zysku wynosiła około 10. Stopa dywidendy około 5,5%.
[27:29] Z czego wynika problem tego portfela?
[27:31] Przede wszystkim z bardzo wysokich cen zakupu, które były
[27:34] rozgrzane rokiem nadziei na odrodzenie się firm po pan
[27:37] trwającej jeszcze pandemii COVID 19.
[27:39] Jedyny problem jest taki, że o ile część z tych firm
[27:42] skorzystała na zamknięciu gospodarki, to po rozpoczęciu
[27:45] jej otwierania efekt na ich biznesach był wprost przeciwny,
[27:47] czyli nigdy nie osiągnęły już one tak dobrych wyników jak w
[27:51] roku 2021 i gdy przeglądałem mój plik analizy na rok 2022, w
[27:57] którym stworzyłem ten portfel i cały algorytm, dostrzegłem, że.
[28:00] Kierowałem się wzrostem biznesów, ale takim z
[28:03] zamierzchłej przeszłości, czyli patrzyłem na wzrost przychodów
[28:06] na przykład 7 lat, a teraz nauczyłem się tego, że jak się
[28:10] analizuje spółki dywidendowe, to jednak powinno się patrzeć
[28:13] bardziej na bieżący wzrost spółki.
[28:15] Oczywiście mieć na wybaczeniu wzrost długoterminowy, ale ten
[28:20] bieżący jest najważniejszy i właśnie na to powinno się
[28:22] zwracać uwagę, zwłaszcza jeżeli oceniamy liderów wzrostu, to
[28:25] powinien być wzrost obecny, a nie zamierzchłe.
[28:28] Jakieś bardzo przeszły trzeci portfel z tej grupy to
[28:31] dywidendowe okazje 2000. 22 i to jest drugi portfel ogólnie, w
[28:35] którym pojawiły się akcje spółki i RL.
[28:38] Czy Internet też wyzerowałem w momencie tego bankructwa?
[28:42] Mimo to portfel dywidendowych okazji 2022 dość znacznie pobił
[28:46] indeks wig, bo przyniósł zwrot 42% wobec około 13% indeksu wig
[28:52] w ciągu 2 lat. Sekretem tego portfela jest to,
[28:55] że skupiłem się na nim na wzroście przychodów i zysku
[28:58] netto oraz na niskiej cenie, więc na wysokiej prognozowanej
[29:02] stopie dywidendy na 2000. Dwudziesty drugi rok, no i tutaj
[29:04] już było o wiele lepiej, ponieważ wzrost w ujęciu
[29:09] dwuletnim zanotował już 9 X 15 spółek, a kiedy większość spółek
[29:12] z portfela rośnie, to pewnie jak się spodziewasz, stopa zwrotu
[29:15] jest dodatnia i niektóre z nich na przykład Budimex decora Ed
[29:19] Invest albo torpol wzrosły od tego czasu o ponad 50%, czyli
[29:23] naprawdę satysfakcjonująco. Biorąc pod uwagę, że szerokie
[29:26] indeks w tym okresie za bardzo nie wzrósł dosłownie o kilka
[29:30] procent. Obserwując dane w tabeli, jeżeli
[29:33] oglądasz to na YouTubie. Albo przeglądasz wpis, słuchając
[29:35] mojego podcastu na przykład na Spotify.
[29:37] Być może zwrócisz uwagę na kolumnę dywidendy jako procent
[29:40] ceny zakupu, którą znów zademonstrował.
[29:44] Jako zasadę pareto. Otóż 3 z 15 spółek przyniosły tu
[29:48] około 50% łącznych wypłat dywidend w ciągu 2 lat.
[29:52] Chodzi tutaj o firmy E Invest, eurotel oraz dektra, z których
[29:55] popłynęło do inwestora. Większość dywidend uzyskanych w
[29:58] tym czasie przez portfel, choć nie wszystkie spółki, w tym
[30:02] portfelu były kupowane bardzo tanio.
[30:04] To uważam, że biorą wszystko było warto je kupić w tamtych
[30:07] cenach, bo jak pokazuje historia była to jednak lekka przecena
[30:11] dla dobrych i perspektywicznych spółek i autor rankingów, czyli
[30:15] ja. Wyciągnął po tym roku wnioski,
[30:17] co zresztą teraz przedstawię, prezentując ci rozliczenie
[30:21] portfeli dywidendowych na 2023 rok, czyli tych, które
[30:24] opublikowałem rok temu, czyli w 2/12 grudnia 2022.
