# \[#216\] Jak osiągnąć najwyższe dywidendy? ETF dywidendowy czy normalny ETF i obligacje? An episode of [Inwestomat – oszczędzanie, inwestowanie i wolność finansowa](https://invisiblenetwork.ai/podcast/1506475429), 2 Dec 2024, 20 min. Audio: https://anchor.fm/s/23845a30/podcast/play/92339080/https%3A%2F%2Fd3ctxlq1ktw2nl.cloudfront.net%2Fstaging%2F2024-8-29%2Fb13beacd-0bcd-b905-c943-a6fe45b952ab.mp3 • Link do wpisu na blogu: https://inwestomat.eu/jak-osiagnac-najwyzsze-dywidendy • Lubisz moje podcasty? Książka też Ci się spodoba!: https://inwestomat.eu/ksiazka/ Z tego nagrania dowiesz się: • Jak osiągnąć najwyższe dywidendy inwestując w ETF-y i obligacje skarbowe. • Czy lepiej wybrać ETF o profilu wysokich dywidend, czy szeroki indeks akcji uzupełniony obligacjami detalicznymi. • Jak ma się wzrost wartości portfela do wzrostu wypłat z portfela i na co powinien zwracać uwagę rozsądny inwestor (dywidendowy i niedywidendowy). Zastrzeżenie: Informacje przedstawione w tym podcaście są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715). Słuchacz podejmuje decyzje inwestycyjne na własną odpowiedzialność. ## Transcript [0:00] Cześć wszystkim z tej strony Mateusz samolot autor bloga i [0:02] podcastu inwestor mat ŁO także książki inwestowanie dla [0:05] każdego. Dzisiaj temat ciekawy ponieważ [0:10] porównam portfele złożony z samych akcji do portfeli [0:13] mieszanych czyli złożonych z akcji i obligacji ale bardzo [0:15] szczególnego typu będzie to podcast o tytule jak osiągnąć [0:19] najwyższe dywidendy a tf dywidendowy czy normalny ETFI [0:22] obligacje i poprzez normalny od razu zastrzega że chodzi mi o [0:25] ETF na szeroki rynek akcji czyli tak naprawdę w dzisiejszym [0:31] podcaście zmierzymy się z taką opinią że najwyższe wypłaty [0:36] dywidend mamy dzięki akcjom spółek dywidendowych i tak [0:39] naprawdę nie ma co mieszać. Szerokiego rynku z obligacjami [0:42] zobaczyć czy tak naprawdę jest i zobaczę jak wygenerować [0:45] najwyższe dochody z kapitału także będzie to podcast [0:49] szczególnie dedykowany osobom na przykład chcąc osiągnąć taką [0:54] rentę wieczystą z giełdy czyli zostać rentę tierami w oparciu o [0:58] instrumenty finansowe jakie są założenia tego wpisu po pierwsze [1:02] za indeksuje obligacje coi czyli policzę ich stopy zwrotu czyli [1:05] odsetki dla wszystkich trwających emisji dla każdego [1:09] miesiąca i uśrednienie je prostym językiem chodzi o to że [1:13] to nie będą takie stopy zwrotu jakby naprawdę miały. [1:16] W swojej w danym okresie tylko po prostu zrobię z nich indeks [1:19] czyli po prostu założę że w każdym możliwym miesiącu co i [1:23] wypłacały tyle co średnio 4 trwające emisje bo tylko dzięki [1:26] temu sprawie że będę mógł łatwo porównać w wyniki tych co i na [1:31] przykład do indeksu akcji dlaczego tak robię dlatego że [1:35] błąd będzie niewielki wobec prawdziwie inwestycji w całej [1:37] tak naprawdę jest śladowy bo porównywałem to natomiast bardzo [1:41] łatwo dzięki temu będzie można porównać jakby indeks obligacji [1:44] indeks akcji po drugie przeliczę tu stopy zwrotu z indeksu. [1:47] W akcji na złote przez co na przykład spadnie ich zmienność [1:50] co ciekawe jest około 15,5% rocznie do około 12% rocznie dla [1:53] indeksu jaj a drzwi który tu będzie głównym bohaterem tego [1:56] wpisu po trzecie założę że inwestujący przejada czyli [2:00] wykorzystuje całe spływające dywidendy i odsetki prezentując [2:02] osobno wzrost wartości inwestycji czyli bez dywidend