[30:28] Tak, żeby być precyzyjnym, nauczyłem się tego, że nie
[30:31] należy ufać algorytmowi w 100 procentach.
[30:34] I co zrobiłem, to to, że przeleciałem spółki przez
[30:36] algorytm. Następnie ręcznie je oceniłem
[30:38] także moja ocena była już całkowicie ręczna, czyli taka
[30:41] jak w roku 2021, a raczej na rok 2021, czyli wtedy też, kiedy te
[30:46] portfele. Osiągnęły dobre wyniki i okazało
[30:49] się, że miałem rację i że trzeba to przepuścić przez oczy żywego
[30:53] człowieka, bo inaczej po prostu algorytm no nie umie dostrzec
[30:57] pewnych wad, które niektóre spółki, a raczej ich wyniki
[31:00] prezentują analizy. Wykonana przed 2023 rokiem
[31:04] naprawdę nie daje mi powodów do wstydu, bo wyniki każdego z tych
[31:07] portfeli są naprawdę niezłe i szczególnie rzuca się w oczy
[31:10] niska zmienność cen portfela dywidendowych Arystokratów 2023,
[31:15] z której przy tak dobrych wynikach każdy analityk byłby
[31:17] naprawdę dumny. No i pamiętajmy, że oceniam
[31:20] okres 12 miesięcy, a w świecie akcji to jest bardzo krótki
[31:23] Horyzont, więc może nie powinienem tego robić, ale mimo
[31:25] wszystko chciałem pokazać wam wyniki, żeby pozostać
[31:27] transparentnym, czyli żebyście wiedzieli, jak zadziałały spółki
[31:31] z poprzedniego rankingu dywidend owego, więc 2 z nich pobiły
[31:35] benchmark w postaci wigu o kilka punktów procentowych jeden, a
[31:39] dokładnie dzikie karty 2023 przegrał z indeksem, ale też
[31:43] dość nieznacznie i plus jest taki, że 2 z 3 portfeli miały
[31:46] niższą zmienność i obsunięcie standardowe niż indeks wig.
[31:49] To jest naprawdę fenomenalnym rezultatem, jak weźmiemy pod
[31:53] uwagę to też, że miały wyższą stopę zwrotu od tego indeksu,
[31:56] jeżeli chodzi o wysokość dywidend, to jest tu naprawdę
[31:59] nieźle. Dla mnie te wysokości są bardzo
[32:01] zadowalające, bo z tych zainwestowanych 10000 zł z tych
[32:05] portfeli byśmy w ciągu roku mieli odpowiednio około 760 zł.
[32:12] To będzie portfel liderów wzrostu i około o 500 niespełna
[32:16] 500 zł dla arystokratów, około 500 dla dzikich kart i to jest
[32:20] już netto. Czyli to oznaczałoby, że bród to
[32:22] uzyskaliśmy między tak 7 a nawet ponad 9% stopy dywidendy w ciągu
[32:29] roku. Jest to naprawdę niezły wynik,
[32:31] biorąc pod uwagę fakt, że w każdym z portfeli znalazło się
[32:33] po 15 spółek, czyli na tyle sporo, że mogliśmy po prostu nie
[32:36] trafić w to najwyższych stopach dywidendy, więc stopa dywidendy
[32:40] jest to mocno uśredniona oraz w pewnym sensie spłaszczona przez
[32:43] to, że mamy mini indeks i relatywnie dużą dywersyfikację
[32:48] portfeli. Przyjrzyjmy się teraz
[32:49] arystokratą na rok 2023 i zadziało się w tych rankingach.
[32:54] Wszystko, co przestało funkcjonować rok.
[32:56] Wcześniej, czyli w roku 2022, czyli ludzka ocena i zwyczajna
[33:01] taka ręczna analiza, którą od lat praktykuje i jak widać na
[33:05] razie wyprzedza to umiejętności, a przynajmniej możliwości mojego
[33:08] algorytmu, który do sztucznej inteligencji ma bardzo daleko,
[33:11] bo jest to po prostu seria równań i punktów, które się
[33:15] naliczają automatycznie, ale dywidendowej.
[33:17] Arystokraci to już jest efekt takiego ręcznego sprawdzania
[33:20] spółek, więc to zajęło mi oczywiście kilka tygodni, a nie
[33:23] 3 dni na przygotowanie rankingu jak w roku 2022.