i [2:05] odsetek oraz osobno wysokość skumulowanych wypłat z portfela [2:08] czyli tych dywidend i odsetek wreszcie po czwarte założę że [2:12] instrumenty wypłacają odsetki co miesiąc co jednak nie wpłynie [2:15] znacząco na symulacje bo nie zakładam ich reinwestycji. [2:18] Po prostu wiemy wszyscy że co jej wypłacają odsetki co roku [2:22] ale tutaj założymy że tak jakby ten indeks co i będzie co [2:24] miesiąc płacił odsetki inwestorowi i dzięki tym 4 [2:28] założeniem będę mógł dokonać wielu porównań wycisnąć sporo [2:30] ciekawych wniosków i głównym pytaniem które chce postawić w [2:33] tym podcaście jest to czy warto inwestować w indeksy akcji o [2:35] profilu wysokich dywidend czyli tak zwane h dywidend veld czy [2:39] zamiast tego po prostu dorzucić do portfela zwykłych akcji czyli [2:42] szerokiego rynku zarówno spółek dywidendowych i nie [2:44] dywidendowych trochę obligacji skarbowych co i oczywiście [2:48] możliwe są też inne warianty więc naprawdę będzie w tym [2:51] podcaście. Porównywać i, analizować [2:53] wszystkich symulacji dokonam odrębnie dla jednorazowej [2:55] inwestycji dużej kwoty na przykład jest 100000 zł na [2:58] początku i bez dopłat oraz osobno dla regularnego [3:01] inwestowania małych kwot czyli 1000 zł miesięcznie i [3:04] podsumowując będzie case gdzie macie tylko etf na szeroki rynek [3:08] będzie cacy gdzie macie tylko ETFO profilu dywidendowych też [3:10] na szeroki rynek będzie też połączenie te z obligacjami i [3:16] tak naprawdę wszystkie możliwe sposoby na osiągnięcie jak [3:20] największych dywidend z portfel. Zaczynamy od jednorazowej [3:23] inwestycji założę się że dla większości z was jednorazowa [3:26] inwestycja jest trochę absurdalna no bo tak naprawdę [3:28] kto inwestuje 100000 zł w danym momencie i już nigdy nie [3:32] inwestuje ani złotego no ale uważam że te porównanie i tak [3:35] mają sens bo one dobrze pokazują tak statycznie w jaki sposób [3:39] zachowywała się inwestycja więc lubię robić te porównania [3:42] zacznijmy od inwestycje 100% w emisje adria dywidendy czyli [3:46] wysokość dywidend posiadający tak jak na indeksem bestie ja [3:49] drzwi czyli all country World index czyli na akcje z całego [3:52] świata tak upraszczając przez 21 lat pomiędzy wrześniem. 2003 [3:56] roku a sierpniem 2024 roku inwestor uzyskał bez [4:00] zainwestowanych 100000 zł około 370000 zł i przypomnę że [4:04] zakładam tu wypłacanie dywidend z portfela czyli brak ich [4:06] reinwestycji które w tym czasie sumarycznie sumarycznie wyszły [4:10] by około 90000 zł czyli zainwestowałbym 100000 zł w [4:14] międzyczasie przez te wszystkie lata otrzymał 90000 zł dywidend [4:18] oraz na końcu wartość inwestycji wynosiłaby 370000 zł bez żadnych [4:23] reinwestycji w pierwszych w marcu miesiącach tego [4:26] inwestowania dywidendy. Poniosłyby średnio około 200 zł [4:29] miesięcznie czyli naprawdę niewiele natomiast w ostatnich [4:32] 12 latach tego inwestowania czyli po 20 latach dywidendy [4:34] wyniosłyby średnio około 600 zł miesięcznie także trzykrotny [4:39] wzrost dywidend nie uwzględniając inflację bo tutaj [4:41] kompletnie pomijam inflację wzrost dywidendy jest w tym [4:44] przypadku bardzo satysfakcjonujący podobnie jak [4:46] zresztą średnia roczna stopa zwrotu z portfela która wyniosła [4:49] tu około 6,5% będąc przy okazji najwyższą stopą zwrotu ze [4:53] wszystkich portfeli z tego podcastu i przypomnę że nie ma [4:56] który inwestycji w jeden bo to jest bardzo ważne. [4:58] Jakby była to ta stopa zwrotu byłaby znacznie wyższa od tych [5:01] 6,5% widać jednak z wykresu dość wysoką zmienność która wyniosła [5:06] to około 12,5% w oryginalnej walucie indeksu czyli w dolarze [5:10] byłoby to ponad 15% po prostu tutaj wahania kursu dolara do [5:14] złotego zrobiły jakby inwestorowi zmniejszyły [5:18] zmienność i tak się oczywiście zdarza więc to jest czysty [5:20] przypadek że akurat tak jest. Podsumowując szeroki indeks [5:24] akcji to niska stopa dywidendy bardzo typowa dla szerokiego [5:27] indeksu zresztą w którym są zarówno firmy dywidendowe jak i [5:30] nie dywidendowe i pośród tych pierwszych wiele dość wypłaty [5:33] wypłaca takich dość niskich dywidend więc no niestety [5:35] dywidendy jakieś szalone nie są i teraz najbliższe możliwe [5:39] porównanie czyli jednorazowa inwestycja 100% kapitału w [5:42] dywidendową wersję MSIA drzwi podobnie jak w pierwszym [5:46] przypadku tu inwestujemy jednorazowo 100000 zł tylko tyl [5:49] tym razem w ET fm SA very high dividend field. [5:52] Czyli na światowe spółki takiego jak akurat nie ma więc możemy [5:56] sobie w praktyce zastąpić to w Garden dywidend owym na cały [5:59] świat bo takie tef istnieje jak wyglądają to dywidendy przede [6:03] wszystkim w pierwszych 12 miesiącach dywidendy wynoszą [6:05] średnio już bliżej 350 zł przypomnę że dla szerokiego [6:08] rynku było to 200 zł miesięcznie a w ostatnich 12 miesiącach [6:12] czyli po 20 latach dywidendy wynoszą już około 720 zł [6:16] miesięcznie przypomnę że zainwestowaliśmy na początku [6:19] 100000 zł także zainwestowany 100000 zł. [6:24] Na końcu mamy więcej niż 200000 zł kapitału ale znacznie mniej [6:27] niż dla szerokiego indeksu a łącznie dywidend otrzymaliśmy [6:30] około 130000 zł mamy tu wręcz więc wyższe w danym momencie [6:36] dywidendy czyli w każdym możliwym momencie wobec [6:38] zainwestowanego kapitału mamy wyższą stopę dywidendy niż na [6:41] szerokiego indeksu ale łączny wzrost kapitału jest znacznie po [6:44] wolniejszy i też wzrost dywidend co ciekawe jest wolniejszy to [6:49] jest spójne z tym że każda spółka w tym indeksie t fie musi [6:51] płacić wysokie dywidendy więc są to spółki często niskim lub [6:55] powolnym wzroście. Wręcz nawet firmy których [6:58] działalności już są dojrzałe i od lat się kurczą dlatego dobrym [7:01] pomysłem i taką podstawą tego podcastu jest to czy warto [7:05] dołożyć do szerokiego indeksu na przykład obligacje coi zamiast [7:08] zamieniać szeroki indeks na indeks dywidendowy i teraz to [7:12] sprawdzimy czyli spojrzymy na indeks 60% ms jazzie 40% [7:16] obligacje anty inflacyjne co i te wypłacające co roku odsetki [7:20] tu założysz wpłacają co miesiąc bo to jest tylko wpis taki mocno [7:23] teoretyczny ale zobaczymy jakie te dywidendy i odsetki będą w [7:29] pierwszych 12 miesiącach. Inwestowania i ponownie [7:31] inwestujemy 100000 zł te dywidendy i odsetki wynoszą [7:34] średnio 265 zł miesięcznie czyli więcej niż w pierwszym przypadku [7:36] mniej niż w drugim w ostatnich 12 miesiącach czyli po 20 latach [7:40] dywidendy wynoszą średnio około 1250 zł miesięcznie czyli jak na [7:43] początkowo zainwestowane 100000 zł bardzo ale to bardzo dużo i [7:47] teraz uwaga bo ten wzrost może brzmieć imponująco to zauważcie [7:49] że tu jest duża nieregularność bo tak naprawdę coś zaczęły [7:52] wypłacać tak wysokie odsetki dopiero w roku 2002 2003 i 2004 [7:56] czyli kiedy ta inflacja w Polsce była wyższa. [8:02] Dlatego wygląda to no stety