[33:27] Ale oczywiście Jestem z rankingu o wiele bardziej zadowolony.
[33:30] Po pierwsze wśród tych 15 spółek mamy prawdziwe klasyki
[33:33] dywidendowe, czyli ambra Asseco Business Solutions, Asseco South
[33:36] Eastern Europe, Budimex, Decora, Dom Development, Eurotel i firma
[33:41] centy KRK Nauka i Tak dalej i tak dalej także wszystko co
[33:45] należy do czołówki dywidendowej. Po drugie udało nam się je kupić
[33:49] w dość niskich przecenach, bo tu były takie wręcz legendarne.
[33:52] Spółki dywidendowe po tych spadkach roku 2022 także udawało
[33:57] mi się kupować nawet. Po takich obniżkach tej po 40
[34:00] 50% spółki, które no wszyscy chyba wiedzą, że są
[34:04] perspektywiczne i po prostu przez długi czas taki najlepiej
[34:07] kilkunastoletni, przynajmniej warto trzymać je w swoich
[34:11] portfelach, bo nawet jakby jedna upadła albo przynosiła gorsze
[34:13] wyniki, to dalej mamy kilkanaście dobrych firm.
[34:16] No i oczywiście rezultat tego portfela po 12 miesiącach jest
[34:19] bardzo dobry. 13 z 15 spółek dało zarobić, jeżeli wliczymy to
[34:22] w to dywidendy i 2 spółkami, które nie dały zarobić to były
[34:26] ekopol i eurotel, przy czym obydwie miały w 2022 roku
[34:31] rekordowe wyniki, których po prostu nie dały rady pobić w
[34:34] 2000. Bo Jestem trzecim.
[34:35] To jest takie dość symptomatyczne dla firm, może
[34:37] trochę sezonowych, które gorzej działają jak koniunktura się
[34:41] pogorszy. Taka ogólna, jeżeli chodzi o
[34:43] konsumpcję w społeczeństwie. Rekordzistami wzrostu wśród
[34:47] dywidendowych arystokratów 23 są Budimex, Dom Development oraz
[34:50] decora, które bardzo korzystają z dobrej koniunktury na rynku
[34:53] budowlanym i mieszkaniowym. Jeżeli lubisz zasadę pareto i
[34:57] chcesz, żebym o niej mówił więcej, to tutaj nie znajduje
[35:00] swojego zastosowania, bo 3 najlepsze pod kątem wysokości
[35:03] dywidendy spółki, czyli ETL, dom i centy.
[35:06] Odpowiadały za raptem 40% łącznej kwoty wypłaconych w
[35:09] ciągu 12 miesięcy dywidend, a co do zmienności no to sam oceń,
[35:14] ale jest to naprawdę fenomenalnie, bo portfel nie
[35:16] spadał o więcej niż 4,2% w ciągu całego roku.
[35:20] Jak na takiej niespokojnej, trochę szalone czasy, to jest to
[35:22] naprawdę imponujący wynik, jeżeli chodzi o obsunięcie
[35:26] maksymalne. Dywidendowy liderzy wzrostu 2023
[35:30] to zgodnie z metodą przygotowania rankingów na
[35:32] tamten rok przypomnę, że nie mogli powielać się z
[35:35] arystokratami, czyli arystokraci zostali wybrani najpierw i
[35:38] później jako taki trochę już odrzut.
[35:40] Mogłem wybierać dywidendowych liderów wzrostu, ale jak widać
[35:44] nie popsuło to wcale ich wyników.
[35:46] Praktycznie wszystkie firmy z tego rankingu to uznane firmy
[35:49] dywidendowe. Na przykład asbis, CDAE Invest,
[35:52] euros na, grodno Kruk, mirbud mo, bruk MOL oponeo czy PCC
[35:57] Rokita, a także playway oraz voxel.
[35:59] Także prawdopodobnie znacie te spółki?
[36:01] Jak inwestujecie dywidendową przeciętna cena do zysku, gdy
[36:05] kupowałem je albo tworzyłem portfel raczej wynosiła około
[36:09] 7,5. Przeciętna stopa dywidendy.