niestety tak że odsetki i [8:05] dywidendy były tu bardzo nieregularne i ten wzrost [8:07] zależał bardziej od inflacji w Polsce niż od czegokolwiek [8:10] innego dlatego trochę taki kubeł zimnej wody na ostudzenie emocji [8:14] tych którzy myśleli że uzyskają na takim portfelu wysokie [8:17] dywidendy średnia dywidenda z portfela wynosiła tu 3,5% brutto [8:22] rocznie czyli dużo więcej niż dla portfela emisję a drzwi bo [8:25] to było 2,5% brutto rocznie no ale już dużo mniej niż na [8:28] dywidendowej wersji mysli azji bo tam to było 4,14% brutto [8:32] rocznie. Teraz co się dzieje jak dodamy [8:34] do portfela szerokiego rynku akcji 40% obligacji skarbowych [8:38] no mocno redukuje to średnią roczną stopę zwrotu bo obniżają [8:42] z 6,45% do 4% no ale pamiętaj że coi są zawsze warte 100 zł one [8:47] nie mają akumulacji więc jakby ich no ich cena nigdy nie [8:50] wzrasta tak liczymy że wypłacają odsetki przejadamy je tak [8:54] potocznie rzecz biorąc ich cena to jest zawsze 100 zł jeżeli [8:58] chodzi o taki portfel 60 40 atwi i obligacje co i to do łącznych [9:03] dywidend z portfela to 21 lat wynosiły one około 104000 zł. [9:07] I znowu pomiędzy samym a 2 a pomiędzy jego ill jego wersją [9:11] dywidendową warto tutaj jednak poszukać pozytywów bo zmienność [9:15] takiego portfela byłaby znacząco niższa niż poprzedniego czyli ac [9:18] h dywidend ild bo uległaby redukcji z 11 ponad procent bo [9:22] 11,3% do 7,42% czyli bardzo portfel o bardzo niskiej [9:28] zmienności natomiast minusy są takie że mamy tu więcej pracy [9:31] przy zarządzaniu portfelem bo to jest portfel dwuskładnikowy więc [9:34] już wchodzi równoważenie proporcji portfela oczywiście [9:37] płacenie podatków w związku z tym. [9:39] Więc to czego nie widać w tej symulacji to to że na tym [9:42] równoważeniu byśmy też tracili pieniądze bo byśmy czasami mu [9:45] się czasami musieli sprzedawać akcje z zyskiem i kupować więcej [9:49] obligacji ale tak słowem podsumowania czego się można [9:52] spodziewać po jednorazowej inwestycji w takie różne [9:56] instrumenty czyli w indeks samych akcji szerokiego rynku [9:59] indeks akcji dywidendowych tych o wysokich bieżących dywidendach [10:03] oraz w indeks obligacji skarbowych co i możemy się [10:06] spodziewać przede wszystkim tego że akcje dywidendowe czyli MSASH [10:10] dywidend. Praktycznie nie redukują [10:12] zmienności portfelowe z szerokiego rynku czyli ta [10:14] zmienność jest trochę niższa przez to że często są tam spółki [10:17] większe starsze i takie bardziej dojrzałe ale no niestety [10:20] zmienność jest równie wysoka prawie jak dla szerokiego rynku [10:24] zmienność redukuje dopiero dołożenie do portfela [10:26] detalicznych obligacji co i które po prostu zawsze są warte [10:29] 100 zł więc oczywiście ich zmienność albo raczej wpływ [10:32] posiadania ich jest dla portfela zbawienny jeżeli chodzi o [10:34] zmienność wzrost dywidend w czasie jest większy dla [10:37] szerokiego rynku niż dla indeksu dywidend owego to też jest [10:40] ciekawostką bo to jest trochę nieintuicyjne. [10:42] Jednak dodanie do portfela obligacji coś zwiększa jego [10:45] bieżącą stopę dywidendy czyli te odsetki w danym momencie ale [10:48] przeciętnie o wiele mniej niż dodanie do portfela indeksu [10:51] dywidend owego także osoby które chcą mieć zarówno dobry wzrost [10:54] jak i wysokie dywidendy ale nie przeszkadza im to że jest wysoka [10:58] zmienność portfela powinny raczej połączyć indeks [11:00] dywidendowy z indeksem szerokim czyli mieć same akcje po prostu [11:03] 2 rodzajów czyli przeważać spółki dywidendowe niż dodawać [11:07] do niego obligacje skarbowe co i to jest właśnie taki ciekawy [11:11] efekt uboczny tego. Tej analizy który powiedziałbym [11:14] jest taki nieoczywisty na pierwszy rzut oka mogłoby się [11:16] to. Wydawać takie no trochę [11:19] dziwaczne jednak jeżeli ktoś chce wyższych dywidend to [11:22] powinien ich szukać raczej w dodawaniu do portfela nie [11:25] obligacji coi które mają chaotyczne dywidendy i zależne [11:28] od inflacji albo raczej odsetki tylko to mówię dywidendy bo w [11:31] skali portfela wszystkie wypłaty można nazwać dywidendami fillm [11:34] raczej nie właśnie co i tylko indeks dywidendowy czy [11:39] zmieszanie wszystkich 3 składników ma sens i daje jakiś [11:42] fajny efekt sprawdziłem to na podstawie 33% a drzwi 33% [11:46] heidfeld i 30 tam pozostałe 4%. Obligacje co i i wyszło mi że [11:51] taki portfel ma wyniki no cóż bardzo przeciętne bo z jednej [11:53] strony średnia roczna stopa zwrotu nie jest zła i jest na [11:56] przykład podobna do portfela 40 który ma 80% dywidend owego [12:01] adrii 20% obligacji co i jest trochę wyższa dywidendy są na [12:06] podobnym poziomie odchylenie standardowe trochę niższe więc [12:08] powiedziałbym to nie jest zły portfel ale jest taki właśnie [12:11] przeciętny we wszystkim natomiast potrzeba re balancing [12:14] u tego portfela co miesiąc sprawia że jest po prostu no cóż [12:18] niepraktyczny wprowadzeniu teraz. [12:21] Druga część podcastu czyli ta w której sprawdzę jak osiągnąć [12:24] najwyższe dywidendy przy regularnych dopłatach czyli [12:26] zakładam ten sam okres lata 2003 2024 dlaczego 2003 dlatego że [12:31] właśnie pierwsza emisja obligacji co i wystąpiła właśnie [12:34] w 2003 roku więc po prostu nie ma danych sprzed tego okresu [12:37] więc ciężko mi to odtworzyć i tym razem założę że inwestor [12:41] startuje od zera i inwestuje 1000 zł miesięcznie przez 21 lat [12:46] ironia jest taka że jakbyśmy teraz spojrzeli na fills [12:50] spojrzeli na inwestycje w MSIA. Czyli 100% w akcje szeroki rynek [12:55] to no znowu widzimy że notuję od najwyższą zmienność znowu [13:01] wypłaca średnio najniższe dywidendy wobec wartości [13:04] portfela ale to jest taki ciekawy parametr że wzrost [13:08] dywidend znowu przebija wszystkie inne portfele co jest [13:11] oczywiście przewidywalne. Mogliśmy się tego spodziewać [13:14] tylko ironia jest taka że jak byśmy przedłużyli symulacje na [13:17] przykład 10 lub 20 lat to kto wie bo mogłoby się na przykład [13:19] okazać że łącznie wypłacone przez in dywidendy przebiły by [13:23] inne portfele czyli że indeks szerokiego rynku mimo tego że [13:27] inwestuje w sensie ma w składzie różne spółki to na przykład po [13:31] 40 latach inwestowania łącznie wypłacił by wyższe dywidendy niż [13:34] indeks wysokich dywidend no choćby przez to że ten jego [13:37] wzrost był większy więc nawet przy niskiej stopie dywidendy [13:41] łącznie wartości dywidend byłyby wyższe. [13:44] To można też tłumaczyć tym że indeksy child zresztą zaraz [13:47] spojrzymy na wykres tego indeksu MSH ild mają taki problem że one [13:53] eliminują nie tylko spółki nie dywidendowe ale też te które [13:56] wypłacają niskie dywidendy ale ich potencjalny wzrost będzie [13:59] wysoki czyli małe spółki które już wypłacają dywidendy dzielą [14:02] się zyskiem i których wzrost dywidend będzie ogromny w [14:05] następnych latach no to te