[36:11] Wynosiła aż 9 i pośród tych 15 spółek aż 12 zakończyło ten rok
[36:16] na plusie, dzięki czemu portfel Daw zarobić łącznie 43% wobec
[36:20] 37,5% indeksu Wig. Są to naprawdę klasyki i fani
[36:27] zasady pareto będą tutaj zachwyceni, bo aż 60% kwoty
[36:31] uzyskanej dywidendy netto pochodziło w minionych 12
[36:33] miesiącach z tylko 3 spółek, czyli z Ed Invest, PC, Rock i ta
[36:38] oraz MOL. I przy okazji przypomnę, że poza
[36:41] niezłą stopą zwrotu właśnie ten portfel uzyskał w fenomenalną
[36:44] roczną stopę. Ewidentnie, która wyniosła
[36:46] brutto 9% jest naprawdę dużo i życzę ci powodzenia.
[36:52] Jeżeli chcesz stworzyć zdywersyfikowany portfel spółek
[36:54] amerykańskich, który przyniesie podobnie wysokie dywidendy, no i
[36:58] podpowiem, że pewnie jest to możliwe w jakiś sposób, ale jak
[37:01] wybierzesz dosłownie kilka spółek i jeszcze takich niezbyt
[37:05] perspektywicznych i czas na trzeci portfel, który jest taką
[37:09] trochę czarną owcą portfeli dywidendowych 2023, mimo że
[37:14] osiągnął bardzo dobry wynik. To mimo wszystko jest on gorszy
[37:18] od wig, ponieważ wig osiągnął 37,5%, a mój portfel skromny
[37:23] 33,5% i mówię to trochę przekornie, bo wiadomo, że to
[37:27] jest bardzo dobry wynik i tak naprawdę nikt by nie był
[37:29] niezadowolony z niego, ale jednak jest on gorszy od
[37:31] benchmarku. O czym należy poinformować
[37:33] słuchacza, żeby zachować po prostu szczerość i
[37:37] transparentność? Przeciętna cena do zysku z tych
[37:39] spółek to było 7, gdy kupowałem przeciętna stopa dywidendy
[37:42] wynosiła 7% w grudniu 2023, czyli kiedy nagrywam i wydaje
[37:47] ten podcast. Tych spółek jest już tylko 14.
[37:50] Wcześniej było ich 15. Ale ale u metal został zdjęty z
[37:53] giełdy, co poskutkowało tym, że w moim mayen dokonałem
[37:56] transakcji sprzedaży po cenie wykupu, następnie kupując po
[37:59] równo akcję pozostałe 14 firm i jeżeli chodzi o dodatek dodatni
[38:04] wynik no to spośród 14 spółek 10 przyniosło dodatni wynik w ciągu
[38:08] roku, ale 2 z nich są na dużej stracie, czyli sunex i X plus
[38:13] straciły nawet 30 do 40 kilku procent.
[38:17] Temu portfelowi pomogły jednak spółki, które wzrosły przez rok
[38:20] bardzo mocno, czyli mała spółka z New Connect.
[38:23] Tam jest 7 fit czy znany deweloper mieszkaniowy i biurowy
[38:26] jakim jest atal. Wygląda na to, że w świecie
[38:29] portfeli dywidendowych została parę.
[38:30] To to coś powszechnego bo 3 z 14 spółek, a dokładniej atal dektra
[38:35] i ich s prolog przyniosły prowadzącemu ten portfel aż 60%
[38:40] dywidend, który uzyskał w ciągu roku.
[38:41] I to jest taki smaczek na koniec tego rankingu, który pokazuje
[38:45] jak trudne i żmudne jest stworzenie takiego zbalansowanej
[38:49] tego portfela dywidend owego. Jeżeli dysponujemy maksymalnie
[38:52] 15 spółkami właśnie dlatego w tym roku, czyli w rankingach na
[38:55] rok 2024, postanowiłem dawać. W każdej kategorii po 20 spółek
[39:00] w każdym rankingu i jeszcze pozwalać różnym spółkom
[39:03] znajdować się w różnych rankingach.
[39:05] Podsumowując, Pamiętaj, żeby nie kopiować moich ruchów, to nie
[39:09] jest rekomendacja inwestycyjna. To jest analiza amatora, raczej
[39:13] jej wynik. Pamiętaj, że możesz uważać mnie
[39:16] jako eksperta w dziedzinie, skoro słuchasz tego podcastu,
[39:18] ale pamiętaj, że nie Jestem ekspertem, bo przecież Jestem
[39:21] inżynierem z wykształcenia i na rynkach finansowych Jestem tylko
[39:24] amatorem. To dla mnie niezwykle ważne, by
[39:27] słuchacze tego podcastu widzowie.
[39:29] Kanału YouTube zawsze samodzielnie podejmowali decyzje
[39:31] inwestycyjne, bo tylko w ten sposób naprawdę nauczą się
[39:34] sztuki inwestowania. Jest to szczególnie ważne w
[39:37] świecie aktywnej selekcji akcji, w której jak widzisz po
[39:40] wnioskach, które wyciągnąłem bardzo prosto o błędy, a tych
[39:43] błędów naprawdę było mnóstwo. W tych portfelach niektóre z
[39:47] nich przyniosły dobre wyniki i inne trochę gorsze, ale
[39:49] najważniejszym wnioskiem jest to, że w inwestowaniu dywidend
[39:52] owym pewnie nie trafisz w ciągu roku na wiele firm, które
[39:56] wypłacą wysokie dywidendy, więc tak naprawdę musisz zakładać już
[39:59] na początku. Że tylko kilka firm będzie
[40:02] zarówno szybko wzrastać, jak i wypłacać wysokiej rosnący
[40:07] dywidendy. To jest po prostu niemożliwe, że
[40:08] trafisz 20 firm, z których każda przyniesie dobre wyniki i nie
[40:13] zawiedzie, jeżeli chodzi o dywidendy jest tak naprawdę duża
[40:16] szansa, że one przestaną w końcu nawet wypłacać dywidendy, więc
[40:18] Pamiętaj, że wprowadzeniu portfela akcji musisz mieć
[40:21] jakieś standardy i kryteria. Musisz sobie po prostu spisać
[40:24] sposób, w jaki będziesz go prowadził i na koniec bardzo
[40:27] ważna prośba dla wszystkich, którzy przeczytali, przesłuchali
[40:30] lub obejrzeli ten materiał. Dajcie znać, czy podobne
[40:33] podsumowania takie rozliczenia po Twojej dywidendowych
[40:36] powinienem robić co roku, bo to jest tak naprawdę pierwszy raz i
[40:39] oczywiście, że nie dam Rady prowadzić wszystkich portfeli.
[40:42] Wiecznie bym musiał co roku dodawać jeden portfel i
[40:45] odświeżać przez cały rok te portfele dywidendowe, bo ja
[40:48] muszę ręcznie kupować akcje gdy dostanę dywidendy w my fund więc
[40:52] pewnie będę to jakoś rolował co może 2 czy 3 lata żeby nie
[40:55] prezentować wam za dużo bo to też nie ma sensu ale pewnie jako
[40:58] ciekawostkę co może parę lat przedstawię wam wyniki tych
[41:01] pierwszych portfeli tak tylko że wam pokazać jak może kończyć się
[41:05] inwestowanie dywidendowe jeżeli inwestor Jest skrajnie cierpliwy
[41:09] i na sam koniec wielka prośba. Pamiętajcie, że jeżeli chcecie
[41:12] mnie wesprzeć, jeżeli podobają wam się materiały, pomagam wam w
[41:15] inwestowaniu, uczy was inwestowania i ogólnie robię
[41:17] dobrą robotę. To polecajcie mojego bloga i
[41:20] podcast. Możecie go udostępnić.
[41:22] Możecie dać mu ocenę na apel podcast albo na Spotify, bo da
[41:26] się oceniać na YouTube i oczywiście możecie mnie
[41:28] subskrybować. Możecie dodać kliknąć ten tak
[41:31] zwany dzwoneczek, żeby otrzymywać powiadomienia z
[41:33] mojego kanału i po prostu podawać dalej mój kanał swoim
[41:36] znajomym, bo inaczej po prostu nie mam szans na dalszy wzrost.
[41:40] Na koniec, pamiętajcie, że trwa sprzedaż mojej książki.
[41:43] Jeżeli kupicie ją dzisiaj, czyli w poniedziałek albo jutro we
[41:46] wtorek, to prawdopodobnie dojdzie ona do świąt.
[41:49] Można ją kupić w opakowaniu prezentowym, więc jak znalazł na
[41:52] prezent na święta Bożego Narodzenia bardzo polecam jako
[41:55] autor. Oczywiście bardzo dziękuję za
[41:57] przesłuchanie i do następnego Podcastu trzymajcie się cześć.

Shows are listed from Apple Podcasts' charts and directory, and Podcast Index where it is used. Every show and episode belongs to its publisher and plays from the publisher's own feed; this site hosts none of them.