indeksy oczywiście eliminują i [14:08] to też widać po regularnym inwestowaniu w dywidendową [14:11] wersję mięsnej az Wi Fi widać że z takiego portfela da się żyć bo [14:15] tutaj przeciętnie. Mamy 4,15% kapitału brutto w [14:17] formie dywidendy brutto wzrost oczywiście jest dużo niższy niż [14:21] dla szerokiego rynku no ale prostym językiem jeżeli po [14:26] latach inwestowania miałby się uzbierany 500000 zł w takim [14:29] etapie to mógłbyś spodziewać się około no 1700 zł dywidendy [14:32] brutto miesięcznie więc jeżeli by to było konto nieopodatkowane [14:36] takie jak ikea to byś po prostu 1700 zł mógł sobie po [14:39] sześćdziesiątce zakładając spełnienie innych warunków [14:41] emerytalnych ike wypłacać i z tego żyć. [14:49] Co jeszcze mogę powiedzieć o tym ET fie no właśnie to że wybór [14:54] tylko spółek wypłacających wysokie dywidendy niestety [14:59] sprawia że wzrost wartości takiej inwestycji jest bardzo [15:03] kiepski zwłaszcza jeżeli zakładamy brak reinwestowania [15:06] dywidend bo dywidendy są wysokie jakbyśmy je inwestowali to [15:09] jeszcze ten wzrost był jakiś był ale jak zakładamy ich [15:11] przejadanie po prostu życie z dywidend no to niestety nie ma [15:15] to większego sensu i jeżeli chodzi o etf na indeks. [15:19] Kwestia dywidendy to takie w tej chwili nie istnieje przynajmniej [15:22] nie znalazłem go natomiast zamiennikiem może być vanguard [15:24] tc czyli funkcji all Board h dywidend veld distribution i to [15:29] jest koszt roczny rzędu Zero 29% i też pamiętaj że to znaczy że [15:33] jest droższy od funduszy szerokiego rynku jeżeli teraz [15:36] spojrzymy na ten portfel mieszany czyli 60% MSA jackowi [15:39] 40% obligacje coi no to tutaj regularnie inwestując inwestor [15:44] przez większość czasu cieszyłby się z tobą dywidendy wynoszącą [15:47] około 3,5% brutto wartości portfela. [15:49] Która w latach wysokiej inflacji skończyłaby do nawet 7,5% stopa [15:54] dywidendy roczna no to jest bardzo imponująca stopa [15:57] dywidendy jakby odsiać efekt wysokiej inflacji to wzrost [16:01] dywidend byłby tu znacznie niższy niż dla portfela [16:03] złożonego w 100% z indeksu samych akcji czyli MSIA zwi. [16:09] Jednak co i redukują zmienność więc znowu jak podsumowując [16:14] regularne inwestowanie tutaj wziąłem stopę zwrotu csir czyli [16:17] tam już ważoną pieniędzmi i datami kiedy były dopłaty do [16:21] portfela no jak zwykle mix mc a ja 2 i obligacji co i to jest [16:25] portfel niższej zmienności ale też mniejszej regularności [16:27] dywidend i o niższej stopie dywidendy z drugiej strony taki [16:31] portfel wypłaca wyższe dywidendy niż portfel bez soi co też jest [16:34] takie niby oczywiste ale dla niektórych nie do końca [16:37] natomiast portfel z indeksem dywidend owym to. [16:40] Wyższa zmienność ale wyższa regularność dywidend i wyższa [16:42] stopa dywidendy więc jeżeli zależy ci na regularności [16:45] dywidend to powiedziałbym że portfel akcji dywidendowych to [16:49] zdecydowanie lepszy pomysł niż dokładanie coi które może i jak [16:54] zrobić takie kowanie czyli co miesiąc będzie kupowało co i to [16:57] faktycznie co miesiąc będą w przyszłych latach wpływać [17:00] odsetki na twoje konto ale problem jest taki że w [17:02] zależności od inflacji te odsetki będą w bardzo różnej [17:06] wysokości no a akcje jednak mają ten wzrost dywidend albo [17:10] stagnację dywidend. Tak jak ten indeks dywidendowy [17:13] mają bardzo przewidywalną i widać że tak naprawdę w ciągu [17:15] roku jest pewna cykliczność że no tam maj czerwiec lipiec [17:19] sierpień wypłacane jest większość dywidend ale rok do [17:22] roku one są do siebie bardziej podobne niż w przypadku [17:25] obligacji. Kto powinien wybrać etf o [17:28] wysokich dywidendach a kto szeroki rynek i obligacje. [17:32] Myślę że mix szerokiego rynku czyli MS jackowi z obligacjami [17:36] co i powinna wybrać osoba której bardziej zależy na niższej [17:39] zmienności wahań cen portfela a mniej na regularności wysokości [17:43] wypłat dywidend i odsetek i oczywiście też powinna wybrać to [17:46] osoba która chce mieć w portfelu dość dużo polskiego złotego bo [17:49] 40% obligacji co i to 40% ekspozycji na polski złoty czyli [17:53] naszą rodzimą walutę to jak po profilu wysokich dywidend będzie [17:56] jednak znacznie lepszy dla osób którym zależy na wysokiej stopie [17:59] dywidendy tu i teraz czyli jeżeli zamierzasz się już żyć z [18:03] kapitału to powiedziałbym że ETF. [18:05] O wysokich dywidendach ten akcyjny jest dla ciebie [18:09] prawdopodobnie bardzo dobrym wyborem no bo w tym momencie [18:12] potrzebujesz dywidend z których chce żyć i jakby nie przejmujesz [18:15] się że łączny wzrost tego portfela będzie gorszy niż [18:18] jakbyś wybrał szeroki rynek to też jakby warto wiedzieć że [18:21] wybór szerokiego rynku dacie wyższą wyższy wzrost [18:24] prawdopodobnie w czasie ale też potencjalnie wyższą zmienność bo [18:27] tam są różne spółki w tym może mniejsze mniej dojrzałe oraz [18:31] większy wzrost dywidend tutaj będziesz miał umiarkowany wzrost [18:34] dywidend albo nawet jego brak ale w danym momencie dywidendy. [18:38] Będą stanowić około 3 4 lub 5% twojego kapitału oczywiście [18:42] brutto minus podatek belki później natomiast jak wybierzesz [18:45] szeroki indeks to spodziewaj się raczej jeden 1,5 może 2% za [18:49] jeżeli indeks jakiego kraju albo czy to jest globalny czy nie [18:53] brutto rocznie czyli niskich dywidend pytanie brzmi jednak [18:58] czy powinniśmy mieć takie problemy żeby sprzedawać na [19:00] przykład jednostki ET fu posiadać na przykład takiemu [19:03] rating i żyć z tego bo dywidendy to nie wszystko więc też możemy [19:06] otworzyć się na to. Żeby móc też sprzedawać część [19:10] jednostek i z dywidend nie musimy wtedy żyć i patrzymy [19:12] oczywiście tak rozsądniej logicznie tylko na łączny wzrost [19:15] wartości portfela i tym samym chciałbym ten podcast powoli [19:19] doprowadzić do końca z jednej strony widać że czynnik wysokich [19:23] dywidend działa źle na łączną stopę zwrotu i dość przypadkowo [19:27] natomiast z drugiej strony widać że te dywidendy faktycznie są [19:30] bardziej stabilne niż w portfelu szerokiego rynku oraz takiego [19:34] takiego mu takiego do którego dodamy obligacji coi jednak [19:38] niepodważalne. Przez to że dodanie obligacji co [19:40] i znacznie redukuje zmienność więc osobom o słabszych nerwach [19:43] zdecydowanie poleciłbym to rzucenie tych obligacji do [19:46] portfela bo to też zwiększa odsetki i dywidendy i znacznie [19:49] redukuje zmienność mam nadzieję że się podobało jeżeli tak to [19:52] zostaw oczywiście lajka subskrybuj mój kanał i jeżeli [19:55] słuchasz podcastu to też możesz na Spotify go ocenić bardzo [19:58] dziękuję do następnego cześć. Shows are listed from Apple Podcasts' charts and directory, and Podcast Index where it is used. Every show and episode belongs to its publisher and plays from the publisher's own feed; this site hosts none of them.